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　　交銀施羅德高管更迭難掩主動權(quán)益業(yè)績“暗淡”：韓威俊高位重倉洋河股份被質(zhì)疑，高揚旗下基金近3年來回撤率達41.76%

　　（來源：財富獨角獸）

　　文|天峰

　　來源|財富獨角獸

　　在重磅政策提振下，A股三大指數(shù)迎來久違暴漲，在經(jīng)歷10月震蕩行情后，在A股市場整體維持上漲行情，這時候也是考驗基金經(jīng)理操盤能力的時刻。筆者發(fā)現(xiàn)，交銀施羅德基金旗下一些主動權(quán)益基金的表現(xiàn)就讓基民發(fā)愁，一些產(chǎn)品業(yè)績也不太理想，其中韓威俊旗下基金業(yè)績不理想。

　　值得關(guān)注的是，除了業(yè)績虧損外，作為銀行系基金公司，10月末發(fā)布一則關(guān)于董事長任職的公告。公告顯示，經(jīng)交銀施羅德基金第六屆董事會第二十次會議審議通過，選舉張宏良任公司董事長（法定代表人）。同日，交銀施羅德基金發(fā)布了另一則高級管理人員任職公告。公告顯示，原首席信息官謝衛(wèi)因工作安排離任，但繼續(xù)擔任總裁。新任周云康為公司首席信息官，任職日期為2024年10月23日。

　　基民抱怨韓威俊高位重倉白酒股

　　3年又334天下降26.85億元

　　高管更換的交銀施羅德其權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績近年來一直不太理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金知名基金經(jīng)理韓威俊于2005年至2008年擔任申銀萬國證券研究所助理分析師，2008年至2009年擔任北京鼎天資產(chǎn)管理有限公司董事助理，2009年至2010年擔任申銀萬國證券研究所行業(yè)分析師，2010年至2013年擔任信誠基金管理有限公司投資分析師。

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月8日）

　　2013年加入交銀施羅德基金管理有限公司，曾任行業(yè)分析師，現(xiàn)任權(quán)益部基金經(jīng)理。截至目前累計任職時間8年又295天，管理總規(guī)模77.04億元，在管基金最佳任期回報158.77%。目前韓威俊在管基金有6只基金，在各周期中，只有近3月來收益率回正，其他周期全部處于虧損狀態(tài)。

　　近6月來有6只基金出現(xiàn)虧損，其中交銀品質(zhì)升級混合A/C虧損最大，其收益率-6.56%、-6.84%；近1年來也有6只基金出現(xiàn)虧損，其中交銀品質(zhì)增長一年混合A/C虧損最大，其收益率-19.18%、-19.81%；近2年來也有6只基金出現(xiàn)虧損，其中交銀品質(zhì)增長一年混合A/C虧損最大，其收益率-16.48%、-17.81%。

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月8日）

　　筆者發(fā)現(xiàn)，交銀內(nèi)需增長一年持有混合是韓威俊旗下規(guī)模最大的一只基金， 目前基金規(guī)模22.65億元。交銀內(nèi)需增長一年持有混合成立于2020年12月11日，截至11月8日基金單位凈值0.6711。自基金成立來收益率-32.89%，今年來收益率-9.58%，近1月來收益率-5.90%，近6月來收益率-6.34%，近1年來收益率-19.29%，近2年來收益率-16.47%，近3年來收益率-28.65%。

　　交銀施羅德旗下基金重倉大消費板塊遭遇回調(diào)，這是導致業(yè)績不佳的重要原因之一。基金重倉持有某一消費股，當該股票出現(xiàn)下跌時，基金業(yè)績受影響，近年來消費板塊整體回調(diào)，基金業(yè)績將受到嚴重沖擊。據(jù)不完全統(tǒng)計，交銀施羅德旗下部分基金的前十大重倉股中，消費股的占比高達70%以上。

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月8日）

　　業(yè)績虧損，有基民表示，此基，我二萬塊買的，快三年過去了，現(xiàn)在還是負34%收益，經(jīng)理垃圾到極點！也有基民表示，差不多四年了怎么做到還虧損這么多呢？也有基民表示，韓經(jīng)理你一定要勤勉盡責、認真學習研究，努力提高自己的操作水平，切實為基民著想，虧一個階段可以，一年比一年虧的多就說不過去了，我們交給你的可是真金白銀呀！看看重倉的前四個，從來沒換過。這經(jīng)理還管不管了。

　　筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年1季度持有21.74萬股的貴州茅臺，2021年2季度持有24.19萬股，2021年3季度持有24.47萬股，2021年4季度持有21.68萬股。2022年1季度持有20.03萬股，2022年2季度持有18.48萬股，2022年3季度持有18.40萬股，2022年4季度持有19.77萬股。

