雷帝網(wǎng)雷建平 10月30日?qǐng)?bào)道

金融科技獨(dú)角獸陸金所控股今日在紐交所上市，發(fā)行1.75億份ADS，發(fā)行價(jià)為13.5美元，募資規(guī)模23.63億美元。

陸金所上市承銷商有2625萬(wàn)股ADS配售權(quán)，若全部行使，陸金所總發(fā)行規(guī)模則將達(dá)到2.01億股ADS，融資將增加至27.17億美元。

陸金所完全行使綠鞋后的估值為353億美元。

陸金所控股此次融資將用以提升整體的運(yùn)營(yíng)效率，包括繼續(xù)加強(qiáng)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、技術(shù)投資或收購(gòu)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷售與營(yíng)銷活動(dòng)等方面。

陸金所此次面臨的市場(chǎng)環(huán)境頗為復(fù)雜。2020年下半年全球新冠疫情、經(jīng)濟(jì)情況及中美關(guān)系局勢(shì)等市場(chǎng)因素疊加，資本市場(chǎng)的波動(dòng)性高于以往，美國(guó)大選因素也讓近期投資者決策更加謹(jǐn)慎。螞蟻集團(tuán)、陸金所與京東數(shù)科三家金融科技巨頭扎堆上市，或令短期資本市場(chǎng)資金吃緊。

上述人士認(rèn)為，陸金所此次定價(jià)并不高，或許有利于長(zhǎng)期投資者以及其股價(jià)長(zhǎng)期穩(wěn)定表現(xiàn)。

陸金所由此成為美股迄今最大的金融科技IPO。陸金所也成為繼平安好醫(yī)生、金融壹賬通后，又一家上市的平安集團(tuán)孵化的上市公司。

上半年凈利73億

陸金所是一家科技驅(qū)動(dòng)型個(gè)人金融服務(wù)平臺(tái)，使命是讓零售信貸和財(cái)富管理更簡(jiǎn)單、更安全、更高效。

陸金所的業(yè)務(wù)基于4大特點(diǎn)：

1、輕資本、Hub and Spoke（中心輻射型）商業(yè)模式。陸金所有可擴(kuò)展的、輕資本的商業(yè)模式，專注于規(guī)模大、未被充分服務(wù)但極具吸引力的細(xì)分市場(chǎng)。

陸金所平臺(tái)擁有兩個(gè)“中心”（ Hub，零售信貸及財(cái)富管理），“輻射”（Spoke）數(shù)百金融機(jī)構(gòu)，為投資者提供符合其風(fēng)險(xiǎn)偏好和個(gè)性需求的貸款和理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)中心式集成賬戶，與用戶緊密相連，借助豐富的用戶數(shù)據(jù)不斷優(yōu)化和提供個(gè)性化的金融服務(wù)。

2、經(jīng)過(guò)考驗(yàn)的科技應(yīng)用。陸金所的獨(dú)特性在于，所有研發(fā)的科技應(yīng)用均是為特定目的所打造的，在結(jié)合金融專業(yè)能力的同時(shí)，并基于商業(yè)模式為用戶提供一站式的金融服務(wù)解決方案。

3、有深度的金融服務(wù)專業(yè)能力。平安集團(tuán)作為全球財(cái)富500強(qiáng)中2019年?duì)I收第二的金融機(jī)構(gòu)，陸金所與平安集團(tuán)深遠(yuǎn)的關(guān)系，為陸金所提供了進(jìn)入其生態(tài)系統(tǒng)的寶貴途徑。

陸金所可以接觸到平安集團(tuán)潛在的超過(guò)2.1億人的金融服務(wù)客戶，其中一部分是小企業(yè)主，中產(chǎn)階級(jí)和富裕投資者。陸金所還可以與平安在業(yè)務(wù)、分銷渠道、產(chǎn)品方面進(jìn)行多項(xiàng)合作，包括保險(xiǎn)、投資、銀行和策略等方面。

