媒體稱肖鋼“懂政治”：精于官場之道 改革阻力或更小
原標題: 證監(jiān)會換帥肖鋼：“懂政治”的金融家
作者： 南方周末記者 劉薇 袁名富 來源：南方周末
證監(jiān)會易帥，新主席肖鋼面臨眾多難題。 (東方IC/圖)如何在證監(jiān)會這個利益場中推進改革，將考驗肖鋼的勇氣、智慧和能力。而如何疏解836家企業(yè)IPO堰塞湖難題，則是首個擺在他面前的考驗。
“他不會輕易表態(tài)”
先做些增量改革。
他的辦公室向西北位移了1.4公里，管轄范圍卻從一家銀行擴大到全中國的資本市場。
2013年3月17日，富凱大廈傳出新的人事任命：上任僅506天的證監(jiān)會主席郭樹清走馬山東，原中國銀行董事長肖鋼履新證監(jiān)會。
肖鋼從北京西單路口西北角的中國銀行總部，搬到了金融街的富凱大廈。這片被稱為金融街的區(qū)域，面積不到3平方公里，緊鄰政治中心中南海，掌管著中國金融業(yè)命脈。
任命在周六宣布，雖有兩天緩沖期，但周一的股市依舊用低開低走迎接這位新監(jiān)管者，A股大跌1.68%。
市場的不樂觀或許來源于信息的不明朗。
與去職者郭樹清活躍在改革派學(xué)術(shù)界和媒體不同，資本市場對這位前中國銀行董事長的行事風(fēng)格知之甚少，更難窺見其對資本市場的基本態(tài)度。
履新十余天來，新主席先生唯一一次公開報道，是其在履新第三天時會見香港特首梁振英，暗示內(nèi)地與香港之間的一系列合作：人民幣QFII、跨境ETF以及基金跨境認可，仍在推進中。肖鋼或許正在兌現(xiàn)他的承諾，“延續(xù)郭樹清新政”。
而前任郭樹清留給肖鋼的“遺產(chǎn)”遠不止如此：是否放開機構(gòu)審核，如何加強市場監(jiān)管，減少內(nèi)幕交易，都將考驗肖鋼的智慧和能力，而如何疏解836家企業(yè)IPO堰塞湖難題，則是首個擺在肖鋼面前的考驗。
一切均因肖鋼尚未對市場公開喊話而尚不明朗。
“他處事極為穩(wěn)健，不會輕易表態(tài)。”一位肖鋼多年老友這樣評價這位新主席�？少Y佐證的是，2003年履新中國銀行時，肖鋼沉寂了10個月才首次對外公開發(fā)表言論。
此種沉默，讓證監(jiān)會的人事過渡在低調(diào)平穩(wěn)中進行，對郭樹清新政表現(xiàn)熱烈的市場也對這位新主席處于觀望中。人們都在猜測，肖鋼style的第一板斧會砍向何處？
2012年9月，肖鋼以中國銀行行長之職，在《China daily》發(fā)表英文署名文章，談?wù)撱y行理財產(chǎn)品風(fēng)險，他認為由于資金池和資產(chǎn)池期限錯配，必須警惕影子銀行風(fēng)險，“從某種程度上說，這是一個龐氏騙局”。在2013年“兩會”接受記者采訪時，他甚至說影子銀行的償還風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生，銀行業(yè)高增長的時代已然過去。這點與前證監(jiān)會主席郭樹清的看法截然相反，后者認為“藍籌有罕見投資價值”。
這些觀點，讓業(yè)界猜測肖鋼會對機構(gòu)資金池下手，并對資本市場金融風(fēng)險加強控制，風(fēng)向趨于保守。
肖鋼的一位多年老友對南方周末記者說，肖鋼上任后，會對傷害公眾利益的理財產(chǎn)品展開治理，這點無庸置疑。
對資本市場風(fēng)險的重視和強調(diào)，或許是肖鋼主政的一個鮮明特色，這源于其職業(yè)生涯的影響。擔(dān)任央行副行長期間，主管非銀司的肖鋼曾親身經(jīng)歷了中國信托行業(yè)第五次整肅、廣信破產(chǎn)等資本市場大事件。
