監管風暴橫掃2004年之秋 鐵血整肅券商60天記

　　2004年的這個秋天，對于中國證券市場來說，注定是個不一樣的秋天。

　　對這一點，感受最深的莫過于國內的券商們。

　　在這個秋天，滬指數次跌破1300點，又數次收復1300點，市場極度低迷。

　　在這個秋天，券商們接到了一道又一道的“自查令”；一家又一家的券商因違規等問題而被托管；神秘的“問題券商名單”及各種傳聞在坊間流傳……

　　在這個秋天，曾經風光無限的券商們，感受到的不是秋高氣爽、艷陽高照，而是冬天即將來臨的寒意，是來自監管層的一場整肅風暴。

　　自查風暴襲向券商 證監會要摸券商底牌

　　在最美麗的金秋季節，證監會有史以來第一次大規模摸底券商資產管理業務的自查風暴向券商襲來。

　　9月初，各券商收到來自證監會與各地證監局的嚴厲的“自查令”。要求各券商自查，并規定9月底之前上交自查報告。

　　10月6日，證監會宣布9月30日后停止所有證券公司的集合委托理財、三方監管委托理財等資產管理業務，暫停個人客戶資產管理業務，在10月15日之前摸底證券公司資產管理業務以及挪用客戶資產情況。

　　10月8日，國慶長假后的第一天，全國36個地方證監局向轄區證券公司下發了自查摸底資產管理業務的通知，要求10月15日提交自查報告。

　　事實上，證監會掀起這次風暴的主要目的正是想全面摸清券商的所有問題，以便為下一步的操作提供依據。

　　神秘名單廣為流傳 證監會出面緊急辟謠

　　就在證監會對券商下達“自查令”的同時，一份具體而詳細的“問題券商名單”開始在業內流傳。

　　該名單有兩個不同版本，一個是23家，一個是63家。最終被廣為流傳的，是一份列出了63家券商的名單。

　　這份名單中既有南方、漢唐、閩發等已經被托管的券商，也有一些未被報道過有任何劣跡的券商。

　　與名單同時流傳的，是“數十家券商將倒閉”、“40%的券商將被淘汰”的判斷。

　　“問題券商名單”的流傳最終還是刺痛了管理層。10月26日，證監會通過三大證券報辟謠，稱“問題券商名單是無中生有、捕風捉影”。

　　兩個月6家券商落馬 源頭禍水來自委托理財

　　盡管證監會否認“問題券商名單”的存在，但名單上的券商中已經有七家被宣布托管。除南方證券外，另外六家都是在9、10兩個月“落馬”的。

　　9月初，中國證監會的一紙公告震動市場，宣布德隆旗下德恒、恒信、中富三家券商和漢唐證券因嚴重違規，分別由華融和信達兩家資產管理公司托管。

　　10月中旬，閩發證券驚爆負債220億元，被托管經營。

　　前天，遼寧證券也被托管。

　　委托理財、挪用客戶保證金、國債回購是令券商們倒掉的源頭禍水。

　　扶優汰劣新政頻出 破產絕不是惟一手段

　　在整頓問題券商的同時，監管層的思路逐漸變得明朗。“扶優汰劣”是基本原則。

　　為扶持優秀券商做強做大，管理層在10月終于批準了中信、中金、光大三家券商進行創新試點。

　　隨后，《證券公司短期融資券管理辦法》出臺，允許符合條件的證券公司在銀行間債券市場向合格機構投資者發行短期融資券。

　　對于問題券商的處置，10月16日有關部門對“收購個人債權及客戶證券交易結算資金公告”作出解釋，被視為為問題券商的善后工作做準備。

　　事實上，由于正處變革期，現在對問題券商的處置其實并不明確。如果真有為數不少的券商要退出市場，破產絕不可能是惟一的手段。高盛正是通過為問題券商買單進入中國證券市場的。

　　整肅風暴何時結束，沒有人知道。但人們希望，在大破大立之后，中國證券業真能“化蛹成蝶”。

　　晨報記者 王莉

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　　2004年秋 整肅券商時間表

　　9月4日，中國證監會公告稱，鑒于德恒證券、恒信證券、中富證券、漢唐證券嚴重違規經營，為了維護證券市場穩定，保護投資者和債權人合法權益，自9月3日收市時起對四家證券公司予以托管經營。

　　10月13日，中國證監會批準中信證券(資訊 行情 論壇)、光大證券、中國國際金融有限公司成為首批創新試點證券公司。

　　10月16日，有關部門對“收購個人債權及客戶證券交易結算資金公告”作出解釋。

　　10月18日，中國證監會宣布，閩發證券因嚴重違規被東方資產管理公司托管經營。

　　10月18日，中國證監會發布《關于修改＜證券公司債券管理暫行辦法＞的決定》。

　　10月18日，《證券公司短期融資券管理辦法》發布，并于2004年11月1日起施行。

　　10月21日，中國證監會發布《關于證券公司開展集合資產管理業務有關問題的通知》。

　　10月25日，中國保監會和中國證監會聯合發布《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》，允許保險資金從當日起直接入市。

　　10月26日，遼寧證券因違規被信達資產管理公司托管經營。

　　10月26日，《證券公司高級管理人員管理辦法》出臺，并于2004年11月15日起施行。王莉

　　相關市場傳聞報道：

　　63家問題券商名單曝光 其中27家將被接管或倒閉(附詳細名單)

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