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一直守護(hù)債券不違約“信仰”的恒大，似乎已經(jīng)撐無(wú)可撐了。
12月3日晚間，中國(guó)恒大發(fā)布公告，該公司收到要求履行一項(xiàng)金額為2.6億美元擔(dān)保義務(wù)的通知。對(duì)于此次擔(dān)保，恒大表示，在該集團(tuán)未能履行擔(dān)保或其他財(cái)務(wù)責(zé)任的情況下，可能導(dǎo)致債權(quán)人要求債務(wù)加速到期。
眼見恒大不確定是否擁有充足資金繼續(xù)履行財(cái)務(wù)責(zé)任，廣東省政府高度關(guān)注，連夜約談中國(guó)恒大實(shí)控人許家印。為了有效化解風(fēng)險(xiǎn)，廣東省政府同意向恒大派出工作組，督促推進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置工作。
同日晚間，央行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)也對(duì)恒大問(wèn)題罕見同時(shí)發(fā)聲，認(rèn)為恒大集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理不善、盲目多元化擴(kuò)張，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)，并一致表示恒大問(wèn)題屬于個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)。
恒大正在制定境外債務(wù)重組方案
12月3日，中國(guó)恒大發(fā)布公告稱，鑒于目前的流動(dòng)性情況，不確定是否擁有充足資金繼續(xù)履行財(cái)務(wù)責(zé)任。
恒大表示，該公司會(huì)統(tǒng)籌考慮公司整體財(cái)務(wù)狀況，尊重全體利益相關(guān)方，秉承公平性、法制化原則，將積極與境外債權(quán)人溝通，為所有利益相關(guān)方制定可行的境外重組方案。
據(jù)了解，為了化解危機(jī)，恒大已于9月14日公告委任財(cái)務(wù)顧問(wèn)鐘港資本、華利安諾基（中國(guó)）有限公司為聯(lián)席財(cái)務(wù)顧問(wèn)，和恒大共同評(píng)估目前的資本架構(gòu)、研究流動(dòng)性情況、探索所有可行方案，以緩解流動(dòng)性問(wèn)題。
隨后，恒大又委任了盛德律師事務(wù)所和邁普斯律師事務(wù)所作為國(guó)際及開曼法律顧問(wèn)。
值得一提的是，就在12月3日當(dāng)天，恒大公告，該公司收到要求公司履行一項(xiàng)金額為2.6億美元擔(dān)保義務(wù)的通知。在恒大未能履行擔(dān)保或其他財(cái)務(wù)責(zé)任的情況下，可能導(dǎo)致債權(quán)人要求債務(wù)加速到期。
知情人士向券商中國(guó)記者透露，恒大目前境外這筆有抵押的私募債到期，總金額為2.6億美元，占公司債務(wù)總額不足0.5%，規(guī)模很小，債權(quán)人主要為海外資金方。連日來(lái)，恒大方面已盡力與之溝通協(xié)商，配合該私募債債權(quán)人執(zhí)行其抵押權(quán)益，但對(duì)方提出了不合理的進(jìn)一步要求。
市場(chǎng)消息人士稱，該私募債權(quán)人的訴求非常激進(jìn)，采取的行動(dòng)事實(shí)上會(huì)直接損害恒大其他境外債權(quán)人利益。恒大方面考慮到其他大部分債權(quán)人的權(quán)利及公平性原則，無(wú)法答應(yīng)其要求并履行其擔(dān)保義務(wù)。
市場(chǎng)專業(yè)人士認(rèn)為，根據(jù)境外法律法規(guī)的要求，恒大在目前情況下不能選擇性支付，而應(yīng)公平對(duì)待所有境外債權(quán)人。
近段時(shí)間以來(lái)，多家房企頻頻爆出債務(wù)展期或違約等消息。根據(jù)市場(chǎng)重組的慣例，如果債權(quán)人能保持理智和耐心，給公司一個(gè)平穩(wěn)的運(yùn)營(yíng)和重組環(huán)境，讓公司有充足時(shí)間復(fù)工復(fù)產(chǎn)、恢復(fù)造血能力，同時(shí)等待債務(wù)重組方案的出臺(tái)、落地，才能最終達(dá)成所有債權(quán)人利益的最大化，形成多方共贏局面。
廣東省出手，一行兩會(huì)齊發(fā)聲
恒大的問(wèn)題，牽一發(fā)而動(dòng)全身。為此，廣東省政府、央行、證監(jiān)會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)也罕見一起表態(tài)和發(fā)聲。
最先進(jìn)行表態(tài)的是恒大所在地的廣東省政府。12月3日晚間，恒大發(fā)布無(wú)法履行擔(dān)保責(zé)任公告后，廣東省政府對(duì)此高度關(guān)注，當(dāng)晚立即約談了中國(guó)恒大實(shí)控人許家印。
據(jù)廣東省政府網(wǎng)消息，應(yīng)恒大地產(chǎn)集團(tuán)請(qǐng)求，為有效化解風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)各方利益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，廣東省政府同意向恒大地產(chǎn)集團(tuán)派出工作組，督促推進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置工作，督促切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)控管理，維護(hù)正常經(jīng)營(yíng)。
緊接著，一行兩會(huì)也齊齊罕見表態(tài)，并仔細(xì)分析闡釋了恒大陷入困境的原因和后續(xù)的相關(guān)影響。
央行表示，恒大集團(tuán)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)主要源于自身經(jīng)營(yíng)不善、盲目擴(kuò)張。境外美元債市場(chǎng)是高度市場(chǎng)化的，投資人較為成熟、甄別能力較強(qiáng)，對(duì)于相關(guān)問(wèn)題的處理也有清晰的法律規(guī)定和程序。央行還表示，短期個(gè)別房企出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)影響中長(zhǎng)期市場(chǎng)的正常融資功能。