4、線上線下渠道整合能力。陸金所跨渠道的深度整合，依托優(yōu)質(zhì)的線上客戶服務(wù)體驗(yàn)和強(qiáng)大的線下服務(wù)協(xié)同，讓陸金所更好地滿足中小企業(yè)、中產(chǎn)階級(jí)和富裕投資者的借款和投資個(gè)性化需求。

招股書顯示，陸金所控股2017年、2018年、2019年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收278.19億元、405億元、478.34億元，凈利分別為60.27億、135.76億、133.17億元。

陸金所控股凈利潤(rùn)率從2017年的21.7%提高到2020年上半年的28.3%，2017年到2019年間的凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到近50%。

陸金所控股2020年上半年?duì)I收為256.84億元，凈利潤(rùn)為72.72億元。

陸金所大部分收入來(lái)源基于服務(wù)手續(xù)費(fèi)。2020年上半年，這部分收入占比達(dá)83.5%，2017年同期為61.9%。

該項(xiàng)收入由兩類費(fèi)用組成：零售信貸服務(wù)費(fèi)，理財(cái)交易和服務(wù)費(fèi)。

此外，陸金所控股的網(wǎng)貸存量資產(chǎn)已由2017年的3364億元降至2020年上半年的478億元，業(yè)務(wù)總占比從2017年的72.9%降低到當(dāng)前的12.8%。

非網(wǎng)貸業(yè)務(wù)則快速增長(zhǎng)。投資于現(xiàn)有產(chǎn)品的客戶資產(chǎn)規(guī)模(不含網(wǎng)貸)已從2017年的1253億元增長(zhǎng)到2019年的3269億，在總資產(chǎn)中占比從2017年的27.1%提升至當(dāng)前的87.2%，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)39.4%。

IPO前，平安集團(tuán)持股42.3%

陸金所控股在IPO前已完成三輪股權(quán)融資。

通過(guò)招股書，其歷次融資的投資者陣容也首次得以詳盡披露，多家國(guó)內(nèi)外明星投資機(jī)構(gòu)參與，如萊恩資本（LionRock）、摩根大通證券、瑞銀倫敦分行、日本金融公司SBI控股、中銀集團(tuán)、民生銀行、碧桂園控股、國(guó)泰君安、沙特主權(quán)基金、卡塔爾投資局、麥格理集團(tuán)、和暄資本等。

陸金所控股A輪投資者包括Key Horizon Limited、CDH Merivale Limited、Fintech Investment Co. Ltd.、Sino Delightful Holdings Limited等。

陸金所控股B輪投資者包括中銀集團(tuán)投資有限公司、Chia Tai Bright Enterprise Limited、Spectron Enterprises Limited、碧桂園控股有限公司、民生銀行國(guó)際控股有限公司、Guosheng Internet Investment L.P.等。

陸金所控股C輪投資者包括F3 Holding LLC、DIC Holding LLC、SBI Hong Kong Holdings Co., Limited、SBI AI&Blockchain Investment LPS、萊恩資本、大華銀行、盤谷銀行等。

2020年4月，陸金所宣布，冀光恒加盟陸金所控股，擔(dān)任聯(lián)席董事長(zhǎng)、黨委書記兼執(zhí)委會(huì)主任。

陸金所宣布，李仁杰作為行業(yè)資深銀行家和陸控董事長(zhǎng)，全面負(fù)責(zé)董事會(huì)及整體協(xié)調(diào)管理；CEO計(jì)葵生著力金融科技、數(shù)字化財(cái)富管理平臺(tái)和國(guó)際市場(chǎng)。

冀光恒畢業(yè)于北京大學(xué)，曾先后出任過(guò)上海浦發(fā)銀行總行副行長(zhǎng)、上海農(nóng)商銀行黨委書記、董事長(zhǎng)和寶能集團(tuán)副董事長(zhǎng)、聯(lián)席總裁。

IPO前，Tun Kung Company持股為42.7%，Ping An Group（平安集團(tuán)）持股為42.3%，Eddie Siu Wah Law持股為3.4%。

IPO后，Tun Kung Company持股為39.4%，Ping An Group（平安集團(tuán)）持股為38.9%，Eddie Siu Wah Law持股為3.1%。

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