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　　文/雷建平

　　來源：雷建平（ID：touchweb）

　　攜程今日通過港交所上市聆訊，預計近期在香港上市。

　　一旦攜程上市，將成為繼百度、B站、汽車之家之后，2021年又一家在香港上市的中概股。

　　攜程四君子拍馬相聚，所向披靡

　　攜程自1999年成立，逐步由一個攜程品牌，發(fā)展為多品牌矩陣集團。其麾下“攜程”和“去哪兒”各自在中國市場占領主導地位。

　　“Trip.com”作為服務全球用戶的自有OTA品牌快速增長。“天巡”通過直接預訂功能在多個市場實現(xiàn)了協(xié)同效應。

　　同時，攜程在2019年8月30日成印度OTA公司“MakeMyTrip”最大股東。

　　2019年10月，攜程舉辦了20周年慶，攜程4個創(chuàng)始人梁建章、沈南鵬、季琦和范敏再度聚首，他們也被稱為中國“第一創(chuàng)業(yè)團隊”的攜程四君子——“青春激蕩，拍馬相聚，商場當歌，所向披靡。”

　　沈南鵬在現(xiàn)場回憶說，攜程最早的時候，做融資、并購不容易，做C輪融資時非常艱難，因為這個時候風險投資不再青睞互聯(lián)網(wǎng)公司。“但大家對我們四個人團隊的信任，讓我們走出比較艱難的、充滿了挑戰(zhàn)的時刻。”

　　沈南鵬回憶了后來攜程的上市。2003年12月9號，攜程在美國上市，這對攜程來講是一個非常里程碑的事情。在攜程之前的路演過程中，有一站是新加坡，這是路演當中唯一一個周末梁建章和沈南鵬有時間。

　　“大家猜猜我和James（注：梁建章）干了什么東西？“沈南鵬說，“那天下午感覺比較空，后來決定一起打橋牌，后來問了一圈，投行里有四五個人陪著我們，只有一位能打橋牌，三缺一不行，后來James找了一位同學在新加坡，我們打了一個下午的橋牌。”

　　“好公司永遠是受到追捧。”沈南鵬說，記得那時范敏坐鎮(zhèn)在上海，還有好幾個基金找不到沈南鵬和梁建章，找到范敏，希望在IPO當中分配一些股票。“當然我想他們的股票應該是一直拿下去，拿到現(xiàn)在。”

　　季琦說，四個人1999年在天文大廈創(chuàng)業(yè)，當時沈南鵬有錢、梁建章有技術，后來大家慢慢自立門戶，梁建章堅守在攜程，季琦的酒店做得也很好。

　　“華住的成長從一開始就得到攜程的大力支持，我們也跟藝龍、去哪兒協(xié)作，華住始終跟攜程是肩并肩，我們合作是主流。那個時候我們在美國上市，攜程義無反顧的做了我們的戰(zhàn)略投資者，我們非常感謝。”

　　攜程遭遇疫情重創(chuàng)

　　當然，攜程20周年的大會召開沒多久，攜程就遭遇了一場來自疫情的沖擊。

　　招股書顯示，攜程2018年、2019年、2020年營收分別為309.65億元、356.66億元、183.16億元。攜程2020年營收較上年同期下降49%。

　　攜程收入主要分別住宿預訂、交通票務、旅游度假、商旅管理及其他，其中，攜程2020年來自住宿預訂的收入為71.32億元，占比為39%；

　　來自交通票務的收入為71.46億元，占比為39%；來自旅游度假的收入為12.41億元，占比為7%；來自商旅管理收入為8.77億元，占比為5%；其他收入為19.31億元，占比為10%。

　　攜程2018年、2019年、2020年運營利潤分別為26.05億元、50.4億元、-14.23億元；運營利潤率分別為9%、14%、-8%。

　　攜程2018年、2019年、2020年運營利潤分別為10.96億元、69.98億元、-32.69億元；運營利潤率分別為4%、19%、-17%。

　　疫情發(fā)生后，攜程進行了一系列調(diào)整。2020年3月，攜程CEO孫潔發(fā)布內(nèi)部信，稱董事長梁建章和其從本月開始0薪；公司高管層也提出自愿降薪，最低半薪，直至行業(yè)恢復；其他員工暫緩漲薪；服務部一線員工可正常調(diào)漲薪資。

