不想接入征信的支付，不是好“花唄”
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文/周文斌
來源：商業數據派（ID:business-data)
花唄接入征信一個重要的原因是更換了主體公司，成為了持牌機構。變更之后，其金融杠桿率從2.3倍擴大至8~9倍。而對普通用戶而言，按時還款，則幾乎沒有太大影響。”
9月22日，#花唄將全面接入央行征信系統#登上微博熱搜。據相關報道，多位花唄用戶反映，收到“花唄服務升級”提示，顯示用戶需要的簽署《個人征信查詢報送授權書》，同意授權向金融信用信息基礎數據庫查詢/報送相關信息。
（圖片：微博9月23日熱搜截圖）花唄方面雖然及時回應，稱用戶只要保持良好的使用習慣，就不會影響征信記錄。但出于對征信的謹慎，仍然有許多用戶對日后是否繼續使用花唄產生了猶疑。
對許多人來說，日常生活中使用花唄已經成為了一種習慣，出門定個酒店、換季添件衣服，或者每天在樓下菜市場里買半斤豬肉兩根大蔥。
這種“沒有利息，這個月花，下個月還”的消費方式已經成為絕大多數人的選擇。那么，接入央行征信，對普通人的花唄到底有什么影響？花唄進一步規范化，對螞蟻集團又有什么影響？
從“兜底”產品到納入監管
花唄為什么要接入征信？這件事得從去年11月份說起。
2020年11月，央行和銀保監會共同發布《網絡小額貸款業務管理暫行辦法》。其中第12條規定，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產的1倍；通過發行債券、資產證券化產品等標準化債權類資產形式融入資金的余額不得超過其凈資產的4倍；第15條規定，聯合貸自有資金至少30%。同時《暫行辦法》還對ABS做出限制，要求互聯網小貸公司開展資產證券化業務，發行債券的需要進行前置審批。
在新規限制下，小額信貸公司的融資杠桿倍數都被迫下調，比如廣東就下調到1倍，山東和深圳是2倍，花唄主體公司注冊的重慶則是2.3倍。也就是說，作為小額信貸公司，花唄如果要維持和之前一樣的業務規模，就需要增加大量的注冊資本金，這就極大的限制了企業的流動性。
除此之外，今年4月，中國金融監管部門再次約談螞蟻集團，并提出包括斷開支付寶與“花唄”、“借唄”等其他金融產品的不當連接等五方面整改要求。兩天之后，螞蟻集團就發布公告，表示將整體申設金融控股公司，實現金融業務全部納入監管，“借唄”、“花唄”也將全部納入消費金融公司，依法合規開展消費金融業務。
今年6月初，螞蟻消金獲批開業，并接手花唄、借唄在支付寶上開展的業務。所以如果現在去天眼查上查詢花唄就會發現，花唄和借唄的主體公司，已經由原來的重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司變更為了重慶螞蟻消費金融有限公司。
（圖片：花唄主體公司天眼查截圖）區別于原來的小額信貸公司，新成立的螞蟻消金則是一個正經八經擁有金融許可證的企業。相比于原來2.3倍的融資杠桿，新成立的持牌金融公司杠桿倍數能夠擴大到8~9倍，這直接解決了企業資金流動的問題。但這種改變也有一個問題，那就是持牌消費金融公司的客戶，都必須上征信。
因此，花唄接入征信，除了監管的需要之外，螞蟻集團自身的發展也成為一個重要的影響因素。而在接入征信之后，花唄的發展也進入了一個全新的發展階段。
而回顧其發展歷程，從2015年成立到如今的多次調整；從一個不被報期望的兜底產品到如今影響5億用戶的龐然大物，花唄的歷程也算得上是跌宕起伏。
2015年4月，花唄正式上線。在最初的設想中，它的任務只是在雙十一期間為可能出現的支付失敗進行兜底。比如，當你想在雙十一期間購買最新款的iphone卻又正好差那么幾百塊錢時，花唄就正好能夠派上用場。
奔著這樣的目標，花唄在設計之初就沒有被賦予特別大的期望。2018年，時任花唄事業部資深產品專家的楊曉在接受采訪時就表示：“我們當時對產品沒什么預期，就覺得這個產品每天應該會有30到60萬人使用，總共500-600萬用戶。”
但推出之后，花唄卻意外受到了許多年輕人的追捧。最開始，花唄只是在天貓、淘寶上使用，讓消費者在購物的時候能夠選擇花唄付款。但上線半個月的時間，天貓淘寶就已有超過150萬商戶開通花唄，之后也就被越來越多的人所熟知。