　　2023年1季度持有19.15萬股，2023年2季度持有18.72萬股，2023年3季度持有16.35萬股，2023年4季度持有15.56萬股。2024年1季度持有14.00萬股，2024年2季度持有13.43萬股，2024年3季度持有11.83萬股。然而，近年來貴州茅臺股票價格波動比較大，在2021年1月3日-2024年11月8日股票價格下跌了13%。

　　筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年1季度高位重倉買入洋河股份（股票價格在200元-240元），在2021年1季度持有269.47萬股，2021年2季度持有250.65萬股，2021年3季度持有254.83萬股，2021年4季度持有255.91萬股。2022年1季度持有237.64萬股，2022年2季度持有205.97萬股，2022年3季度持有215.07萬股，2022年4季度持有216.69萬股。

　　2023年1季度持有204.13萬股，2023年2季度持有223.23萬股，2023年3季度持有217.40萬股，2023年4季度持有235.12萬股。2024年1季度持有230.03萬股，2024年2季度持有230.39萬股，到了2024年3季度才減倉至159.89萬股，但這時股票價格也下跌至了90元左右/股。然而，在這該基金持股期間，洋河股份在2021年1月4日-2024年11月8日股票價格下跌了58%。

　　筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年3季度持有94.82萬股的酒鬼酒，2021年4季度持有111.37萬股。2022年1季度持有120.89萬股，2022年2季度持有18.28萬股。到了2022年3季度已經(jīng)沒有了酒鬼酒的持倉，然而，在該基金持倉期間，酒鬼酒在2021年7月1日-2022年9月30日股票價格下跌了50%。

　　筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年2季度持有34.74萬股的瀘州老窖，到了2021年3季度已經(jīng)沒有持有股票份額，在這期間股票下跌了5%。到了2021年4季度又持有96.92萬股，2022年1季度持有174.02萬股，2022年2季度持有101.66萬股，2022年3季度持有141.28萬股，2022年4季度持有124.40萬股。

　　2023年1季度持有133.21萬股，2023年2季度持有140.11萬股，2023年3季度持有128.01萬股，2023年4季度持有141.48萬股。2024年1季度持有127.08萬股，2024年2季度持有130.34萬股，2024年3季度持有106.79萬股。然而，在持股期間，該基金在2021年10月8日-2024年11月8日股票價格下跌了27%。

　　筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年1季度持有962.39萬股的湯臣倍健，2021年2季度持有1，098.59萬股，2021年3季度持有715.67萬股，2021年4季度持有886.85萬股。2022年1季度持有949.46萬股，2022年2季度持有1，072.49萬股，2022年3季度持有1，190.93萬股，2022年4季度持有1，110.45萬股。

　　2023年1季度持有1，644.87萬股，2023年2季度持有1，335.75萬股，2023年3季度持有1，506.35萬股，2023年4季度持有1，542.23萬股。2024年1季度持有1，372.68萬股，2024年2季度持有1，307.22萬股，到了2024年3季度已經(jīng)被清倉了。然而，在該基金持股期間，湯成倍建在2021年1月3日-2024年9月30日股票價格下跌了31%。

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月7日）

　　基金業(yè)績虧損，基金規(guī)模也會大幅下降。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金成立之初募集了49.50億元，從2021年4季度被贖回了2.24億份，2022年1季度又被贖回了3.08億份，后面各季度都有份額被贖回。截至2024年9月30日，交銀內(nèi)需增長一年持有混合，期末凈資產(chǎn)22.65億元，比上期增加9.07%。

　　高揚旗下基金近3年來回撤率達41.76%

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月8日）

　　除了韓威俊旗下基金業(yè)績虧損外，近期交銀施羅德基金旗下還有新基金在發(fā)行，2024年11月4日，交銀啟合混合A（019136）發(fā)行，計劃募集期為2024年11月4日——2024年11月22日，基金管理人為交銀施羅德基金管理有限公司。

　　擬任基金經(jīng)理為高揚，據(jù)了解，高揚，北京大學計算機科學與技術(shù)碩士、經(jīng)濟學學士，北京郵電大學信息工程學士。2016年加入交銀施羅德基金管理有限公司，曾任行業(yè)分析師。自2021年8月11日起任交銀施羅德科銳科技創(chuàng)新混合型證券投資基金基金經(jīng)理。自2024年6月18日起任交銀施羅德數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月8日）

