專題：證監(jiān)會第10任主席吳清履新，各界有何新期待

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　　轉(zhuǎn)自：金融界

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　　2月7日，位于北京西城區(qū)金融街19號的中國證監(jiān)會迎來新一任掌門人。

　　中共中央、國務(wù)院決定，任命吳清同志為中國證券監(jiān)督管理委員會主席，免去易會滿同志的中國證券監(jiān)督管理委員會主席職務(wù)。

圖源：中國證券監(jiān)督管理委員會

　　作為證監(jiān)會系統(tǒng)的老將，吳清懂券商、懂公募基金、懂私募基金、懂發(fā)行注冊和上市監(jiān)管，被市場認(rèn)為是20年以來第一次讓專業(yè)人士來領(lǐng)導(dǎo)資本市場。

　　A股也是應(yīng)聲而起。2月6日一掃頹勢，三大指數(shù)翻紅，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超6%、上證指數(shù)漲超3%。2月7日，滬指繼續(xù)大漲1.44%，收復(fù)2800點(diǎn)。2月8日，春節(jié)前的最后一個(gè)交易日，三大指數(shù)繼續(xù)高開高走群全線飄紅，漲幅均超過1%，其中滬指達(dá)到2865點(diǎn)。A股的投資者終于回點(diǎn)血，可以過個(gè)好年。

　　監(jiān)管老將履歷

　　公開資料顯示，吳清，1965年4月生，1989年1月參加工作，研究生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。此次履新前，任第二十屆中央候補(bǔ)委員，上海市委副書記、政法委書記，中國浦東干部學(xué)院第一副院長。

　　吳清是一名不折不扣的“監(jiān)管老將”，歷任國家計(jì)劃委員會綜合司干部、副主任科員、主任科員，國務(wù)院證券委員會辦公室干部，中國證券監(jiān)督管理委員會機(jī)構(gòu)部副處長、綜合處處長、副主任（正處級）、機(jī)構(gòu)監(jiān)管部副主任（副廳級）、主任、證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置辦公室主任、基金監(jiān)管部主任。

　　2010年11月，吳清調(diào)至上海任職，開始擔(dān)任上海市虹口區(qū)委副書記，區(qū)政府副區(qū)長、代區(qū)長，2011年1月轉(zhuǎn)為區(qū)長。2013年7月起，開始擔(dān)任虹口區(qū)委書記。值得注意的是，2016年5月，吳清曾短暫回歸金融系統(tǒng)，擔(dān)任上海證券交易所理事長、黨委書記。2017年12月，吳清擔(dān)任上海市人民政府黨組成員，次年1月同時(shí)任上海市人民政府副市長。2019年4月，吳清又擔(dān)任上海推進(jìn)科技創(chuàng)新中心建設(shè)辦公室主任、上海市張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會主任等職。2019年8月，吳清任上海市委常委。2023年7月，吳清任上海市委副書記、政法委書記等職。

　　吳清此次履新證監(jiān)會主席，這也是在離開證監(jiān)會14年后重回“老單位”。

　　在證監(jiān)會任職期間，吳清給市場留下了深刻的印象，例如專事問題券商的風(fēng)險(xiǎn)處置，成功處置了2008年的券商風(fēng)險(xiǎn)，有效化解了當(dāng)時(shí)迫在眉睫的證券市場危機(jī)。擔(dān)任基金部主任期間，吳清嚴(yán)打“老鼠倉”，從2009年6月融通基金“張野案”到“劉海案”“涂強(qiáng)案”，多位基金人士因“老鼠倉”被查。主政上海虹口區(qū)期間，吳清重視金融服務(wù)行業(yè)，提出走高端路線，打造財(cái)富管理高地。2011年以前，虹口區(qū)金融企業(yè)總數(shù)僅為78家，且體量較小、利潤貢獻(xiàn)率低；而截至2015年4月底，已集聚各類金融機(jī)構(gòu)1052家，管理資產(chǎn)總規(guī)模超過1.5萬億元人民幣。此外，虹口區(qū)還專門設(shè)立“虹口科技創(chuàng)新基金”，同時(shí)籌劃以上海風(fēng)險(xiǎn)投資中心為載體，通過與中國風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)會對接，吸引國內(nèi)外有實(shí)力風(fēng)投機(jī)構(gòu)加盟，助力科技項(xiàng)目，并鼓勵(lì)金融精英創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

