來源：北京商報
2025年保險“開門紅”的帷幕逐漸拉開，各家保險公司不斷發力分紅險產品。12月25日，北京商報記者梳理中國保險行業協會披露的數據發現，四季度以來，截至目前，人壽保險共上新414款，其中分紅型人壽保險157款，占比近四成；在200余款年金保險中，分紅型年金保險占比達到了35%。險企發力分紅險將呈現哪些趨勢？在預定利率下調大背景下，險企如何不斷創新和優化產品策略，以適應市場的變化和客戶的需求？
分紅險占近四成席位
根據中國保險行業協會披露的數據，四季度以來，截至目前，人壽保險共上新414款，其中分紅型人壽保險157款，占比為38%；年金保險共上新231款，其中分紅型年金保險80款，占比為35%。
投資者由于更加注重“鎖定”長期利益。增額終身壽險這一類型的產品在這波降息周期中曾“風光無限”。
分紅險，作為一種結合了保障與投資功能的保險產品，近年來在保險市場中越來越受到消費者的青睞。尤其是在預定利率下調、市場利率波動加劇的背景下，分紅險的浮動收益特性顯得尤為突出。今年，壽險業進入了預定利率“2時代”。其中，9月1日起，普通型保險產品預定利率上限降至2.5%；10月1日起，分紅型保險產品預定利率上限為2%。
北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍表示，增額終身壽險由于定價利率下調至2.5%，導致該產品本身具有的收益率優勢下降。而分紅險既可以提供定價利率的保障，又可以提供不確定的分紅收益，相對優勢得以凸顯。
業內人士對北京商報記者表示，保險業于“開門紅”之際，主導產品自增額終身壽險向長期分紅險遷移，預示未來低利率時代將來臨，分紅險作為兼具保障與收益浮動特性的保險種類，成為應對利率下行風險的優選策略。消費者愈趨注重保單附加值，分紅險不僅提供基礎保障，更允諾參與公司盈余分配，達成財富累積與風險防控的雙軌目標。
進入下半年，政策一端不斷鼓勵險企發展分紅險產品，頭部險企也紛紛表態將分紅險產品作為未來重點發力的險種。有業內人士對北京商報記者表示，2024年以來，更多的人身險公司在加速推動分紅險轉型，分紅險是未來一段時間行業的主要產品方向已經在業內形成了初步共識。
有大型險企相關負責人對北京商報記者表示，從目前大型險企2025年的主打產品形態來看，分紅險這一類型的產品較2024年更多，形態上也依然偏向長期險種，比如分紅類的增額終身壽險、分紅類的終身年金。其透露，該公司同樣在2025年會加大分紅險的推動力度。
對銷售端提出高要求
在低利率環境下，浮動利率產品較固定利率產品更具優勢。
在宋占軍看來，分紅險作為一種投資風險較小的浮動收益型產品，在人身保險產品費率市場化改革之前即是主流產品，在當下重新成為市場的焦點，下一步發展的關鍵是保險公司做好資產負債匹配管理，通過穩健、有競爭力的投資運作，為分紅險提供長期穩定收益。
需要關注的是，分紅險的市場歡迎程度不及預期，多家人身險公司分紅實現率不佳也引發了市場關注。
有業內人士直言，分紅險銷售更加復雜，既需要了解保險產品本身的功能，還需要了解公司的投資理念及資產配置，對銷售隊伍的要求較高，銷售人員需要一定的適應時間。此外，消費者多年來習慣了固定利率類保險產品，對浮動收益類產品需要一定時間的接受和教育。
分紅險新單銷售同比增長顯著，也顯示出市場對于這類產品的逐漸認可。根據保險行業協會披露的數據，截至今年10月，行業年累計分紅險新單銷售同比增長23%，遠高于行業新單的平均增速。
宋占軍表示，在預定利率下調的大趨勢下，保險公司一方面應鞏固發展分紅保險、萬能保險等產品，切實提高實際收益率；另一方面應大力發展定期壽險等保障型業務，實現產品的多元化發展。
在業內人士看來，對于消費者而言，選擇分紅險產品時也需要理性對待。在購買時應充分了解產品的特點和風險，結合自身的實際情況和需求進行選擇。從保險公司一端而言，從對客戶負責任的角度出發，也應根據客戶個人風格，在固收類和浮動類、中期類和終身類的產品間去做配比。
北京商報記者 胡永新
責任編輯：何松琳
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