專題：美國12月CPI同比加速至3.4%，超預(yù)期

　　美國12月CPI同比上升3.4%，預(yù)估為3.2%，前值為3.1%；美國12月CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)估為0.2%，前值為0.1%。

　　美國勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示住房、電力和機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)價(jià)格增長。二手車價(jià)格連續(xù)第二個(gè)月上升，與市場預(yù)期的下降不符。

　　盡管12月通脹回升，但2023年全年通脹普遍放緩而且沒有對勞動(dòng)力市場造成太大損害，為美聯(lián)儲今年降低借貸成本奠定了基礎(chǔ)。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：　　

　　高盛資產(chǎn)管理公司投資官Alexandra Wilson-Elizondo表示，通脹報(bào)告中沒有任何內(nèi)容會促使美聯(lián)儲更快降息。不過，由于通脹數(shù)據(jù)沒有過熱，經(jīng)濟(jì)軟著陸的希望應(yīng)該不會受到影響。我們將重點(diǎn)關(guān)注勞動(dòng)力市場，來判斷降息周期的速度和程度。我們?nèi)匀徽J(rèn)為今年年中開始降息更為合適。　

　　凱投宏觀北美首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ashworth指出，盡管11月核心CPI上漲0.3%，但核心PCE物價(jià)指數(shù)僅上漲0.1%。PCE才是美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)。該系列指標(biāo)顯示過去六個(gè)月的年化核心通脹率低于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。因此，這是美聯(lián)儲觀察人士擱置CPI的一個(gè)原因。12月PCE數(shù)據(jù)將于1月26日公布。

　　第一公民銀行財(cái)富管理公司市場和經(jīng)濟(jì)研究主管Phillip Neuhart表示，通脹數(shù)據(jù)告訴我們，將通脹降至美聯(lián)儲的目標(biāo)水平需要時(shí)間。由于核心通脹率仍接近美聯(lián)儲目標(biāo)的兩倍，我們仍然懷疑FOMC是否會在3月份的會議上降息。

　　嘉信理財(cái)董事總經(jīng)理Richard Flynn表示，今天通脹率的上升將可能會被市場解讀為不受歡迎，但并不令人意外。如果今天的報(bào)告是上升趨勢的開始，那么美聯(lián)儲很有可能將降息推遲到晚于此前預(yù)期的時(shí)間。市場看起來可能已經(jīng)提前預(yù)測美聯(lián)儲在2024年將降息多達(dá)六次。

　　信安資產(chǎn)管理公司分析師Seema Shah表示，今天的報(bào)告突顯出一個(gè)事實(shí)，即市場參與者對美聯(lián)儲的降息時(shí)機(jī)“有點(diǎn)過于興奮”。她表示，今天的這些數(shù)字并不壞，但它們確實(shí)表明，通脹回落進(jìn)展仍然緩慢，不太可能直線下降到2%。當(dāng)然，只要住房通脹仍然居高不下，美聯(lián)儲就會繼續(xù)抵制即將降息的想法。

　　即時(shí)市場反應(yīng)：

　　互換市場顯示，美國CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，美聯(lián)儲3月和5月降息的可能性下調(diào)。

　　美元指數(shù)短線拉升逾20點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)102.44。美股期貨短線走低，美股三大股指期貨均轉(zhuǎn)跌。美國2年期國債收益率上漲1個(gè)基點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)4.381%；美國10年期國債收益率短線拉升，現(xiàn)報(bào)3.984%；美國30年期國債收益率下降0.4個(gè)基點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)4.196%。

　　非美貨幣普跌，歐元兌美元EUR/USD短線下挫50點(diǎn)，英鎊短線走低70點(diǎn)，美元兌日元USD/JPY短線上揚(yáng)超100點(diǎn)。

　　現(xiàn)貨黃金短線跌幅擴(kuò)大至12美元，現(xiàn)報(bào)2030.91美元/盎司；現(xiàn)貨白銀跌幅擴(kuò)大至0.4美元，現(xiàn)報(bào)22.96美元/盎司。

　　德國2年期國債收益率下跌0.1個(gè)基點(diǎn)，為2.649%；意大利2年期國債收益率下跌1.5個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.200%。

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責(zé)任編輯：劉明亮