當在線上普及之后，2017年開始，花唄將目光瞄準到了線下。時年6月，花唄宣布將通過與ISV的合作覆蓋約400萬家商戶，并將計劃先在3C、手機銷售等領域試點運行。
同年10月，螞蟻金服又提出花唄將全面服務線下商家，除了支付寶收錢碼支持開通花唄分期功能之外，2017年雙十一期間花唄還將推出線上線下聯動的活動，讓百萬商家都能通過花唄參與到雙十一中來。
據2017年螞蟻花唄發布的《年輕人消費生活報告》中數據，當時90后開通花唄的人數超過了 4500萬，平均每4個90后中就有1個擁有花唄。而另據公開資料顯示，到2020年6月底，花唄、借唄用戶更是已經達到5億人，其促成的信貸余額分別為17320億元和4217億元。
但這些風光只是過去，2020年10月，在上海外灘金融峰會之后，有媒體曝出包括花唄、借唄通過資產證券化（ABS）的方式將30多億原始資金放大100倍，放出了3000多億的貸款，暴露出存在引發系統性金融風險的可能。
2020年11月2日，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局對螞蟻集團高層進行監管約談，螞蟻集團暫緩上市。之后，花唄就開始了一系列的整改。
2020年12月開始，許多花唄用戶開始收到花唄額度調整的信息，有的用戶花唄額度從幾萬下調到兩三千，也有用戶的花唄額度被直接關停。
（圖片：2020年用戶收到花唄額度調整的通知）2021年1月，花唄、借唄又上線額度管理新功能，用戶不僅可以自主調整額度外，還可以設置消費提醒，一旦消費超額，用戶將收到相關提示通知。
在這之后，就是4月份監管部門的再次約談，花唄和借唄業務的拆分。花唄和借唄在注入新公司，從原來的小額借貸成為了正兒八經的“持牌消費金融”。
花唄、信用卡和小額信貸的差別
當然，相比于企業的經營變化，對于普通用戶來說，他們更關心可能還是產品使用上的問題，例如最普遍的關心就是接入征信之后，使用花唄是否會弄花自己的征信？
而之所以會產生這樣的擔心，很大程度上也和當前社會征信教育的缺失有關。事實上，隨著互聯網金融的發展，借唄、微粒貸、360借條、京東白條、美團月付等產品如雨后春筍般涌現，最初的時候，許多人并不清楚其中的差別，但卻都在聽說會納入征信之后產生莫名的警惕。
而這其實是在因為在許多人的印象中，征信是不能出現問題的東西，它就像犯罪記錄一樣，越干凈越好。
但事實上卻不是這樣的，我們可以通過一個簡單的例子來了解。
例如，現在你有100塊錢想要借出去，而有三個人等待著借錢，其中A從來沒有借貸記錄，他的征信就是一張白紙。B則有過多次的借貸記錄，并且每次都能按時還款；C也有過多次的借貸記錄，但卻并不是每次都能履約。
面對這樣的情況，你會選擇把錢借給誰？
顯然，絕大多數人會選擇B，因為對于把錢借出去的人來說，沒有借貸記錄的人，就意味著你無法從他過往的行為中判斷這是一個什么樣的人，未知就意味著風險。
所以對于普通用戶來說，花唄這樣的消費金融產品是否影響征信的關鍵，不在于你用不用，而在于你還不還，是不是按時還。因為對于銀行來說，一個有過良好信貸記錄的人的風險，顯然要比一個單純的白戶來得更加可控。
除了良好的信貸記錄之外，對于銀行或者其他金融機構來說，判定一個人的信用水平通常還有這樣幾個維度，包括過往銀行的授信額度；個人的負債情況和征信的查詢次數等等。
但對于大多數人來說，這一輩子除了買車買房，可能很少有需要貸款的時候。如果僅以貸款記錄來判斷一個人的信用，那么很多人的征信都是空白的。但區別于貸款的不常發生，同樣被納入征信的信用卡就要普及許多。所以，信用卡的使用記錄也通常被銀行和機構作為判定一個人信用的重要參考。
那很多人可能會疑惑，同樣是納入征信，同樣是花未來的錢，信用卡和小額貸款有什么區別？
首先，信用卡并不屬于貸款，而是信用消費。最大的區別就是，信用卡是一次授信的。前面提到，征信的查詢次數會成為判定一個人信用的標準。信用卡只有在你申請辦卡的時候會有一次征信查詢和信用評估，在之后的日常使用中，只要你不超過之前的授信額度，不逾期，銀行就不會再查詢和干涉你的征信。
但小額貸款不同，小額貸款是單次的，即你每次申請貸款，機構都會查詢你的征信并在上面如實記錄。你征信的查詢次數越多，記錄的越多，越說明你的資金緊張，需要經常貸款。而如果你每次貸款的數額還都不多，還會說明你缺乏資金管理的能力，表現在信用評級上也會降低。
