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　　又有利好刷屏！

　　上周末，一則關(guān)于“黃仁勛：人工智能的盡頭是光伏和儲(chǔ)能”的小作文把新能源板塊撬了起來。在這個(gè)周末，類似的利好再度發(fā)布。據(jù)科創(chuàng)板日報(bào)消息，英偉達(dá)掌門人黃仁勛認(rèn)證“下一個(gè)黃金賽道”，“AI+醫(yī)藥”或成英偉達(dá)GTC大會(huì)重頭戲。那么，創(chuàng)新藥是否再度成為下周一個(gè)熱點(diǎn)呢？

　　此外，在證監(jiān)會(huì)于周五發(fā)布的一系列文件當(dāng)中，市場對(duì)于《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》這份文件解讀并不多。文件指出，力爭用5年左右的時(shí)間，推動(dòng)形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢。到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。

　　這種表述對(duì)于頭部券商而言，本身就是一個(gè)重大利好。國泰君安非銀團(tuán)隊(duì)最新發(fā)布的研報(bào)指出，預(yù)計(jì)實(shí)質(zhì)性政策將相繼出臺(tái)，以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的功能性、專業(yè)性。證券行業(yè)供給側(cè)改革逐步推進(jìn)，合規(guī)、專業(yè)的頭部券商更為受益。

　　值得注意的是，雖然券商股整體表現(xiàn)不強(qiáng)，但本周證券ETF和券商ETF基金份額整體增加近10億份。截至3月15日，券商板塊PB估值1.27倍，處于2012年以來的6.0%分位，安全邊際和性價(jià)比都比較高。

　　人工智能發(fā)酵至應(yīng)用鏈

　　去年初，人工智能開炒至今，熱度不減。先是硬件，算力，大模型，接著是電力，現(xiàn)在終于到了落地的應(yīng)用鏈。

　　據(jù)科創(chuàng)板日報(bào)，“有人說，我們是英偉達(dá)下一個(gè)數(shù)十億美元級(jí)業(yè)務(wù)，”英偉達(dá)醫(yī)療保健副總裁Kimberly Powell日前在一次采訪中如是表示。她表示，英偉達(dá)的目標(biāo)是為更多生物技術(shù)公司提供芯片、云基礎(chǔ)設(shè)施與其他工具。

　　若按照英偉達(dá)自家官網(wǎng)的行業(yè)分類，即將于18日開幕的英偉達(dá)GTC大會(huì)上，有90場活動(dòng)與醫(yī)療保健/生命科學(xué)相關(guān)——數(shù)目位居所有行業(yè)之首，超過了汽車、云服務(wù)、硬件/半導(dǎo)體等一眾熱門領(lǐng)域。

　　券商中國記者亦注意到，TD Cowen分析師本周表示，醫(yī)療保健可能是英偉達(dá)未來最大的機(jī)遇之一。據(jù) TD Cowen 稱，英偉達(dá)管理層將醫(yī)療保健行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型描述為科技領(lǐng)域最大、數(shù)據(jù)最密集的機(jī)會(huì)之一。該銀行寫道：“事實(shí)上，該公司估計(jì)醫(yī)療保健收入（直接和間接）已經(jīng)超過 10 億美元，隨著時(shí)間的推移，市場機(jī)會(huì)可能達(dá)到數(shù)百億美元。”

　　“雖然計(jì)算TAM顯然不會(huì)全部歸NVIDIA所有，但在我們看來，隨著全球醫(yī)療保健行業(yè)的研發(fā)和資本支出都轉(zhuǎn)向生成式AI計(jì)算，該公司處于非常有利的位置，能夠隨著時(shí)間的推移獲取巨大價(jià)值。”他們補(bǔ)充道。NVIDIA在藥物發(fā)現(xiàn)、醫(yī)療技術(shù)和下一代數(shù)字健康領(lǐng)域擁有重大機(jī)遇。該公司的醫(yī)療保健方法“象征著其在 genAI 垂直領(lǐng)域的強(qiáng)勢地位”。

　　參與和貢獻(xiàn)

　　據(jù)研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至目前，英偉達(dá)在AI新藥研發(fā)領(lǐng)域的參與和貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　合作與投資：英偉達(dá)與生物科技公司Recursion Pharmaceuticals建立了合作關(guān)系，并對(duì)Recursion進(jìn)行了5000萬美元的投資。Recursion利用AI技術(shù)進(jìn)行藥物發(fā)現(xiàn)，其平臺(tái)Recursion OS能夠進(jìn)行大規(guī)模的生化實(shí)驗(yàn)，加速藥物研發(fā)流程。英偉達(dá)的投資將幫助Recursion加快其AI基礎(chǔ)模型的開發(fā)，并通過英偉達(dá)的云服務(wù)分發(fā)這些模型。

