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　　文/雷建平

　　來源/雷遞（ID：touchweb）

　　龍芯中科技術股份有限公司（簡稱：“龍芯中科”，股票代碼為：“688047”）昨日在科創板上市，成國產CPU第一股。

　　公司本次發行4100萬股，發行價為60.06元，募資總額為24.6億元。

　　龍芯中科開盤價為96.28元，較發行價上漲60%；收盤價為89.07元，較發行價上漲48.3%；以收盤價計算，龍芯中科市值為357.17億元。

　　龍芯中科董事長胡偉武說，“將抓住登陸資本市場的重要契機，開啟從CPU和操作系統技術補課走向產業生態建設的新征程，從政策性市場走向開放市場的新征程，從跟隨性發展的’必然王國’走向自主發展的’自由王國’的新征程。”

　　年營收12億 利潤2億

　　龍芯中科的前身是龍芯課題組。2002年，龍芯一號誕生，終結了中國計算機產業“無芯”的歷史。

　　龍芯中科稱，面向國家信息化建設需求，面向國際信息技術前沿，以創新發展為主題、以產業發展為主線、以體系建設為目標，堅持自主創新，全面掌握CPU指令系統、處理器IP核、操作系統等計算機核心技術。

　　龍芯中科主營業務為處理器及配套芯片的研制、銷售及服務，主要產品與服務包括處理器及配套芯片產品與基礎軟硬件解決方案業務。

　　龍芯中科經營目前主要采用Fabless模式，為集成電路設計企業常用模式。報告期內，公司主要負責芯片的設計工作，生產性采購主要包括芯片加工服務及電子元器件等原材料采購。2019年、2020年，公司的主力芯片產品的芯片加工服務主要委托BP00進行，采購金額占比超過50%。

　　龍芯中科2019年、2020年、2021年營收分別為4.86億元、10.82億元、12億元；凈利分別為1.92億元、7223.74萬元、2.37億元；扣非后凈利分別為1.13億元、2億元、1.7億元。

　　報告期內，公司計入當期收益的政府補助金額分別為9186萬、2884.6萬元、8139萬，占當期利潤總額比例分別為44.95%、29.76%、31.88%。

　　龍芯中科2022年1-3月營收為1.81億元，較上年同期下降37.08%。

　　主要原因為受下游客戶分批次實施采購計劃的影響，龍芯中科收入存在季節波動性，具有上半年較低、下半年尤其是第四季度較高的特點，2019年、2020年、2021年，公司的一季度收入占比分別為25.7%、14.74%、24.01%；

　　2022年一季度公司的信息化類客戶正處于向最終用戶集中交貨驗收階段，新批次的采購有所滯后，并且產品交付工作受到了疫情的影響。受收入下滑影響，同時隨著員工人數增長，公司支付的職工薪酬增加導致銷售費用、研發費用增長，2022年1-3月公司歸屬于母公司股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別同比下降41.74%、72.52%。

　　2022年上半年，公司預計營收約4億至5億，同比減少約28%-11%；預計實現歸屬于母公司股東凈利約1.15億至1.67億，同比增長28%至85%；預計扣非凈利潤約1400萬元至6600萬元，同比減少3800萬元至增加1400萬元。

　　龍芯中科收入下降主要系公司的信息化類客戶正處于向最終用戶集中交貨驗收階段，新批次的采購有所滯后，并且產品交付工作受到了疫情的影響。

　　與芯聯芯存在糾紛

　　IPO前，龍芯中科存在1起與MIPS技術許可合同相關的仲裁事項。

　　龍芯中科與MIPS公司于2011年、2017年簽署了MIPS技術許可合同，獲得了研發、生產、銷售基于MIPS指令系統的芯片許可等權利，龍芯中科有權定期支付許可費直接延續MIPS指令系統的許可。

　　2019年，芯聯芯聲稱MIPS公司將上述MIPS技術許可合同轉讓給芯聯芯，轉讓自2019年4月1日起生效。

　　龍芯中科與芯聯芯從未直接簽署過任何合同，芯聯芯也從未向龍芯中科提供MIPS公司與其簽署的協議的完整版本。龍芯中科對上述芯聯芯聲稱的轉讓向MIPS公司、芯聯芯表示強烈反對，并于2020年4月主動停止延續許可協議（根據龍芯中科與MIPS公司簽署的協議，龍芯中科仍有權生產、分銷和銷售已商業化的芯片產品并按許可協議支付版稅）。

　　2021年，芯聯芯就MIPS技術許可合同有關的爭議向香港國際仲裁中心申請仲裁。芯聯芯主要主張龍芯中科違反龍芯中科與MIPS公司于2011年和2017年簽署MIPS技術許可合同等約定，存在未經授權使用MIPS技術、未經授權修改MIPS技術、協議到期后使用MIPS技術、少報版稅等行為。

