專題：反腐大火燒到了中泰證券，牽出嚴重的內(nèi)控問題？

　　來源 | 深藍財經(jīng) 

　　撰文 | 王鑫

　　股價跌跌不休的中泰證券果然“雷”了。

　　近日，據(jù)中紀委網(wǎng)站消息，山東省政協(xié)原常委、經(jīng)濟委員會原副主任李瑋涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受山東省紀委監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

　　值得注意的是，李瑋的另一個身份是中泰證券原一把手，在董事長位置干了17年，親自把這家山東唯一省屬券商送上市，成為山東首家上市券商。作為山東證券發(fā)展史上舉足輕重的人物，如今突然被查，令業(yè)內(nèi)十分震驚。

　　李瑋的落馬，也牽連出中泰證券嚴重的內(nèi)控問題。留給現(xiàn)任董事長王洪的考驗不小。

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　　17年董事長一朝落馬

　　我們從中泰證券的上市招股書、變更董事長等公告拼出了李瑋的官方簡歷：

　　李瑋，1962年4月出生，博士研究生、 正高級會計師。曾任萊蕪鋼鐵總廠（萊鋼集團前身）財務(wù)處處長， 萊蕪鋼鐵股份有限公司財務(wù)部主任、副總經(jīng)理，萊鋼集團有限公司副總經(jīng)理、總會計師、董事，魯銀投資總經(jīng)理、董事長，上交所理事會第一屆咨詢委員會委員。

　　2003年7月，李瑋出任齊魯證券董事長（2015年更名為中泰證券），直至2020年10月，因組織工作調(diào)整原因，不再擔(dān)任公司董事長。

　　期間，李瑋還兼任證券業(yè)協(xié)會理事，山東省證券業(yè)協(xié)會會長，山東省金融學(xué)會副會長，魯信集團董事長等重要職務(wù)。

　　可見李瑋系財務(wù)出身的券商一把手，雖然頭銜較多，但主要的工作經(jīng)歷是在山東省內(nèi)，圈子比較集中，任職過的萊鋼集團從2016年至2022年一直是中泰證券控股股東，魯銀集團是山東的骨干金融企業(yè)，亦是中泰證券的前十大股東，還參股了中泰證券的新控股股東棗莊礦業(yè)集團。

　　在李瑋卸任之際，中泰證券曾給出了高度評價：

“（李瑋）在任職期間恪盡職守， 勤勉盡責(zé)，嚴謹務(wù)實，審時度勢，帶領(lǐng)公司及全體員工始終堅守服務(wù)實體經(jīng)濟的初心和使命，以建設(shè)一流券商為愿景，秉承‘合規(guī)風(fēng)控至上、客戶利益至上、人才價值至上、創(chuàng)新發(fā)展至上’的經(jīng)營理念，積極進取，奮力拼搏，改革創(chuàng)新，穩(wěn)健經(jīng)營，為公司的發(fā)展做出重大貢獻。”

　　截至目前，中泰證券并未就李瑋被查一事進行任何回應(yīng)。

　　巧合的是，在李瑋的圈子內(nèi)，他的前任——魯信集團前董事長汲斌昌去年就已經(jīng)落馬被提起公訴了。

　　根據(jù)通報，汲斌昌以權(quán)謀私，為其子在投資經(jīng)營等方面謀取利益；私欲膨脹，貪婪成性，既想當(dāng)官又想發(fā)財，與不法商人勾肩搭背沆瀣一氣，大搞權(quán)錢交易，利用職務(wù)便利為他人在股權(quán)投資、企業(yè)融資等方面謀利，并非法收受巨額財物。

　　隨著李瑋被查，這標志著目前已有兩任魯信集團前董事長出事，或指出此次反腐的震中所在，但這也可能進一步波及到中泰證券。

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　　任內(nèi)中泰證券獲得飛速發(fā)展

　　中泰證券的前身齊魯證券成立于2001年5月，相較于1986年最早成立的民生證券、1988年成立的川財證券、東北證券、大同證券等12家老券商，公司歷史并不長。但是，中泰證券起點高，發(fā)展快，迅速成為一家“全國大型綜合類上市券商”。

