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5月23日，電磁屏蔽概念大爆發(fā)。截至收盤，隆揚(yáng)電子、方邦股份、正業(yè)科技等“20CM”漲停，飛榮達(dá)漲超10%，沃特股份、康達(dá)新材漲停，阿萊德、貝隆精密等跟漲。
其背后的上漲原因到底是啥？讓我們一探究竟！
Q： 電磁屏蔽概念為何大漲？
A ：這或許又是一個(gè)被英偉達(dá)帶火的概念。
今年3月，Blackwell架構(gòu)及GB200在英偉達(dá)GTC大會(huì)首次現(xiàn)身，二級(jí)市場(chǎng)迅速爆發(fā)“銅纜高速連接熱”。相較于光通信，銅纜高速連接具有成本低、功耗低、易于布線和維護(hù)等優(yōu)勢(shì)，但也存在一個(gè)薄弱點(diǎn)——銅纜很容易受到電磁干擾影響。5月23日爆發(fā)的“電磁屏蔽”概念，就被視為銅纜高速連接的細(xì)分延伸方向。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月22日，英偉達(dá)CEO黃仁勛在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，Blackwell架構(gòu)芯片將于今年二季度發(fā)貨、三季度增產(chǎn)，有望在四季度安裝進(jìn)客戶的數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)今年Blackwell架構(gòu)芯片將帶來(lái)大量收入。據(jù)悉，Blackwell架構(gòu)芯片意向客戶包括亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、OpenAI、甲骨文、特斯拉等。
Q：電磁屏蔽是什么？
A：電磁屏蔽概念中的電磁屏蔽膜（EMI）產(chǎn)品是一種用于減輕電磁干擾或電磁輻射的電子材料貼膜。其旨在阻擋或減弱電磁場(chǎng)，防止電磁場(chǎng)干擾電子設(shè)備、電路或系統(tǒng)，通常應(yīng)用于電子、電信、航空航天、汽車和醫(yī)療設(shè)備等多個(gè)行業(yè)，對(duì)保證敏感設(shè)備的可靠運(yùn)行至關(guān)重要。
Q：為何需要電磁屏蔽材料？
A：中郵證券表示，英偉達(dá)GB200需求超預(yù)期，核心增量銅高速互聯(lián)AI PC面臨電磁干擾破題。因此，銅互聯(lián)導(dǎo)入AI服務(wù)器的浪潮之下，電磁屏蔽材料是核心預(yù)期差。過(guò)往市場(chǎng)對(duì)電磁屏蔽材料的討論多集中于AI PC對(duì)需求的拉動(dòng)，AI服務(wù)器對(duì)電磁屏蔽材料的拉動(dòng)將帶來(lái)巨大增量，是GB200賽道與銅互聯(lián)相伴而生的核心預(yù)期差。
民生證券表示，在AI服務(wù)器的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，如果不能有效抵抗電磁干擾，將導(dǎo)致產(chǎn)品使用壽命縮短、額外成本增加，甚至影響研發(fā)進(jìn)度和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，電磁屏蔽材料在銅互聯(lián)AI服務(wù)器中的應(yīng)用變得至關(guān)重要。
Q：電磁屏蔽膜全球市場(chǎng)總體規(guī)模如何？
A：據(jù)QYResearch調(diào)研團(tuán)隊(duì)最新發(fā)布的《全球EMI電磁屏蔽膜市場(chǎng)報(bào)告2023-2029》，預(yù)計(jì)2029年全球EMI電磁屏蔽膜市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2.3億美元，未來(lái)幾年年復(fù)合增長(zhǎng)率CAGR為5.3%。
Q：電磁屏蔽產(chǎn)業(yè)鏈如何分布？
A：上游基礎(chǔ)原料：包括各種用于制造電磁屏蔽材料的基礎(chǔ)材料。
電磁屏蔽材料：即直接用于實(shí)現(xiàn)電磁屏蔽功能的產(chǎn)品，如金屬合金型電磁屏蔽膜等。
電磁屏蔽器件：即將電磁屏蔽材料進(jìn)一步加工，形成可用于電子產(chǎn)品中的具體部件。
下游終端：包括智能手機(jī)、平板電腦等等，這類產(chǎn)品的制造商需要電磁屏蔽來(lái)阻斷電磁干擾。
此外，電信、汽車、航空航天和醫(yī)療保健等行業(yè)不斷將更多電子元件集成到產(chǎn)品中，或也將催生電磁屏蔽膜需求將大幅增長(zhǎng)。
Q：哪些標(biāo)的或?qū)⑹芤妫?/font>
A：供應(yīng)商相關(guān)：沃特股份、錦富技術(shù)、博威合金
材料相關(guān)：隆揚(yáng)電子、阿萊德、正業(yè)科技、康達(dá)新材、鴻富瀚
器件相關(guān)：回天新材、飛榮達(dá)
產(chǎn)品相關(guān)：方邦股份
責(zé)任編輯：石秀珍 SF183
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