　　芯聯芯提出的仲裁請求主要包括要求確認龍芯中科存在違約行為，要求龍芯中科停止制造、銷售與MIPS技術有關的產品，禁止使用、修改、轉授權或以其他方式處理MIPS技術等，賠償各類損失、相關利息和全部仲裁費用等。截至本招股說明書簽署日，仲裁正在進行中。

　　此外，2021年7月，芯聯芯向仲裁庭提交臨時措施申請，請求仲裁庭下令收入占比80%左右，占比較高；目前龍芯中科已為全面切換至基于LoongArch指令系統的產品做好技術和市場準備，已研制成功多款基于LoongArch指令系統的CPU產品，且已開始銷售基于LoongArch指令系統的CPU產品，

　　截至本招股說明書簽署日，龍芯中科所應支付的明確可以或可能量化的金額預計不超過3000萬元，其中包含已計提的版稅、法律費用等，本次糾紛不會對龍芯中科的財務方面產生重大不利影響。

　　但是，如果仲裁結果不利于龍芯中科，龍芯中科可能面臨品牌和聲譽遭受負面影響，在不利的仲裁結果得到境內執行后停止使用、提前停止出售基于MIPS指令系統的產品，進而可能對龍芯中科的生產經營產生負面影響。

　　此次上市過程中，龍芯中科還遭遇了舉報。舉報信稱，神州龍芯設立時，計算所當時形成的龍芯CPU芯片設計的全部6個專有技術等向神州龍芯進行出資，由龍芯中科主要產品和服務中包含的龍芯1號CPU(Godson1)及龍芯1號(Godson1)IP相關軟件源代碼等知識產權應歸屬于神州龍芯。

　　胡偉武在中科院計算所任職期間，曾經在神州龍芯中任職多年，且擔任過技術總監、監事等職，其相關研發技術與神州龍芯相關。

　　招股書中也披露，胡偉武曾在2010年5月以前，曾任北京神州龍芯集成電路設計有限公司監事。

　　上述舉報信透露出多年前龍芯中科成立時的“秘辛”，稱當年神州龍芯已經成立多年后，計算所在胡偉武等人的要求下新成立芯片公司時，曾要求其與神州龍芯的相關業務有所區分，龍芯中科成立之初曾作出“不進入嵌入式領域，只做桌面和服務器，從而與神州龍芯形成互補及不競爭”承諾”，而如今龍芯中科公然違反當年的承諾。

　　胡偉武和晉紅夫婦為大股東

　　IPO前，天童芯源持股為23.98%，中科算源持股為21.52%，中科百孚持股為14.35%，橫琴利禾博持股為10.04%；

　　北工投持股為7.17%，鼎暉祁賢持股為4.86%，深圳芯龍持股為4.86%，鼎暉華蘊、芯源投資、天童芯正分別持股為3.59%，天童芯國持股為2.46%。

　　胡偉武和晉紅二人為夫妻關系，胡偉武持有天童芯源47.67%的股權，為第一大股東，晉紅持有芯源投資15.02%的合伙份額。

　　胡偉武和晉紅通過天童芯源及芯源投資、天童芯正、天童芯國合計控制公司33.61%表決權。同時，胡偉武長期擔任公司董事和總經理，晉紅長期擔任公司投資總監。因此，胡偉武、晉紅夫婦為龍芯中科共同實際控制人。

　　胡偉武，1968年11月出生，1991年獲中國科學技術大學學士學位；1996年獲中國科學院計算技術研究所計算機系統結構專業工學博士學位。

　　胡偉武1996年3月至2021年1月，就職于中國科學院計算技術研究所，歷任助理研究員、副研究員、研究員、博士生導師、所長助理、副總工程師、總工程師等職務；2009年8月至2019年11月，任公司副董事長、總經理；2019年11月至今，任公司董事長、總經理。

　　晉紅，1968年11月出生，2004年5月至2007年6月，任北京織女星網格技術有限公司部門經理；2007年7月至2008年4月，任北京海淀中科計算技術轉移中心部門經理；2008年5月至今，歷任公司部門經理、風控總監、投資總監。

　　IPO后，天童芯源持股為21.53%，中科算源持股為19.32%，中科百孚持股為12.88%，橫琴利禾博持股為9.02%，北工投持股為6.44%；

　　鼎暉祁賢、深圳芯龍分別持股為4.36%，鼎暉華蘊、芯源投資、天童芯正分別持股為3.22%，天童芯國持股為2.2%。

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