　　AI模型開發(fā)：Recursion計(jì)劃使用超過23PB的生化數(shù)據(jù)和3萬億可搜索的基因和化合物關(guān)系，在英偉達(dá)的云服務(wù)平臺(tái)上訓(xùn)練AI模型。這些模型可能會(huì)在英偉達(dá)的BioNeMo上進(jìn)行商業(yè)許可（金麒麟分析師）發(fā)布，BioNeMo是英偉達(dá)面向藥企發(fā)布的生成式AI云服務(wù)，主要用于藥物發(fā)現(xiàn)。

　　高性能計(jì)算：Recursion還搭建了一個(gè)名為BioHive-1的超級(jí)計(jì)算機(jī)，包含了40個(gè)英偉達(dá)DGX A100 640GB節(jié)點(diǎn)，以支持其AI模型的訓(xùn)練和分析。

　　生成式AI的應(yīng)用：英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛強(qiáng)調(diào)，生成式AI是開發(fā)新藥和新療法的革命性工具。生成式AI能夠在藥物發(fā)現(xiàn)中根據(jù)目標(biāo)結(jié)構(gòu)信息創(chuàng)建分子，預(yù)測候選藥物元素，并為特定目標(biāo)生成化學(xué)實(shí)體，從而提高藥物發(fā)現(xiàn)和臨床前研究階段的效率。

　　Clara Discovery：英偉達(dá)在GTC 2020發(fā)布會(huì)上推出了Clara Discovery，這是一個(gè)支持GPU加速的計(jì)算藥物研發(fā)框架、應(yīng)用程序和AI模型的集合。Clara Discovery可以應(yīng)用于藥物研發(fā)的各個(gè)階段，包括蛋白質(zhì)組學(xué)、顯微鏡學(xué)、虛擬篩選、計(jì)算化學(xué)等領(lǐng)域，通過預(yù)先訓(xùn)練過的AI模型和應(yīng)用程序?qū)俚目蚣埽幬镅芯咳藛T可以重新定義藥物研發(fā)過程。

　　據(jù)悉，通過這些舉措，英偉達(dá)不僅加速了AI在藥物研發(fā)中的應(yīng)用，還推動(dòng)了整個(gè)生物科技行業(yè)的發(fā)展，使得新藥研發(fā)過程更加高效和具備成本效益。

　　牛市旗手的利好

　　其實(shí)，最近熱度頻出，炒作也得以持續(xù)的主要原因還是市場轉(zhuǎn)好，成交量維持良性，但市場真正轉(zhuǎn)強(qiáng)的標(biāo)志還是券商股走強(qiáng)。截至目前，券商股整體表現(xiàn)是要弱于大盤的。年內(nèi)，滬指上行了2.68%，而券商股ETF卻跌了0.67%。

　　3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》。明晰加快建設(shè)一流投行和投資機(jī)構(gòu)的目標(biāo)與路徑，券業(yè)供給側(cè)改革提速。

　　方正證券表示，此前中央金融工作會(huì)議提出培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，此次發(fā)布的《意見》明晰了總體目標(biāo)和建設(shè)路徑。整體來看，嚴(yán)監(jiān)管的基調(diào)不變，要求證券基金機(jī)構(gòu)樹立大局意識(shí)，并對(duì)加快建設(shè)一流投行和投資機(jī)構(gòu)提出時(shí)間表、路徑和數(shù)量目標(biāo)，預(yù)計(jì)證券基金業(yè)供給側(cè)改革提速。優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)有望通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式持續(xù)做優(yōu)做強(qiáng)。

　　國泰君安非銀金融團(tuán)隊(duì)則預(yù)計(jì)，實(shí)質(zhì)性政策將相繼出臺(tái)，以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的功能性、專業(yè)性。證券行業(yè)供給側(cè)改革逐步推進(jìn)，合規(guī)、專業(yè)的頭部券商更為受益。1）預(yù)計(jì)引導(dǎo)股東單位加大功能性考核的權(quán)重、壓實(shí)證券公司交易管理職責(zé)、督促證券公司健全投行內(nèi)控體系、強(qiáng)化公募基金投研核心能力建設(shè)等實(shí)質(zhì)性措施將會(huì)逐步出臺(tái)，推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)增強(qiáng)功能性、提升專業(yè)性，更加關(guān)注投資者的長期回報(bào)，為資本市場提供更專業(yè)的服務(wù)。2）證券行業(yè)供給側(cè)改革逐步推進(jìn)，頭部機(jī)構(gòu)將通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式做優(yōu)做強(qiáng)，合規(guī)、專業(yè)的頭部券商更為受益。

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責(zé)任編輯：劉萬里 SF014