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　　文/道總

　　來源/道總有理（ID:daotmt）

　　芯片降價，芯片滯銷。看似荒唐的聲音從今年上半年，就被無數人瘋狂叫囂，2022年上半年，因為消費電子市場需求萎靡不振，芯片行業一度迎來降價潮，轉眼到下半年，劇情再次重演。

　　近日，央視新聞報道，作為電子控制系統的核心部件，意法半導體芯片曾是2021年最緊俏的芯片產品之一，市場報價一度上漲至3500元左右一個，但在2022年，同款芯片從高位下滑至600元左右，降幅高達80%。

　　無獨有偶，另一款芯片去年的價格與今年相差十倍。芯片價格堪比豬肉，漲漲跌跌，最高價與此前的常態價相差程度極其夸張，據悉，此前有媒體報道600元的意法半導體芯片，2020年的正常價格只有幾十元。

　　芯片熱儼然已經過去，去年籠罩整個科技圈的陰云是否即將散去？據彭博社報道，目前絕大部分芯片公司認為未來很長一段時間，這個炙手可熱的市場將出現重大轉折，甚至還有一部分人悲觀地認為半導體行業會迎來十年內最嚴重的下滑。

　　幾家歡喜，幾家愁，芯片價格雪崩，除了行業默哀，恐怕還有無數市場在狂歡。

　　芯片降了，但沒完全降？

　　芯片價格雪崩，跟全球的電子消費低迷脫不開關系。

　　從臺積電的最新財報就能看出，曾經撐起半壁江山的智能手機業務已經不是第一大收入來源，預計這一業務的占比還會持續下降。智能手機跟PC的出貨量從今年開始就一月不如一月，CINNO Research數據，2022上半年中國智能手機SoC終端出貨量約為1.34億顆，同比下降約16.9%。

　　至于PC端，根據市場研究公司Mercury Research數據，今年第二季度，臺式電腦處理器出貨量降至近30年來的最低水平，處理器總出貨量經歷了自1984年以來的最大同比降幅，韓國7月智能手機銷量同比下降29.2%，計算機和輔助設備出口下降21.9%，存儲芯片出貨量以13.5%的跌幅領跌。

　　上游需求減少，下游不斷砍單，價格自然降溫。

　　但需要注意的是，這些降價的芯片相對整個半導體產業而言，起不到任何概括作用。芯片真的降價了嗎？一則則“暴跌”的新聞之下，仍有廠商逆勢宣布漲價，比如英特爾、高通、美滿電子、博通等就計劃對旗下部分芯片產品提價。

　　以英特爾為例，據日經新聞，英特爾已通知客戶稱2022年下半年將對半導體產品漲價，預計對多款核心服務器及計算機CPU處理器及周邊芯片等廣泛產品漲價，而漲幅因芯片種類而異，最低在個位數，最大漲幅可能達到10%至20%。

　　芯片到底漲沒漲？可以說，消費電子類芯片因為需求下降而驟然降價，但其他應用領域的MCU需求卻持續旺盛，比如汽車與工控類，這就導致相關芯片的價格一直居高不下。從手機出貨量發生異常之初，芯片行業的未來就被很有意思地貼上了滯銷的標簽，但實際上，有些行業的芯片荒至今未結束。

　　尤其是汽車芯片，2022中國·南沙國際集成電路產業論壇數據顯示，目前芯片產品平均只能滿足汽車廠商31%的需求，小鵬汽車的何小鵬也表示，汽車行業芯片荒還未結束，廣汽在6月份給出的數據是，第二季度廣汽面臨的芯片短缺高達3.3萬片。

　　新能源產業一路順風順水，往后對于芯片的需求自然不可小覷。據悉，平均一輛汽車需要使用500個芯片，新能源汽車搭載的芯片更多，去年全球汽車銷量大約為8105萬輛左右，也就是說，整個汽車產業鏈就需要405億塊芯片。

　　此外，高端芯片依舊高處在市場神壇之上，一方面，上游產業鏈對制程工藝高級的芯片需求其實從未消退。之前有消息傳臺積電3nm芯片將在9月實現量產，蘋果將是第一家采用臺積電3納米投片客戶。

　　據悉，蘋果明年包括新款A17處理器，以及M3系列處理器，都會采用臺積電的3納米。另一方面，高制程半導體設備短缺，3納米、2納米先進制程產量注定不高，2024~2025年可能出現10%至20%的供給缺口。

　　如此一來，價格就更不可能降了。種種跡象告訴我們，芯片此降非彼降，這個行業遠遠沒有看起來那么簡單。

　　消費類芯片在失寵？

　　一方偃旗息鼓，另一方鼎盛難收。

　　消費電子芯片走過前兩年最輝煌的時期，隨著電子消費水平下降，終究還是走下了神壇。目前，不少芯片公司都開始忙著轉移業務，從消費類，向汽車、工程領域探進。臺積電將汽車市場列入未來幾年的優先項目，據悉，大陸這邊，兆易創新、中穎電子、中微半導體等國產MCU玩家的汽車業務也愈發明顯。

　　具體來看，兆易創新第一顆車規級MCU產品在三月份就進入客戶送樣測試階段，預計今年能實現量產；中穎電子主要用于車身控制MCU部分，預計年中會流片回來；中微半導體則在招股書中顯示出發展車規芯片的決心，其IPO計劃募資7.29億元，有2.83億元將用于車規級芯片研發項目。