時任央行非銀司司長的夏斌曾回憶稱，“那時我們很多時間都是在處理大量要債傳真，信件和接待來訪人員，天天像在救火，四年里天天面對由央行拿錢還信托公司債務(wù)的要求”，這些經(jīng)歷讓肖鋼直觀感受到金融機構(gòu)失控帶來的巨大風(fēng)險和國庫損失。
“年富力強，處事果斷，作風(fēng)樸實，熟悉宏觀經(jīng)濟和金融業(yè)務(wù)，有改革創(chuàng)新意識，善于研究問題，組織和協(xié)調(diào)能力強”，是中組部對肖鋼的官方評價。
“以肖鋼的性格，他會先做些增量改革，比如推進新三板的真正落實等，而對于一些會觸及證監(jiān)會利益的改革，比如下放再融資審批權(quán)到交易所，則可能會暫緩?fù)七M。”一位熟識肖鋼的人士對南方周末記者說，肖鋼暫時不會打破權(quán)力的平衡。
懂政治的金融家
“穩(wěn)健”、“精于官場之道”和“善于協(xié)調(diào)各種關(guān)系”，是肖鋼不同人生階段的許多同學(xué)、同事對他的一致評價。
各種揣測甚囂塵上之際，肖鋼繼續(xù)保持沉默。
這種穩(wěn)健低調(diào)的風(fēng)格，或源于數(shù)十年官場歷練。
和前任郭樹清不同，肖鋼并不是體改委系統(tǒng)出身的市場派官員——中國很多具有市場理念的學(xué)者型官員，都曾在那個成立于1980年代初的改革機構(gòu)中任職。
肖鋼的工作履歷集中在國家機關(guān)，前22年在人民銀行總行，從普通公務(wù)員一路晉升為央行副行長，后10年在國有銀行擔(dān)任一把手，操盤中行股改上市。
肖鋼出生于長沙，籍貫江西吉安。畢業(yè)于湖南湘財學(xué)院(現(xiàn)已劃歸湖南大學(xué))，是恢復(fù)高考后湘財學(xué)院的首批金融系學(xué)生。
在這里，肖鋼做出了兩個重大選擇，一是找到了人生另一半——“不僅漂亮而且有才”的同班同學(xué)吳透紅；二是他的興趣發(fā)生了轉(zhuǎn)移，從一名酷愛詩歌、小說的文學(xué)青年，到和金融結(jié)下不解之緣。
湘財學(xué)院在肖鋼入學(xué)后第二年成為人民銀行直屬高校，肖鋼則以此渠道進入央行。2011年接受鳳凰衛(wèi)視[微博]吳小莉?qū)ＴL時，肖鋼談到這段經(jīng)歷，稱能進入央行，很大一部分原因是因為其社會活動能力比較強�！敖�(jīng)常搞些社會活動，比如說學(xué)校的校刊，就是我組織幾個學(xué)生創(chuàng)辦的，這些活動給我加分了，如果按考試成績，我大概可能不會進北京�！�
進入央行不久，肖鋼即開始擔(dān)任當時央行行長呂培儉的秘書(呂在1982年出任央行行長，至1985年)。在央行22年，肖鋼經(jīng)歷了呂培儉、陳慕華、李貴鮮、朱镕基、戴相龍等風(fēng)格各異的央行行長，均相處融洽。
擔(dān)任央行政策研究室主任時，肖鋼曾和同事共同出版《金融決策與思考》一書，書名由當時的國務(wù)委員兼中國人民銀行行長李貴鮮親筆題寫，時任(1992年)央行副行長的周正慶(證監(jiān)會第三任主席)作序。
周在序言中寫道：“尤其令人欣慰的是，兩位作者都是三十多歲的年輕人，有在人民銀行總行機關(guān)十余年的工作經(jīng)歷，并擔(dān)負著一定的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，近幾年又一直在總行決策者身邊工作，親身參與了若干重要決策，起草了許多重要文件。”
長時間身處國家機關(guān)，造就了肖鋼謹言慎行的行事風(fēng)格，也讓他善于處理各種復(fù)雜關(guān)系，在上通下達中變得人情練達。
“肖鋼是個極為聰明的人，會把上上下下各種關(guān)系處理得很好�！笔煜に娜苏f。
肖鋼也非常善于抓住機會。據(jù)其在《百年中行新變革》一書中透露，中行能成為首批國有銀行股改試點，完全因其見機行事的爭取。
