來源：華爾街見聞

　　在正確預計了4月份美股市場的下行之后，高盛再次跳回了看漲的觀點。

　　在上周五的報告中，高盛交易員Scott Rubner認為，最糟糕的時刻已經過去，四月下旬的低點可能“暫時”成為市場底部。

　　他指出，上周四美股的大規模上漲是市場極度負面情緒和低倉位的證明，隨著美股上市公司的禁售期即將結束，資金流動將從周一開始改善，全球股市將在5月份大幅反彈：

　　“震蕩而廣泛的交易仍在繼續，但市場技術面在5月反轉，有利于多頭。”

　　除此之外，高盛還在報告中列舉出了一系列理由，以證明其觀點。

　　禁售期結束

　　高盛認為，隨著上市公司禁售期的結束，回購股票將再次為市場帶來動力。

　　美國企業是2022年美股市場最大的股票買家，目前各家企業董事會批準的回購計劃已經創下了記錄。

　　高盛估計，到6月中旬為止，美國市場每天都將有50億美元的公司回購需求。

　　盡管美國證券委員會（SEC）并沒有明令禁止公司高管在業績報告發布前夕購買或出售股票，但為了避免員工內幕交易的嫌疑，美國大多數上市公司的管理條例中都會這樣規定。

　　資金流出創新高 市場情緒創新低

　　在報告中，高盛認為當前市場資金與情緒都已經達到了低點，市場底部已經出現。

　　過去的一周，股票，債券和現金都出現了資金外流。美國股票基金錄得2022年最大流出，大盤股股票基金錄得自2018年以來最大的流出。

　　與此同時，高盛的情緒指標（SI）當前為-2.2，通常作為市場的一個堅實的反向指標。在有記錄以來的687個周數據中，只有14次記錄低于這個數字。

　　看漲投資者AAIIBULL指數也跌至1987年以來的第九低。

　　高盛指出，歷史上在出現這些極端負面的讀數之后，市場回報均轉為看漲，且在6個月后的準確率為100%（14 次均正確），回報中位數為19%。

　　看跌期權創新高 期貨頭寸創新低

　　上周五，散戶投資者購買單日到期看跌期權的規模創下紀錄新高。分別購買了2250億美元的看跌期權和1600億美元的名義看漲期權。開盤的第一個小時內交易量就達到了1050億美元。

　　與高漲的看跌期權形成鮮明對比的，是當前期貨頭寸在過去10年里僅排名第15百分位。作為參考，2022年的期貨頭寸最高為+1384億美元（1月25日），而目前為+100億美元。

（文章來源：華爾街見聞）

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責任編輯：郭明煜