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外資投資銀行中國(guó)企業(yè)海外IPO業(yè)務(wù)排行榜
對(duì)于擬赴海外上市的中國(guó)企業(yè)，在選擇好相應(yīng)的上市地點(diǎn)后，接下來(lái)要做的就是選擇一個(gè)適合自己的投資銀行，幫助其完成海外上市的整個(gè)過(guò)程。目前，在我國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)的外資投資銀行很多，各家投資銀行的特點(diǎn)與偏好也不盡相同。下面，我們根據(jù)2004年中國(guó)企業(yè)海外上市的各種數(shù)據(jù)，將各地投資銀行按照總承銷(xiāo)金額、保薦數(shù)、平均單筆成交金額等指標(biāo)制作了相應(yīng)的排名，希望這個(gè)排名能夠有助于擬赴海外上市的中國(guó)企業(yè)選擇適合自己的投資銀行。同時(shí)，這個(gè)排名也是對(duì)外資投行推動(dòng)中國(guó)企業(yè)海外上市工作的一個(gè)肯定。
表4 2004年中國(guó)企業(yè)海外IPO業(yè)務(wù)
二十大外資投行排行榜
單位：百萬(wàn)美元
|
排名 |
主承銷(xiāo)商 |
承銷(xiāo)總額 |
排名 |
主承銷(xiāo)商 |
承銷(xiāo)總額 |
|
1 |
高盛 |
3,968.41 |
11 |
國(guó)泰君安 |
464.07 |
|
2 |
摩根斯坦利 |
3,432.47 |
12 |
招商 |
408.04 |
|
3 |
中金 |
2,467.49 |
13 |
J.P.摩根 |
364.36 |
|
4 |
匯豐 |
1,953.70 |
14 |
中信資本 |
286.22 |
|
5 |
瑞士信貸第一波士頓 |
1,862.25 |
15 |
瑞士投資銀行 |
256.61 |
|
6 |
德意志銀行 |
1,838.43 |
16 |
大華 |
203.62 |
|
7 |
中銀國(guó)際 |
1,837.74 |
17 |
星展銀行 |
155.72 |
|
8 |
美林遠(yuǎn)東 |
1,724.70 |
18 |
東英亞洲 |
129.42 |
|
9 |
花旗 |
1,489.76 |
19 |
軟庫(kù)金匯 |
122.87 |
|
10 |
百富勤 |
1,108.15 |
20 |
嘉誠(chéng) |
111.77 |
表4反映了各投資銀行的承銷(xiāo)能力，是IPO成功的關(guān)鍵因素之一。通過(guò)排名，我們發(fā)現(xiàn)前幾名基本上都是國(guó)內(nèi)外家喻戶曉的投資銀行，說(shuō)明國(guó)際投行十分重視中國(guó)市場(chǎng)，相信以后的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更加激烈。同時(shí)我們也發(fā)現(xiàn)，排在第20名的嘉誠(chéng)與排名第一的高盛承銷(xiāo)額差距高達(dá)約38億美元，說(shuō)明中國(guó)地區(qū)外資投行從事IPO項(xiàng)目的檔次差距很大，大的籌資項(xiàng)目基本上都被國(guó)際老牌投行壟斷。
表5 2004年中國(guó)企業(yè)海外IPO業(yè)務(wù)
外資投行活躍度排行榜
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排名 |
主保薦人 |
保薦數(shù) |
排名 |
主保薦人 |
保薦數(shù) |
|
1 |
豐隆 |
6 |
14 |
瑞士信貸第一波士頓 |
2 |
|
2 |
星展銀行 |
5 |
14 |
瑞士投資銀行 |
2 |
|
2 |
吳控股 |
5 |
14 |
群益 |
2 |
|
2 |
高盛 |
5 |
14 |
普華古柏企業(yè)融資 |