　　這無可厚非，畢竟在國內汽車計算、控制類芯片國產化率不足1%，傳感器國產化率不足4%，功率半導體、存儲器、通信等國產化率分別為8%、8%、3%。國內新能源造車來勢洶洶，包括自動駕駛在內的整個智能生態后期也將消耗大量的半導體。

　　而繼續堅持消費類芯片將有多難？

　　此前有報道稱，三星方面一度暫停包括面板、手機及存儲芯片在內的所有事業部的采購，甚至很多韓系存儲器廠商將主動降價5％以上以換取銷售。主攻消費電子的新唐科技，去年還獲利暴增逾5.5倍，每股純益7.27元新臺幣。今年4、5月份表現就變得平淡，營收環比分別下降2.18％和3.04％。

　　一家或許說明不了什么，但Wind數據顯示，截至5月9日，全球已有126家半導體公司公布2022年第一季度財報，其中16家出現凈利潤同比下滑甚至虧損。消費芯片在加速失寵，汽車與工控變成芯片市場下一個逐利點。

　　但事情真的像看上去那么簡單嗎？

　　特別是對于國內一些芯片廠商而言，從消費電子領域走向汽車領域遠遠不止是市場熱度所能決定的。首先，國內芯片應有下游，消費領域位居第一，占到27%。就算放眼全球，國內市場也是半導體第一大市場，數據顯示，2021年中國大陸市場半導體銷售額高達296.2億美元，同比增長58%，是全球最大的半導體市場，占世界總半導體銷售額的28.9%。

　　其次，芯片行業本身利潤空間更大一點的就是智能手機和5G相關領域。以臺積電為例，

　　臺積電出貨量占汽車MCU市場的70％，但在2020年的營收數據里，汽車芯片的貢獻僅占比3.31%。到2022年Q1，臺積電智能手機和高性能計算領域分別占凈收入的40%和41%，而物聯網、汽車、DCE和其它只分別占比8%、5%、3%和3%。

　　需求少了，可利潤還在，左右為難，這恐怕才是半導體市場最頭疼的事。

　　熱潮過后，消費者狂歡？

　　芯片價格動搖之際，最開心的莫過于消費者，手機、汽車甚至智能家電都成了芯片降價后，被頻頻期待的消費狂歡區，特別是手機。芯片價格雪崩沒有多久，就有人在社交平臺上高呼今年下半年買手機血賺。

　　緊接著，新能源降價、電子產品降價、家電降價……諸如此類的聲音此起彼伏。但產品鏈上會不會發生相應的降價，暫時還沒有明確的趨勢，但坦白來講，這一波芯片降價并不會引起消費市場大范圍降價。

　　先看影響最大的手機領域，這幾年，手機廠商都在馬不停蹄地提價，低端沉寂，高端招搖，降價一時間可能性很低。另外，國內手機廠商的毛利一直不高，此前華為開發者大會上，華為消費者業務軟件部副總裁楊海松表示，中國手機廠家利潤低的可憐，國產手機市場份額過半卻僅獲得 10% 左右的利潤。

　　還有，芯片的確是降了，但其他元器件的價格卻沒有那么客氣，例如傳感器與屏幕，高端機型日益成為主流，手機廠商對供應鏈的要求自然愈發嚴苛，據悉，OPPO、小米就曾一度向索尼、三星定制專屬傳感器。

　　如此一來，手機價格不增已是消費者的萬幸。

　　再看新能源，本次降價的主流芯片原本就不在造車領域，更何況，上半年新能源造車圈漲價一波未平，一波又起，其背后的原因也不都是芯片惹得禍。大宗材料在漲價，不管是鎳、鋼、鋁包括正負極的價格也只增不降，電池成本居高不下，種種因素顯然不能只歸咎到芯片上。

　　當然，造車圈也不是一點芯片回流都看不到，今年以來，LED發光芯片和驅動芯片有著30%-40%的價格回落，這無疑將對車主后續的用車成本起到一定的緩沖作用。

　　消費類芯片除了智能手機，影響最大的大概是空調、冰箱等智能家用設備，國內三大白電的MCU需求量的確不低，從2017年的5.7億顆增長到2022年的超過7億顆，其中光空調MCU占比就超60%。

　　但智能家居領域用到的芯片基本是一些制程落后的低端芯片，跟3nm、7nm等先進制程截然相反，一般都高于28nm或者45nm。要知道，這些芯片由于技術含量低，應用廣泛，單價本來就不算高。

　　對于家電企業來講，技術低就意味他們甚至可以實現自給自足。2017年，格力的微電子部門成立；2018年，康佳宣布半導體的科技事業部正式成立；2018年美的宣布進軍芯片制造，成立了美仁半導體公司，2021年1月，又成立了美墾半導體技術有限公司，目前其MCU芯片全年量產規模約1000萬顆。

　　據不完全統計，TCL、康佳、創維、海爾在內的多家傳統家電企業都已布局半導體領域，換句話說，這個領域根本不受芯片牽制。

　　降了，還是沒降？本次芯片降價更像是虛晃一槍，上游廠商暫時都高興不起來，更別提消費者了。