據(jù)肖鋼在書中說，國務(wù)院和人民銀行早在2002年就在醞釀新一輪國有銀行改革，建行主動遞交了正式報告，要求成為試點行。當時肖鋼正在央行擔(dān)任副行長并參與研究這件事，2003年調(diào)入中行工作后，肖鋼便積極向有關(guān)方面匯報，要求成為股改試點行，原本只確定建行進行獨家試點的國有銀行改革，最終變成中行和建行同步。
“穩(wěn)健”、“精于官場之道”和“善于協(xié)調(diào)各種關(guān)系”，是肖鋼不同人生階段的許多同學(xué)、同事的一致評價。
2009年擔(dān)任中行行長期間，面對中央增加信貸的要求，中行是四大行中表現(xiàn)最積極的一家。
中行的選擇，被《華爾街日報》解讀為“懂政治”。其報道比較了中行和工行在2009年后的貸款數(shù)據(jù)，得出中行更加積極的結(jié)論。而此后，肖鋼順利進入中央委員行列，成為四大國有銀行行長中唯一入選者。
而中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇[微博]則認為，“2009年放貸，銀行自身要盈利，也是響應(yīng)國家的政策，中央把銀行放貸作為一個重要指標，別人能不放貸么？”
在行政指令和市場計劃中難于獨立的國有商業(yè)銀行，往往需要服務(wù)于國家宏觀調(diào)控的政策指令。積極放貸的政策選擇，是否給中行業(yè)績帶來實際壓力，需要長線觀察，但其部分影響或已顯現(xiàn)。
肖鋼另一個“懂政治”的體現(xiàn)，在于其對銀行業(yè)黨管干部的見解。
以改革運行機制為要務(wù)之一的國有銀行改革，歷經(jīng)十年蛻變，四大國有銀行均已完成股改上市，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)得到完善，但一些深水區(qū)的改革則難以推進，被詬病最多的痼疾之一即是國有銀行“黨委會”的存在。
身兼中國銀行黨委書記和董事長兩個職務(wù)的國有銀行負責(zé)人，一方面代表著黨來監(jiān)控國有銀行，另外一方面又要代表股東利益作出決策，兩種身份的矛盾成為商業(yè)銀行決策難以去行政化的根本所在，在市場上一直爭論不休。
面對這個爭論頗多的金融改革深水區(qū)問題，肖鋼曾公開發(fā)表文章，旗幟鮮明地贊成國有銀行黨管干部制度。
肖鋼認為，董事長和黨委書記兩個職務(wù)由一個人承擔(dān)，是種巧妙的制度安排，有利于董事會和黨委會的溝通與銜接，在平衡好各方面利益關(guān)系時，黨委會組織動員的力量遠比董事會大，因此國有控股銀行必須堅持黨管人才原則。在這個“大帽子”下，肖鋼又強調(diào)金融人才要堅持市場化配置，堅持效率優(yōu)先，認為這才是“有中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)”。
證監(jiān)會易帥，新主席肖鋼面臨眾多難題。 (東方IC/圖)
“骨子里是改革派”
“他認準了的事情，也會堅持�！�
了解肖鋼的一些資本市場人士對南方周末記者表示，肖鋼骨子里是偏向市場的“改革派”。中組部的官方評價則認為其“有改革創(chuàng)新意識”。
和周小川、郭樹清不同，肖鋼并不活躍在中國改革派學(xué)術(shù)圈，南方周末記者采訪過一些著名經(jīng)濟學(xué)家，都稱對肖鋼并不了解。其偶有發(fā)表的文章，也集中在一些機關(guān)報刊例如《求是》雜志、《人民日報》、央行的機關(guān)刊物《中國金融》等。
《中國金融》一位編輯向南方周末記者稱，這些文章有的是約稿，也有些是肖鋼主動想發(fā)的文章。
這些公開發(fā)表的文章，大部分在談?wù)撠泿�、銀行等金融問題。