　　“攜程已經(jīng)進入‘戰(zhàn)疫’的第二階段。”孫潔說，全球疫情仍前景未明，要理性看待，做好長期“戰(zhàn)疫”的準備。

　　梁建章更是始終站在直播第一線，為攜程的業(yè)務搖旗吶喊，有些時候，甚至是“自毀形象”，與往日風格大為不同。

　　好在國家防控疫情得力。攜程2020年第一、二季度飽受疫情沖擊，從三季度開始走向復蘇，并實現(xiàn)首個季度盈利；得益于國內(nèi)酒店和機票業(yè)務增長、地面交通和其他國內(nèi)旅行產(chǎn)品的持續(xù)復蘇，第四季度的業(yè)績恢復趨勢進一步增強，營收同比降幅從三季度的48%收窄至40%，且延續(xù)了上個季度的盈利態(tài)勢。

　　財報顯示，攜程2020年第四季度凈營收為49.64億元（約7.61億美元），較上年同期的83.35億元下降40%，較上一季度的54.62億元下降9%。

　　攜程2020年第四季度運營虧損為1600萬元，上年同期的運營利潤為5.8億元。攜程2020年第四季度運營利潤率為-0.3%。

　　攜程2020年第四季度凈利潤為9.6億元（約1.48億美元），較上年同期的19.93億元下降52%，較上一季度的15.81億元下降39%。

　　不按美國通用會計準則（non-GAAP）計算，2020年第四季度歸屬于股東凈利為11億（約1.65億美元），上年同期歸屬于公司股東的凈利潤為12億元。

　　由于國內(nèi)疫情基本得到控制，預計攜程2021年的營收會得到大幅反彈。

　　百度為攜程最大股東

　　當前，攜程董事為梁建章、范敏、孫潔 、李彥宏、沈抖 、沈南鵬、季琦、李基培、甘劍平 。

　　2021年2月，孫潔宣布多項任命，其中，設立輪值制度，輪值期為一至二年，熊星擔任首任輪值COO，負責機票、酒店、商旅、IBU、技術。

　　熊星本科畢業(yè)于北京大學計算機專業(yè)，研究生畢業(yè)于美國東北大學計算機專業(yè)。熊星曾先后就職于微軟、Expedia等國際知名公司，擔任技術研發(fā)工作。

　　2013年熊星加入攜程，負責機票的產(chǎn)品和技術研發(fā)，之后就任機票事業(yè)部CEO，全面負責機票事業(yè)部業(yè)務、技術、產(chǎn)品、服務各項工作。

　　攜程同期宣布譚煜東任機票CEO，方繼勤任商旅董事長，張勇任商旅CEO。

　　在香港上市前，攜程董事及管理層持股為6.7%，其中，梁建章持股為3.1%，范敏持股為1.7%，孫潔持股為1.5%。

　　百度持股為11.5%，Pzena Investment Management, LLC持股為6.6%，T.ROWE PRICE ASSOCIATES, INC.持股為6.2%，MIH Internet SEA Private Limited 持股為5.5%，摩根士丹利持股為5.4%。

　　之所以百度為攜程大股東，原因是，2015年攜程與百度股權(quán)置換。交易完成后，百度擁有約25%的攜程總投票權(quán)，攜程擁有45%去哪兒總投票權(quán)。

　　當前，百度持有攜程股權(quán)大幅下降的原因是，2019年9月，百度當時折價出售了部分所持攜程股權(quán)，套現(xiàn)了8.7億美元。

　　此外，受肺炎疫情影響，Booking為收回現(xiàn)金，在2020年3月23日至4月3日期間，持續(xù)減持了攜程股權(quán)，套現(xiàn)了約1億美元。

　　MIH是騰訊大股東，之所以還持有攜程5.5%的股權(quán)，主要是因為換股。

　　2019年4月底，攜程和Naspers達成協(xié)議，交換Naspers所持有的MakeMyTrip股票。MakeMyTrip是印度第一大OTA（在線旅游企業(yè)），被譽為“印度的攜程”。這則交易完成后，攜程成為MakeMyTrip最大股東。

　　截至今日，攜程股價為238億美元。

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