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　　2月7日凌晨，廣西百色發布通知：從2月7日0時起，全員居家隔離，全域執行“不進不出”措施。

　　廣西作為國內主要的鋁產地之一，上述疫情會帶來什么影響？

　　7日盤面上，鋁板塊起飛，神火股份、云鋁股份漲超7%。電解鋁期貨、現貨雙雙大漲，現貨突破22000元/噸。 

　　來源：Wind

　　來源：文華財經

　　據機構調研，目前，百色個別氧化鋁企業生產受影響，電解鋁企業生產正常，運輸受到影響。盡管百色疫情對電解鋁行業整體影響有限，但在累庫不及預期、全球庫存偏低等背景下，供應端的任何波動都可能加大價格的波動。

　　運輸受阻

　　據安泰科調研，目前百色電解鋁企業生產正常，除員工活動受限外，未出現減停產情況。但因防疫政策影響，運輸受到較大影響，包括鋁錠運出及氧化鋁原料運進。目前當地政府正在協調，為生產物資運輸辦理通行證并下發給生產企業，但影響仍未消除。

　　目前，廣西在產電解鋁企業9家，建成產能269.5萬噸/年。其中百色合計產能219.5萬噸/年，占比達81.4%。

　　氧化鋁方面，截至2021年底，廣西在產氧化鋁企業7家，產能1255萬噸/年，占國內總產能的13.8%。其中，百色5家氧化鋁企業合計產能955萬噸，占當地總產能的76%。

　　據安泰科調研，當前因疫情減產的企業僅為華銀鋁業，停運三條溶出生產線及兩臺焙燒爐，減產產能約120萬噸/年。因道路封鎖，跨縣市礦石運輸受阻，原料供應無法滿足。另外4家工廠目前生產正常，但原料及產品運輸均受限制。

　　安泰科表示，廣西作為國內主要氧化鋁輸出省份，每月外運氧化鋁約50萬噸。受防疫管控，氧化鋁外運受阻，將造成國內市場氧化鋁供應緊張。此外，晉魯豫地區氧化鋁企業已有不同程度減產，氧化鋁四大主產區同時減產。2月國內氧化鋁供應收緊已成既定事實，疊加多重因素，價格將延續上行。

　　噸鋁利潤繼續攀升

　　盡管機構認為，百色疫情對國內電解鋁行業整體影響有限，但上海有色網數據顯示，2月7日，電解鋁均價仍大幅上漲620元/噸至22270元/噸。

　　電解鋁市場方面，國泰君安2月7日發布研報稱，國內電解鋁企業繼續復產，但產能仍處于爬坡階段，有效產能增量有限。1月國內電解鋁產量319.4萬噸，同比減少3.9%，目前電解鋁企業開工率約為86.9%。

　　需求端，國泰君安稱，盡管春節前鋁加工企業陸續放假，整體開工率降至56.9%，但新能源領域需求維持旺盛，鋁板帶、鋁箔開工率分別為83.0%、83.7%。

　　隨著鋁價攀升，噸鋁利潤持續改善。上海有色網大數據部總監劉小磊表示，1月28日，電解鋁成本為17864元/噸，噸鋁利潤為3785元/噸。國泰君安2月7日的研報稱，目前噸鋁利潤約4889元/噸。

　　近七成公司業績預增

　　Wind數據統計，目前已披露2021年業績預告的24家鋁產業公司，有16家預增，占比近七成。

　　云鋁股份預計，2021年實現歸母凈利潤32.8億元-34億元，同比增長263.41%-276.71%。

　　天山鋁業預計，2021年實現歸母凈利潤38.3億元，同比增長100.28%。天山鋁業表示，2021年，在國家雙碳戰略背景下，電解鋁產能天花板進一步強化，疊加部分重點地區能耗雙控，電力供應緊張等因素影響，鋁錠供應持續偏緊；同時市場需求保持旺盛，鋁行業整體保持較高景氣度，2021年鋁錠平均價格同比上漲約33.6%。

　　從下游需求看，來自新能源汽車、電網等領域的需求方興未艾。業內人士表示，預計鋁價將維持高位運行，相關企業利潤有望持續改善。

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責任編輯：王涵