雖沒有直接工作經(jīng)歷，肖鋼對資本市場也并不陌生。他的很多同學(xué)，都在中國金融界的實體機構(gòu)任職，他1997年擔(dān)任央行副行長期間，主管的也是非銀司。
梳理肖鋼公開發(fā)表的文章，可略為了解其經(jīng)濟主張。例如，他曾在《資本市場》雜志發(fā)表署名文章，提倡大力發(fā)展亞洲債券市場。
在這篇文章中，肖鋼闡述了對整個亞洲資本市場的看法。他認為，以銀行體系為主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)，使風(fēng)險過于集中，遭遇沖擊時易引發(fā)危機，而債券市場的發(fā)展將有助于區(qū)域金融市場的穩(wěn)定。他還主張“未來應(yīng)積極采取措施，大力發(fā)展機構(gòu)投資者，提高私人部門的參與程度，發(fā)揮金融機構(gòu)的作用，從而改善投資者機構(gòu)，壯大投資者基礎(chǔ)，提升市場流動性”。
肖鋼發(fā)表在《中國金融》1990年第一期的文章也談到有步驟建立和開拓金融市場的重要性，建議要發(fā)展多種信用工具，允許轉(zhuǎn)讓和自由買賣，形成市場，并建立有關(guān)經(jīng)營的中介機構(gòu)和管理部門。
這是一篇順應(yīng)潮流的文章，此后中國資本市場便經(jīng)歷了一系列變革，證監(jiān)會也在1992年成立。
肖鋼過往的行事風(fēng)格，也時有變革之舉。
擔(dān)任央行副行長時，肖鋼主管的非銀司即進行了一場自我革命：當時占據(jù)央行半壁江山的非銀司，業(yè)務(wù)被剝離了一半，彩票劃歸財政部，債券剝離到當時的國家計委，典當業(yè)務(wù)剝離到原國家經(jīng)貿(mào)委，社團基金劃歸到財政部。
“他認準了的事情，也會堅持�！崩贤瑢W(xué)這樣評價。
履新中國銀行后推行的中行內(nèi)部人事制度改革，或也是一種佐證。2003年肖鋼主政中國銀行，強力推行人事改革，整個中行人事系統(tǒng)重新洗牌，取消處長、副處長等行政職務(wù)，全部人員重新簽訂勞動合同，引起內(nèi)部地震。
變革人事，是利益糾葛繁復(fù)的艱難之舉。肖鋼自言“中行還沒有被確定為股份制改革試點行，就已經(jīng)開始思考人事制度改革”。他在《百年中行新變革》一書中稱，到中行后，發(fā)現(xiàn)其內(nèi)部員工流動緩慢，相互看不上，過去通過各種關(guān)系進入中行的人員比較多，上一輩在中行的，下一輩還在，一人進中行，親戚也進來，形成千絲萬縷的關(guān)系，又受到劉金寶等一系列重大腐敗案件的刺激，肖鋼決意改革。
這場以競爭促進活力、薪酬與績效掛鉤的市場化人事改革，在中行內(nèi)部阻力和爭議頗大。
“把職務(wù)職稱都改了，沒有處長了，內(nèi)部很難接受，因此還是有一些非議，但我們堅持下來了�！毙や撛诮邮茗P凰衛(wèi)視采訪時稱。
一位中行老員工則對南方周末記者說，肖鋼初到中行，很謙和，平易近人，大家對他評價很好，但后來搞的人力資源改革，很多老同事認為是敗筆，減了分�！叭珕T大調(diào)動，只不過把處長名稱換成了主管，換了名稱，沒有換內(nèi)容，調(diào)整后各個職務(wù)板塊之間有交叉，都有權(quán)力，但責(zé)任落實不清，造成人浮于事�！�
而中國銀行在肖鋼治下的十年改革，也頗具爭議。
2003年到中行后，肖鋼為中行爭取到股改試點機會，并力主中行引入國外戰(zhàn)略投資者的股改方式。2006年6月1日，中行H股掛牌，之后又在7月5日完成A股掛牌，成為首家完成在內(nèi)地和香港兩地上市的國有商業(yè)銀行，然而中國銀行賣給戰(zhàn)略投資者的股份價格為1.1港元左右，與最終2.95港元的招股價相差較大，由此一度陷入“賤賣門”的爭議漩渦。
