浦發擬嘗鮮300億元優先股 兩情況強制轉股
尚需5月26日股東大會審議通過
夏心愉
浦發銀行(600000.SH)4月29日發布《非公開發行優先股預案的公告》稱，擬發行募集總額不超過人民幣300億元的優先股，將按照相關規定用于補充公司其他一級資本。此次發行對象不超過200名，發行優先股總數不超過3億股，發行的優先股每股票面金額為人民幣100元，按票面金額發行。
此前有媒體援引消息人士的話稱，首批試點發行優先股的銀行將包括工、農、中、建四大行和浦發銀行，總額或破3000億元。
兩種情況“強制轉股”
在市場關心的股息方面，浦發銀行本次發行采用分階段調整的票面股息率，即在一個股息率調整期內以約定的固定股息率支付股息，在重定價日，將確定未來新的一個股息率調整期內的股息率水平。
浦發銀行暫未透露具體的股息定價。從銀行業來看，根據平安證券[微博]分析師繳文超此前測算，目前5年期以上的債券收益率約在6.5%以上，由此他預計優先股的收益率超過此債券收益率才能對市場形成吸引力。
而對于“強制轉股”，浦發銀行預案規定了兩種前提，一旦觸發，本次發行的優先股就會按照強制轉股價格全額或部分轉為A股普通股。兩種前提分別是，第一，當核心一級資本充足率降至5.125%或以下時進行強制轉股，并使核心一級資本充足率恢復至5.125%以上；第二，當公司發生二級資本工具觸發事件時。所謂“二級資本工具觸發事件”是指以下兩種情形中的較早發生者：銀監會認定若不進行減記或轉股，該銀行將無法生存；相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，該銀行將無法生存。
優先股發行是商業銀行補充一級資本的新方法。《第一財經日報》記者從浦發銀行獲悉，其預計在2016年末將面臨超過400億元的資本金缺口，其中一級資本缺口超過300億元。這也是該行尋求發行優先股的主要原因。
2011年、2012年和2013年，該行資產總額增速分別為22.51%、17.17%和16.99%，貸款總額增速分別為16.13%、16.01%和14.43%，該行表示：“預計未來幾年公司業務規模仍將保持穩健增長的趨勢，業務和資產規模的發展需要公司有充足的資本作為支撐。”同時，銀行業也需要在資本充足率最低要求的基礎上預留一定比例的風險緩沖資本，以應對未來風險發展的不確定性。
浦發銀行上述優先股發行預案尚需5月26日的公司股東大會審議通過，并報中國銀行業監督管理委員會批準和中國證券監督管理委員會[微博]核準。
首季凈利107億
此外，浦發銀行當日還發布一季度財報。該行當季實現歸屬于母公司股東的凈利潤107.1億元，較上年同期增20.3%；基本每股收益0.574元，較上年同期增20.34%；報告期末公司資產總額約3.74萬億元，歸屬于母公司股東的凈資產約2167億元，每股凈資產11.617元。
季末，浦發銀行存款總額2.55萬億元、貸款總額1.84萬億元，不良貸款率0.77%，較年初微升3個基點，撥備覆蓋率321.71%，撥貸比2.49%。
對于普通股股東的回報，浦發銀行規劃，在未來三年，將優先采用現金分紅的方式進行利潤分配，除特殊情況外，未來三年以現金方式累計向普通股股東分配的利潤應不少于未來三年實現的年均可供普通股股東分配利潤的30%。
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