　　據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，交銀科銳科技創(chuàng)新混合A成立于2020年1月20日，截至11月8日基金單位凈值1.1928，自基金成立來收益率19.28%，今年來收益率1.67%，近1月來收益率4.67%，近6月來收益率8.95%，近1年來收益率-3.19%，近2年來收益率-12.33%，近3年來收益率-22.62%。

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月8日）

　　從基金經(jīng)理變動一覽表顯示，基金最初由楊浩和田彧龍共同管理，管理了1年又65天，任職回報23.09%。中間又換成田彧龍管理，管理了137天，任職回報31.93%。2021年9月11日至今換成高揚，任職天數(shù)3年又60天，任職回報-23.51%。相較于前幾任基金經(jīng)理，高揚的業(yè)績回撤最大。

　　筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年2季度持有3.11萬股的卓勝微（位列43），2023年3季度持有14.77萬股（位列8），2023年4季度持有25.71萬股（位列第一）。2024年1季度持有22.86萬股，2024年2季度持有一下子又降至0.91萬股（到了2季度差不多已經(jīng)清倉完畢）。然而，在整個持股期間，在2023年4月1日-2024年6月30日股票價格下跌了37%。如果該基金能持倉至今，預計該基金在卓勝微虧損的幅度就會進一步下降。

　　筆者發(fā)現(xiàn)，該基金還持有三七互娛（維權(quán)），在2020年2季度持有71.92萬股（三七互娛股票價格正處于高位），2020年3季度持有73.62萬股，2020年4季度持有42.15萬股。到了2021年1季度所持股份又消失了。然而，在持股期間三七互娛股票價格出現(xiàn)波動，先是在2020年3季度創(chuàng)出48元高位，之后就出現(xiàn)下跌，在整個持股期間，在2020年4月1日-2021年3月31日股票價格下跌了33%。

　　筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2020年1季度持有過49.26萬股的中公教育（維權(quán)），2020年2季度持有62.94萬股，到了2020年3季度已經(jīng)沒有了持倉，在這期間股票價格漲了77%。在這階段獲得高收益后，該基金又選擇在2020年10季度買入了51.74萬股，2021年1季度持有74.36萬股，2021年2季度持有61.07萬股，到了2021年3季度又了持倉。

　　然而，在這波動持倉中中公教育的股票價格出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，在2020年4季度股價漲到了43元后，股價出現(xiàn)暴跌，在2020年10月8日-2021年9月30日股票價格下跌了66%。這等于就是在中公教育上做了一波過山車，但第二次買入時所持的股份比第一次多了一些。

　　筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在同一時期，也有做的不錯的，在2020年2季度持有15.56萬股的絕味食品（維權(quán)），2020年3季度持有31.87萬股，2020年4季度持有31.87萬股。2021年1季度持有35.52萬股，2021年2季度持有38.02萬股，到了2021年3季度已經(jīng)沒了持倉。在整個持股期間，在2020年4月1日-2021年9月30日股票價格上漲了27%。

　　筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有9.94萬股的振華科技，2022年1季度持有21.64萬股，2022年2季度持有23.27萬股，2022年3季度持有22.38萬股，2022年4季度持有32.05萬股。2023年1季度持有39.46萬股，2023年2季度持有45.95萬股，到了2023年3季度已經(jīng)清掉了份額。然而，在該基金持股期間，在2021年10月8日-2023年9月30日股票價格下跌了18%。

　　在基金回撤率上，在近1年中，該基金的下行風險為14.4896%，持平同類平均；最大回撤為23.7342%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為中。在近3年中，該基金的下行風險為13.2692%，小于同類平均；最大回撤為41.7694%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為中。在近5年中，該基金的下行風險為-，小于同類平均；最大回撤為42.7693%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。

　　（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至11月8日）

　　據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，高揚累計任職時間3年又91天，基金總規(guī)模17.68億元，在管基金最佳任期回報1.62%。目前高揚在管基金有2只，除了上文的交銀科銳科技創(chuàng)新混合A/C基金外，還有交銀數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)靈活配置混合A/C也處于在管階段，但基金業(yè)績也并不理想，盡管短周期業(yè)績回正，但近1年來和近2年來收益率仍分別虧損-12.30%、-15.95%。

　　除了基金經(jīng)理業(yè)績回撤問題外，隨著公募基金市場的競爭日益激烈，其他基金公司的崛起也對交銀施羅德基金的規(guī)模產(chǎn)生了一定的擠壓。在這種情況下，交銀施羅德基金需要認真反思自身的問題，采取有效措施來提升業(yè)績和管理水平，以重新贏得投資者的信任。

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責任編輯：石秀珍 SF183