一位中行內(nèi)部員工在接受南方周末記者采訪時坦承：股改后，中國銀行業(yè)績掉到四大國有銀行的最后一位，外匯交易、黃金交易、外匯結(jié)算等很多中行曾經(jīng)的傳統(tǒng)優(yōu)勢都不再明顯。
但也有一些中行基層支行員工認為，肖鋼是一位沖在一線的很給力的行長，“他是最好的推銷員”�！八娜f億”之后，肖鋼帶隊去各大省分行，第一時間和當?shù)毓賳T聯(lián)系，從而爭取很多大客戶貸款，在這些會談中，他都會親自上陣溝通，開朗隨和，平易近人。
積弊之難
在改革和冒進之間尋找分寸感。
身處央行機關(guān)二十余年，肖鋼對政府機構(gòu)的行事邏輯了然于胸。若想在證監(jiān)會任上推動改革，必將身處爭議漩渦。
在中行已遭受諸多爭議的肖鋼，是否有勇氣在證監(jiān)會主席一職上繼續(xù)推進資本市場改革？尚未公開表態(tài)的肖鋼只在任命會議上稱會繼續(xù)郭樹清的政策。
事實上，在利益極其巨大的證監(jiān)會，若想改革有實質(zhì)進展，不僅要有勇氣，還要有高度的智慧拿捏改革和冒進之間的分寸感。
“中國的資本市場改革，是需要大膽探索的時代，還是小心求證的時代？”一位證券公司老總表示，這是一個需要思考的問題。
“資本市場是個非常敏感的地方，吐口痰都會影響市場漲跌，說話應(yīng)更穩(wěn)妥，否則會給改革帶來無形阻力�！币晃皇袌鋈耸肯蚰戏街苣┯浾吲e例說，曾有證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)上任后，對公眾說社�；饝�(yīng)該上市，當時這位人士正好和社�；鸬娜嗽谝黄�，對方的反應(yīng)就是“這話怎么能明著說呢？本來要去入市，人家就難去了”。
性格偏沉穩(wěn)低調(diào)的肖鋼，深諳官場的運行邏輯，擅長處理各種關(guān)系，這或許會讓他面臨更小改革阻力。
除橫陳面前的各種外部利益關(guān)系需要處理，證監(jiān)會內(nèi)部的利益也需平衡。郭樹清在其短暫的任期內(nèi)，干的第一件事情就是內(nèi)部所有機構(gòu)處長大輪職，而肖鋼也必然面臨如何擺平內(nèi)部利益的難題——變革證監(jiān)會監(jiān)管職能本就是資本市場改革的題中之義。
“一家公司要上市，先搞個駐京辦，守在證監(jiān)會旁邊，這是要干什么大家都清楚�！币晃皇袌鋈耸繉δ戏街苣┯浾哒f，證監(jiān)會應(yīng)把再融資等審批權(quán)下放到交易所，靜下心來研究監(jiān)管方略，而不是陷入具體的審批事項。
而諸如此類的改革，將徹底觸碰證監(jiān)會的自身利益。在中國銀行推行人事制度改革即已面臨巨大爭議和阻力的肖鋼，是否有勇氣再掀證監(jiān)會改革風(fēng)暴？
事實上，無論誰主政證監(jiān)會，改革都是一場復(fù)雜的政治博弈，“資本市場的改革方向不是由證監(jiān)會主席決定的�！币晃徊辉妇呙幕鸸靖吖軐δ戏街苣┯浾哒f，即便被評價為改革派的郭樹清，所做的一系列加大資本市場開放力度的改革，也都是順應(yīng)了新政府深化金融改革的思路，“這也是為什么郭會一改在建行謹慎的作風(fēng)，在證監(jiān)會主席任期內(nèi)大刀闊斧推出新政的原因”。
而相比起那些觸動根本利益的改革來，整治內(nèi)部交易、增加市場透明度，則是沒有爭議又廣受投資者歡迎的改革舉措�！熬臀业挠^察，股市里那些作假的、掏空上市公司的、坑害股民的上市公司，要遠遠多于那些在那排隊等著上市的公司的個數(shù)。”前述市場人士對南方周末記者說，“無論誰當證監(jiān)會主席，對這些都不能手軟。”
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