　　據(jù)中證協(xié)發(fā)布的106家證券公司2021年經(jīng)營業(yè)績指標排名，中泰證券當(dāng)年總資產(chǎn)達1746.34億元，實現(xiàn)總營收94.66億元、凈利潤32億元，分別位居16、16、18名，已把不少老牌券商甩在了身后。

　　這期間的主要掌舵人便是李瑋。

　　李瑋任期內(nèi)，中泰證券發(fā)展經(jīng)歷了幾個重要節(jié)點：2007年收購?fù)±吓迫烫焱C券，晉升為全國性綜合類券商；2015年，中泰證券改制為股份有限公司；2020年6月3日，中泰證券登陸上交所，成為山東省首家上市券商。

　　彼時，公司董事長李瑋表示，A股上市將是中泰證券發(fā)展歷程中一個重要的里程碑，更是續(xù)寫輝煌的新起點，公司將奮力開啟二次創(chuàng)業(yè)新征程。

　　我們注意到，成功進入資本市場后，中泰證券及時補充資本金規(guī)模，使得綜合競爭力和抵御風(fēng)險能力明顯增強。隨著自身快速發(fā)展，中泰證券服務(wù)山東實體經(jīng)濟的能力也快速提升，2021年，中泰證券在山東股、債市場項目融資規(guī)模達982億元，股、債市場占有率分別達27.54%、25.95%，均居行業(yè)首位，是山東名副其實的第一券商。

　　李瑋還放過狠話，上市五年后沖擊券商行業(yè)第一方陣，不過，目前來看顯然難度很大。

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　　內(nèi)控隱憂早已顯現(xiàn)

　　雖然中泰證券整體發(fā)展可圈可點，但是近幾年公司內(nèi)控問題早已被放在了聚光燈下，從這點來說，李瑋被查并非毫無征兆。

　　一是管理層頻繁更替。

　　2020年10月，李瑋不再擔(dān)任公司董事長，2022年7月，還被免去了魯信集團董事長職務(wù)。

　　接棒李瑋出任中泰證券董事長的是時任山東財政廳副廳長的李峰。2022年8月，李峰又被調(diào)任山東省財政廳黨組書記。直至2022年12月，曾任山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司總裁的王洪出任中泰證券董事長。

　　此外，2022年，中泰證券首席風(fēng)險官李恒弟、總法律顧問張云偉、副總經(jīng)理鐘金龍、總經(jīng)理畢玉國、董事曹孟博相繼離任。2022年，中泰證券還發(fā)生了控股股東變更的大事，控股股東從萊鋼集團變更為了棗莊礦業(yè)集團。

　　就在大家本以為管理層應(yīng)該穩(wěn)定了，可2023年以來還在繼續(xù)洗牌。

　　2023年3月，副總經(jīng)理孫培國離任。同年8月，監(jiān)事會主席郭永利、副董事長畢玉國相繼辭任，10月董事劉鋒辭職。2024年1月，公司監(jiān)事范天云辭職。

　　近日，更有兩位實力干將被傳出走，一位是中泰證券衍生產(chǎn)品部總經(jīng)理、機構(gòu)銷售交易部董事總經(jīng)理馬強，下一站為東方證券。另一位是中泰證券科技研發(fā)部總經(jīng)理、金融科技委員會執(zhí)行委員何波。

　　頻繁的人事變更，直接影響到了中泰證券的業(yè)績。2022年，公司營收93.25億元，同比下降29.09%，凈利潤5.9億元，同比下降81.56%，凈利潤增長率在50家券商中排名倒數(shù)第9。2023年，中泰證券業(yè)績有所回升，但是凈利潤只有18億元，還不到2021年業(yè)績高點的六成。

　　據(jù)傳，2023年5月，中泰證券還免去了公司自營條線下證券投資部門四位負責(zé)人職務(wù)，而此事件背后，自營投資收益下滑是導(dǎo)致中泰證券2022年業(yè)績不佳的主要原因。

