⊙本報記者 涂艷

　　安全型、保守型、中庸型、進(jìn)取型、激進(jìn)型……當(dāng)一堆關(guān)于投資的風(fēng)險評估結(jié)果擺在你面前，是不是會感到十分無奈呢？

　　近日，由于銀行理財產(chǎn)品的爭議四起，那張蒙著神秘面紗的“風(fēng)險評估調(diào)查問卷”得以浮出水面。有過銀行產(chǎn)品或者基金投資經(jīng)驗的消費者或許清楚，在簽訂銷售合同時會有一堆文件需要逐一簽署，而“風(fēng)險測試”環(huán)節(jié)便涵蓋其中，只不過往往都被不自覺地當(dāng)成是自娛自樂的“游戲”罷了。

　　這份風(fēng)險測試往往以風(fēng)險偏好測試、風(fēng)險承受能力測試或風(fēng)險評估調(diào)查問卷等面目出現(xiàn)在很多銀行網(wǎng)站或基金公司網(wǎng)站。例如，中國銀行和工商銀行網(wǎng)站上的“投資風(fēng)險偏好測試”就如出一轍，都是由7個問題組成，測試結(jié)果分為穩(wěn)健保守型、中庸型、溫和成長型和積極成長型，分別對應(yīng)不同的風(fēng)險承受能力和獲利期待。而基金公司的測試則更精致一些，在銀河基金網(wǎng)站，記者發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險偏好測試和風(fēng)險承受能力測試兩份調(diào)查，其中明確說明了二者的區(qū)別，即風(fēng)險偏好就是個人對風(fēng)險不確定性的態(tài)度，而承受能力則是與個人能力、家庭情況、工作情況等情況相關(guān)，表示一個人能承擔(dān)多大的風(fēng)險。也就是說，二者并沒有必然聯(lián)系，風(fēng)險偏好并不決定一個人的風(fēng)險承受能力，反則亦然，風(fēng)險承受能力也不一定會改變風(fēng)險偏好。簡而言之，風(fēng)險偏好相反的兩個人，可能有著同樣的風(fēng)險承受能力。

　　多數(shù)銀行不論發(fā)售什么類別的產(chǎn)品時都只有一份完全相同的測試，而測試結(jié)果的分類一般又只有保守穩(wěn)健、中庸和積極三種。而測評結(jié)果中即使稱謂不同或有所細(xì)化，二者得出的結(jié)論并沒有太大差別。對于一個正在考慮是否購買非保本浮動收益類產(chǎn)品的投資者來說基本沒有參考價值。

　　從測試的時機(jī)來看，一般投資者在購買某個產(chǎn)品或基金時都是先了解產(chǎn)品情況和收益狀況，以便做出投資價值判斷。而很少有銀行理財銷售人員或基金代銷人員會事先對投資者做出風(fēng)險測評。試想，當(dāng)投資消費欲望已經(jīng)被激發(fā)或投資者事前已經(jīng)具備了投資判斷之時，這份風(fēng)險測試問卷已然形同虛設(shè)。另外，一般客戶在某家機(jī)構(gòu)辦理業(yè)務(wù)后就不用再做類似的測試，而由于投資的連續(xù)性，銀行和基金公司是很難保證客戶在一定時期后的資金狀況、個人能力、風(fēng)險偏好等因素的一成不變，而所謂的風(fēng)險測試的時效性很值得商榷。

　　據(jù)一位外資銀行業(yè)績頗為得意的貴賓客戶經(jīng)理透露，中外資行在發(fā)售理財產(chǎn)品時對風(fēng)險承受能力的測評定位差別很大。一般來說，國內(nèi)的中外資銀行都是從軟件公司購買一份風(fēng)險測試軟件，將其直接掛在網(wǎng)站或處理后印成書面文件交由客戶測試并確認(rèn)。而惟一不同的是，外資行對風(fēng)險控制很是嚴(yán)格。銀行事先擬定的客戶風(fēng)險群如果分為六級，而當(dāng)客戶在做完這份風(fēng)險測試后不能達(dá)到相應(yīng)級別（一般貴賓理財產(chǎn)品要求最高級六級）時，理財經(jīng)理就不能將該款產(chǎn)品銷售給客戶。不過，也正因為這份測試的結(jié)果關(guān)系著理財經(jīng)理的銷售業(yè)績，其中出現(xiàn)的逃避手段也就頻頻閃現(xiàn)�！拔覀儠�采取以下兩種方法應(yīng)對不同的客戶。其一，蒙混過關(guān)。一般事前不會讓客戶注意到這份問卷，當(dāng)他們決定購買并疲于簽字時，理財經(jīng)理在此時就會趁亂把這份問卷讓客戶簽字。其二，連蒙帶騙。隨著投資者的維權(quán)意識日漸增長，在書面文件上簽字以讓更多人謹(jǐn)慎了許多。當(dāng)遇到較真型客戶，理財經(jīng)理會竭盡全力、通力合作使其能“符合”評估目標(biāo)：打亂測試題目的做題順序，找‘托’充當(dāng)公正的第三人，及時指引客戶的測試傾向都成為很多理財經(jīng)理的慣常伎倆。銀行產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的道德風(fēng)險讓信息不對稱的投資者防不勝防。

　　目前監(jiān)管部門已經(jīng)察覺到了其中貓膩，發(fā)文責(zé)令銀行在銷售理財產(chǎn)品時必須依據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力推薦產(chǎn)品，而對于風(fēng)險揭示也不能只以客戶的簽名或者“已閱”為生效標(biāo)準(zhǔn)，完整簽署“已閱上述風(fēng)險”或成為銀行銷售產(chǎn)品時的盡到提示義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，這究竟能夠起到多少提升銀行銷售環(huán)節(jié)質(zhì)量、提高投資者保護(hù)的良效，我們只能拭目以待。