央行認(rèn)為，近期，境內(nèi)房地產(chǎn)銷售、購(gòu)地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，一些中資房企開始回購(gòu)境外債券，部分投資人也開始買入中資房企美元債券。中國(guó)始終堅(jiān)持營(yíng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境，穩(wěn)妥有序推進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)的雙向開放。有關(guān)部門將繼續(xù)保持與境外市場(chǎng)相關(guān)監(jiān)管部門的溝通，敦促境外發(fā)債企業(yè)及其股東，嚴(yán)格遵守市場(chǎng)紀(jì)律和規(guī)則，按照市場(chǎng)化、法治化原則，妥善處理好自身的債務(wù)問(wèn)題，積極履行法定償債義務(wù)。對(duì)于企業(yè)匯出資金償付及回購(gòu)境外債券的，有關(guān)部門將在現(xiàn)行政策框架下提供支持和便利。
銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，關(guān)注到恒大集團(tuán)對(duì)一筆境外債券未能履行擔(dān)保義務(wù)，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的個(gè)案現(xiàn)象。相信境內(nèi)外監(jiān)管部門會(huì)依法公平公正地處理相關(guān)事宜。恒大集團(tuán)全部債務(wù)中金融債務(wù)占比約三分之一，結(jié)構(gòu)比較分散，其金融投資數(shù)額很小。銀保監(jiān)會(huì)稱，這不會(huì)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)的正常運(yùn)行造成任何負(fù)面影響。金融監(jiān)管部門依法保護(hù)消費(fèi)者、投資者和經(jīng)營(yíng)者正當(dāng)權(quán)益的原則立場(chǎng)不會(huì)有任何改變。中國(guó)金融的市場(chǎng)化、法治化和國(guó)際化改革開放取向不會(huì)有任何改變。
據(jù)了解，廣東省等地方政府和部門正在依法依規(guī)指導(dǎo)督促恒大集團(tuán)及其所屬企業(yè)穩(wěn)妥有序化解風(fēng)險(xiǎn)，積極推動(dòng)項(xiàng)目復(fù)工復(fù)產(chǎn)建成交樓，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)也正在積極參與相關(guān)工作。銀保監(jiān)會(huì)將認(rèn)真貫徹國(guó)家有關(guān)政策，在落實(shí)房地產(chǎn)金融審慎管理的前提下，指導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做好對(duì)房地產(chǎn)和建筑業(yè)的金融服務(wù)。現(xiàn)階段，要根據(jù)各地不同情況，重點(diǎn)滿足首套房、改善性住房按揭需求，合理發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款、并購(gòu)貸款，加大保障性租賃住房支持力度，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)和市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)也在答記者問(wèn)環(huán)節(jié)表示，恒大集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理不善、盲目多元化擴(kuò)張，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)，屬于個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)總體保持健康發(fā)展，大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)堅(jiān)守主業(yè)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。目前，A股市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，韌性較強(qiáng)、活躍度較高，交易所債券市場(chǎng)違約率保持在1%左右的較低水平，涉房上市公司、債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)總體健康，恒大集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的外溢影響可控。
下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)保持市場(chǎng)融資功能的有效發(fā)揮，支持房地產(chǎn)企業(yè)合理正常融資，促進(jìn)資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
城門失火，殃及池魚。恒大的問(wèn)題，繼續(xù)牽連到A股的上市公司。
12月3日晚間，洋河股份表示，洋河投資于2020年5月29日出資1.9億元認(rèn)購(gòu)的“中信信托·嘉和118號(hào)恒大貴陽(yáng)新世界集合資金信托計(jì)劃”，截至公告日，剩余信托產(chǎn)品本金7251.3萬(wàn)元及9500萬(wàn)元在2021年6月21日之后的投資收益未及時(shí)收回。
為努力保障信托受益人的利益，受托人已啟動(dòng)司法處置程序，依法追索債權(quán)，并將繼續(xù)嚴(yán)格按照法律法規(guī)及信托文件的規(guī)定，勤勉盡責(zé)，督促恒大集團(tuán)相關(guān)方履約還款。
責(zé)任編輯：陳悠然
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