那如何區分小額貸款和信用消費呢？最簡單的區別就是，在使用信用卡完成借款的時候（取現不算，取現通常要收取額外的手續費），銀行并不會將資金給到我們手上，而是直接給到對應的商家。即信用卡是定向的，只能在消費某種商品的時候使用。
而小額貸款則是在你提交資金申請的之后，機構直接將資金打到你的卡上的，之后你可以隨意支配這筆錢的用途。現如今，許多機構放款速度很快，給貸款的用戶造成沒有審核的錯覺，但實際上在后臺，你的每次借貸，系統都會查詢你的征信，并留下一筆記錄。
根據這樣簡單的區別，我們很容易發現，像支付寶的借唄、360金融、美團借錢、微粒貸等等，其實都屬于是小額信貸，頻繁的使用這類產品，不僅會在征信上留下大量的查詢、借貸記錄，也會最終影響你的個人信用評級。
與小額借貸不同，花唄這類產品在使用上更接近信用卡的規則，花唄也常常被拿來和信用卡作比較。但話雖如此，花唄和信用卡還是具有許多區別。
首先是統計方式可能會有所不同，對于信用卡來說，如果你不是同時使用多張卡，那你的放款銀行只有與一個。但像花唄這樣的產品來說，它們背后通常有許多小貸公司，放款機構也并不固定，所以如果報送征信的時候是每個機構都送的話，那么也有可能造成借貸頻繁的狀況。
但這種風險對于征信來說也幾乎沒有影響。因為對于銀行來說，除了信用貸款之外，大多數貸款都是需要抵押物的。而不需要抵押物的信用貸款銀行則會核實你的資產規模，包括房產、車子、公積金情況、甚至是否在他們銀行有存款等等。
如果你的資產雄厚，那么花唄的使用并不會對你的貸款造成影響；而如果你資產不足，那么即使你沒用花唄，銀行可能也并不會借錢給你。
其次則是授信方式的不同，信用卡是通過對個人信用評估進行授信，例如你申請信用卡之后，銀行會了解你是否具有穩定的工作、月薪多少、是否買房買車等等。早年辦理信用卡的人都會記得，銀行通常會要求填寫單位的固定電話作為重要的核實信息。
花唄采用的則是一個更加簡單粗暴的方式，它是通過給所有人一個很低的信用額，然后通過觀察這些用戶使用過程的歷史數據來完成信用評估。2017年前后，絕大多數花唄用戶的額度都是500到幾千元不等，但現在許多人卻有數萬甚至十幾萬的額度。
再次是利率有細微差異，根據銀行不同各有高低。商業數據派以1000元在花唄和幾家銀行實測，總費率以3期和12期為例，2021年中信信用卡的利率區間為2.40%~8.76%；浦發銀行為2.70%~8.88%。而花唄則為2.3%~7.5%。當然，如果你從不分期，當月用、下月還，自然也沒有影響。
最后則是早期的花唄，即使逾期了，你的行為也并不會被納入征信。但現在隨著監管整改的落地，花唄的管理也越來越和信用卡趨同了。
其實，早在2020年，央行就確認將會把花唄納入征信，并且那個時候就有一部分用戶收到了《個人用戶信息查詢報送授權書》。而如今，隨著越來越多花唄用戶收到《個人用戶信息查詢報送授權書》，也標志著花唄的監管進入更深層次的落地進程。
結尾
對于許多人來說，花唄被納入征信是一個限制，它意味著你的征信可能會因此花掉，但對大多數守信的用戶而言，這是一件好事。
在日常生活中，在由于貸款并不常用，所以很多人在初次借貸之前，征信都是一片空白。而有些人，為了能夠在貸款或者其他方面獲得更高的授信，通常還會有意識的使用信用卡來為自己打造更好的信用記錄。
但如今，隨著互聯網金融的發展，信用卡的普及程度逐步降低，許多90后年輕人的征信仍然一片空白。而與這種征信數據的缺失相反，現代社會卻越來越進入一個信用社會。
共享充電寶、共享自行車、酒店入住，甚至租車出行都在用信用替代押金；也有越來越多的商品開始推出了先使用后付款的服務。
花唄的出現事實上降低了信用消費的進入門檻，并且花唄作為當下最流行的信用消費方式，接入征信不僅是規范管理的結果，更多的是對這種信用方式的一種認可；而隨著花唄被納入征信，國家也有更全面的數據來對個人信用做出評估，普通人也能夠通過守信的信用消費為自己的做更好的信用管理。
而這，或許就是螞蟻集團在回應中提到的，只要保持良好的使用習慣，就不會影響征信記錄。因為本質上，它只是變得更合規而已。按時還款，你擔心什么呢？
（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）
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