2 |
|
5 |
軟庫(kù)金匯 |
4 |
14 |
京華山一 |
2 |
|
5 |
摩根斯坦利 |
4 |
14 |
金英 |
2 |
|
7 |
中金 |
3 |
14 |
花旗 |
2 |
|
7 |
威豪金融 |
3 |
14 |
東英亞洲 |
2 |
|
7 |
施霖高誠(chéng) |
3 |
14 |
第一上海融資 |
2 |
|
7 |
美林遠(yuǎn)東 |
3 |
14 |
德意志銀行 |
2 |
|
7 |
匯豐 |
3 |
14 |
德勤 |
2 |
|
7 |
大和證券 |
3 |
14 |
大華 |
2 |
|
7 |
大福 |
3 |
14 |
百富勤 |
2 |
|
14 |
中信資本 |
2 |
14 |
J.P.摩根 |
2 |
表5是2004年各外資投行在中國(guó)企業(yè)海外IPO項(xiàng)目中擔(dān)任主保薦人次數(shù)的評(píng)選結(jié)果，反映了各投資銀行在中國(guó)大陸地區(qū)的活躍度，也可以稱為2004年外資投行中國(guó)大陸地區(qū)活躍度排行榜。可以看出，與高盛、摩根斯坦利、美林等老牌投資銀行一樣，很多中小投資銀行在中國(guó)地區(qū)的IPO業(yè)務(wù)也十分活躍，盡管他們參與上市項(xiàng)目的融資規(guī)模不是很大，但值得肯定的是他們幫助很多中小型企業(yè)走進(jìn)了海外的資本市場(chǎng)。因此，我們?cè)诖斯剂嘶钴S度排名，反映了大、中、小各類投資銀行參與中國(guó)企業(yè)海外IPO項(xiàng)目程度的狀況。
如表5所示，豐隆(HL)、星展銀行(DBS)與吳控股(G.K. Goh)名列前三名，主要是因?yàn)?004年在新加坡新上市的中國(guó)企業(yè)數(shù)量較2003年有大幅增長(zhǎng)，該三家投行也是新加坡市場(chǎng)的佼佼者。
表6 2004年中國(guó)企業(yè)海外IPO業(yè)務(wù)
外資投行平均單筆承銷(xiāo)金額排行榜
單位：百萬(wàn)美元
|
排名 |
主承銷(xiāo)商 |
平均承銷(xiāo)額 |
排名 |
主承銷(xiāo)商 |
平均承銷(xiāo)額 |
|
1 |
中銀國(guó)際 |
1,837.74 |
11 |
國(guó)泰君安 |
232.04 |
|
2 |
匯豐 |
976.85 |
12 |
J.P.摩根 |
182.18 |
|
3 |
瑞士信貸第一波士頓 |
931.13 |
13 |
中信資本 |
143.11 |
|
4 |
德意志銀行 |
919.21 |
14 |
瑞士投資銀行 |
128.31 |
|
5 |
中金 |
822.5 |
15 |
軟庫(kù)金匯 |
122.87 |
|
6 |
高盛 |
793.68 |
16 |
嘉誠(chéng) |
111.77 |
|
7 |
花旗 |
744.88 |
17 |
里昂證券 |
103.28 |
|
8 |
美林遠(yuǎn)東 |
574.9 |
17 |
加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行 |
103.28 |
|
9 |
摩根斯坦利 |
572.08 |
17 |
貝爾斯登 |
103.28 |
|
10 |
百富勤 |
554.08 |
20 |
招商 |
81.61 |
表6反映了各投資銀行在參與IPO項(xiàng)目時(shí)的單位效率，中銀國(guó)際因?yàn)橹粨?dān)任了2004年中國(guó)公司海外IPO的最大項(xiàng)目中國(guó)平安一家的聯(lián)席主承銷(xiāo)商而排名第一。 同時(shí)，該表可以幫助擬海外上市的中國(guó)公司選擇與其自身規(guī)模對(duì)等的投資銀行。
（本文作者為：北京新華信投資顧問(wèn)有限公司 閆冬、姜寧、梁茂蕾）
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