　　二是罰單不斷。

　　2024年，監(jiān)管開出的首張“飛單”罰單便落在了中泰證券頭上。

　　據(jù)湖南證監(jiān)局2月2日消息，中泰證券湖南分公司及前負責(zé)人楊文明因在開展業(yè)務(wù)過程中，存在“飛單”等多項違規(guī)行為，均被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。“飛單”是指銀行、證券公司等金融機構(gòu)工作人員私自向客戶銷售非本單位自主發(fā)行或代銷的金融產(chǎn)品的行為。

　　這張罰單可怕之處就在于，券商分公司老總親自下場“飛單”，無疑暴露出中泰證券向財富管理轉(zhuǎn)型過程中可能存在塌方式的內(nèi)控問題。事實上，中泰證券已有多個分支公司因相關(guān)問題被罰。

　　3月6日，福建證監(jiān)局又連發(fā)兩份監(jiān)管函，劍指中泰證券漳州延安北路證券營業(yè)部的“有獎促銷”操作，該營業(yè)部員工林某在開展基金銷售業(yè)務(wù)時，竟違規(guī)向客戶承諾贈送禮金、承諾本金不受損失，且在個別客戶出現(xiàn)虧損時向其提供經(jīng)濟補償。

　　員工為了賣產(chǎn)品也是拼了，要知道，此前中泰證券IPO期間，就曾卷入過寧波投資人5.5億債券違約風(fēng)波，投資人指出公司當(dāng)初承諾保本保息的剛兌原罪，時至今日中泰證券還是沒長記性。

　　此外，中泰證券重點發(fā)力的投資銀行業(yè)務(wù)問題也較多。早年間，因涉及樂視網(wǎng)虛假陳述案件，公司就曾遭到監(jiān)管關(guān)注，至今未被處罰。

　　2022年8月，山東證監(jiān)局查明中泰證券存在投行業(yè)務(wù)制度不夠細化、在個別債券項目執(zhí)業(yè)中存在內(nèi)控約束及管理機制不到位等問題，被責(zé)令改正。

　　近兩年，中泰證券投行業(yè)務(wù)實施比較明顯的差異化競爭，把重點放在了北交所，2022年、2023年分別完成 4 單北交所首發(fā)上市項目，連續(xù)兩年北交所保薦單數(shù)和承銷規(guī)模位居行業(yè)前 10 位。然而，中泰證券的保薦項目質(zhì)量堪憂。

　　1月4日，因保薦業(yè)務(wù)違規(guī)，中泰證券一保薦代表人被北交所口頭警示。4月24日，中泰證券保薦的紅東方被北交所決定終止上市審核。紅東方屬于農(nóng)藥化工行業(yè)，據(jù)公司首輪問詢函，其環(huán)保負面輿情及超批復(fù)生產(chǎn)情況引監(jiān)管關(guān)注。

　　此外，中泰證券是主板公司亞星客車2021年非公開發(fā)行股票的保薦機構(gòu)。目前，亞星客車負面風(fēng)波不斷，因銷售的客車故障問題被索賠8000萬余元，銀行賬戶資金被凍結(jié)，同時2020-2022年累計虧損3.49億元，2023年預(yù)計虧損進一步擴大、凈資產(chǎn)為負，面臨退市風(fēng)險。

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　　結(jié)語

　　快速發(fā)展下，中泰證券問題著實不小，尤其李瑋任期內(nèi)積壓的一些內(nèi)控問題并未有效解決。

　　值得一提的是，4月18日，中泰證券發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，公司透露了踐行金融強國方面的六大舉措，其中一點是“把防控風(fēng)險作為永恒主題，守牢合規(guī)展業(yè)、廉潔從業(yè)兩條底線，合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升”。

　　或許中泰證券新管理層已經(jīng)意識到，平衡發(fā)展速度和質(zhì)量是一個必選項。

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責(zé)任編輯：劉萬里 SF014