2012年，新上任的、有著法學背景的證監會主席郭樹清，正努力用法治的精神，給中國證券市場吹進一絲清風

　　法治周末記者 肖莎

　　2012年，新上任的、有著法學背景的證監會主席郭樹清，正努力用法治的精神，給中國證券市場吹進一絲清風。

　　“證券市場建設需要進一步弘揚法治精神。”郭樹清近日在第三屆“上證法治論壇”開幕式上的演講，是對他過去一年證監會工作的最佳注腳，似乎也預示著他未來的工作思路。

　　統計顯示，今年證監會已制定出臺了有關發行體制改革、退市制度完善、鼓勵上市公司分紅、場外市場建設、發展債券市場、引導長期資金入市和機構創新發展等65份法律文件，尤其是退市制度的推出及細則的完善，將改變有中國特色的上市公司的“不死神話”。

　　從公開資料來看，郭樹清帶領證監會出臺這65個法律文件，并非是拍腦袋決定的，而是有著充分的調查基礎。

　　這一年來，郭樹清前往江蘇、上海、吉林、遼寧、重慶等9個省份進行調研，與當地政府、證券公司、上市公司及投資者代表座談。而且每到一處，郭樹清都著重聽取投資者的建議。這也延續了他去年年底一上任就成立投資者保護局所透露出的“重視投資者權益保護”的思路。

　　“證監會有承受力，不怕批評，就是要多聽投資者的建議，要關心保護投資者合法權益。”今年3月在浙江調研時，在聽了投資者代表倒苦水似的發言后，郭樹清的表態非常積極。

　　而投資者提出的某些建議，也成了證監會出臺新政的“群眾基礎”。

　　在浙江，有投資者指出證券市場稅負重，中小投資者成本高等問題。郭樹清回應道，此事正與相關部門積極溝通。郭樹清沒有食言。隨后，各個機構先后調降了股票交易環節的費用，且股息紅利稅差別化征收政策(對股息紅利按持股期限實行差別化征收，持股期限與繳稅比例成反比，意在鼓勵長期投資，抑制短期炒作)也將于2013年1月1日起實施。

　　今年12月初郭樹清在江蘇調研時，有投資者代表指出，雖然證監會制定了很多規則，但個人投資者參與公司治理實際還是很難，能否建立一種代理人機制。

　　“我們是英雄所見略同呀。”郭樹清對此的回答非常風趣。他說證監會正在研究能不能成立一家或幾家機構，由這些機構出面購買上市公司股份，數量不一定多，但是可以代理投資者參加股東大會、提起訴訟、參與公司治理。

　　通過這些事情，郭樹清給大眾留下了“從善如流”的低姿態和好印象。

　　在努力建立完善證券市場制度的同時，郭樹清也強調“用法治手段維護市場秩序”，對破壞市場秩序的行為，秉承“零容忍”的態度，依法嚴懲。

　　證監會數據顯示，僅今年上半年，就新增內幕交易案96起，包括原證監會并購重組委員會委員吳建敏涉嫌內幕交易案、原招商證券[微博]保薦人李黎明涉嫌內幕交易案等。“零容忍”的態度在打擊內幕交易領域得到了實踐。

　　不過，郭樹清自己在一次講話中也坦陳，在成就背后，市場內幕交易、欺詐發行、違規披露、侵害投資者利益的事情時有發生，監管工作中不依法辦事、不規范執法的現象仍然存在，執法不嚴、懲戒不夠、違法違規成本過低的問題還相當突出。

　　如何解決問題，郭樹清給出的答案依然繞不開一個“法”字，包括完善法律制度、從嚴執法、探索執法模式創新、探索證券侵權民事賠償制度等。而且郭樹清把“經常地反復地學習證券期貨的相關法律”放到了首位。

　　為何如此，郭樹清的闡述中提到了這樣的內容：“有的時候，大家都說懲處不力是由于法律規定的責任太輕，其實最后發現完全是另有原因。例如，對于保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，證券法明確規定要責令改正、給予警告，沒收業務收入，并處以業務收入一倍以上五倍以下的罰款；情節嚴重的，暫停或者撤銷相關業務許可。一直以來，我們鮮有實行。”

　　可見，證券執法中的很多問題，已經入了郭樹清的眼，而且他沒有選擇回避，反而是開誠布公地說出來。

　　由此我們也有理由期許，郭樹清的法治新政，會用規則、秩序、正義給正在遇冷的證券市場尤其是股市，帶來絲絲暖意。

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