　　在上交所擔(dān)任董事長、黨委書記期間，其十分重視一線監(jiān)管。他曾強(qiáng)調(diào)，上交所將切實(shí)扛起一線監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任，筑牢市場監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防范和投資者保護(hù)的第一道防線。這是當(dāng)前交易所工作的重中之重。要提升上市公司監(jiān)管效能，以信息披露監(jiān)管為核心，持續(xù)推進(jìn)分行業(yè)監(jiān)管、分類監(jiān)管和刨根問底式綜合監(jiān)管，增強(qiáng)信息披露監(jiān)管的針對性和有效性。要完善會員監(jiān)管模式，強(qiáng)化會員在客戶管理、異常交易行為防控、投資者適當(dāng)性管理等方面的責(zé)任。要強(qiáng)化交易行為監(jiān)管，加大違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)和處置力度，增強(qiáng)異常交易行為市場監(jiān)察的有效性和威懾力。要健全市場風(fēng)險(xiǎn)防控體系，加快構(gòu)建市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，重視對新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、新技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)評估，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)事件快速反應(yīng)和處置能力。

　　第一把火：融券繼續(xù)強(qiáng)監(jiān)管

　　吳清上任后第一把火就燒向了“千夫所指”的轉(zhuǎn)融券。

　　2月6日，根據(jù)證監(jiān)會的消息，對融券業(yè)務(wù)提出三方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的措施：

　　01

　　一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)。

　　02

　　二是要求證券公司加強(qiáng)對客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；

　　03

　　三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，將依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

　　一系列強(qiáng)監(jiān)管舉措，意在打擊惡意做空，反映出監(jiān)管機(jī)構(gòu)呵護(hù)市場的決心。近期，證監(jiān)會已經(jīng)多次出手規(guī)劃融券行為，2023年10月，證監(jiān)會提出階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借，并上調(diào)融券保證金比例。此后，多家調(diào)整融資融券合同，禁止融資買入證券用于償還融券負(fù)債。1月28日，證監(jiān)會全面暫停限售股出借，并將轉(zhuǎn)融券市場化約定申報(bào)由T+0調(diào)整為T+1。

　　據(jù)證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，相關(guān)制度實(shí)施以來，融券余額已經(jīng)下降24%，目前已經(jīng)降至637億元，占A股流通市值的0.1%。新規(guī)出臺后，易方達(dá)、廣發(fā)等基金公司相繼發(fā)布公告暫停新增轉(zhuǎn)融券出借，融券壓力將逐步下降。

　　同時(shí)由于融資業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)擔(dān)保或質(zhì)押物市值下行給業(yè)務(wù)開展和市場文檔帶來較大壓力，證監(jiān)會也會出臺規(guī)范應(yīng)對強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)券商等機(jī)構(gòu)增加平倉線彈性，降低強(qiáng)平風(fēng)險(xiǎn)，疏解壓力。

　　從實(shí)際平倉數(shù)據(jù)看，1月以來全市場累計(jì)平倉金額約9億元，占融資規(guī)模的萬分之6，且標(biāo)的和投資者都高度分散，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　股票質(zhì)押方面，今年年初至2月2日，滬深兩市共披露大股東補(bǔ)充質(zhì)押公告106單，較去年同期確有一定增加。但是，補(bǔ)充質(zhì)押是質(zhì)押履約保障比例低于預(yù)警線（而非平倉線）的情況下，銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)（質(zhì)權(quán)人）為保障融資安全與股東（出質(zhì)人）之間約定的保護(hù)性措施，不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。同時(shí)，引導(dǎo)券商等機(jī)構(gòu)增加平倉線彈性，促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行。從滬深兩市數(shù)據(jù)看，今年以來股票質(zhì)押違約強(qiáng)平金額合計(jì)為2740.32萬元，占市場日成交額的比重很小。

　　2月5日，證監(jiān)會更是直接喊話嚴(yán)懲操縱市場惡意做空 。證監(jiān)會認(rèn)為，操縱市場惡意做空，嚴(yán)重侵蝕老百姓的“錢袋子”，已經(jīng)站到了全體股民的對立面，擾亂股市健康穩(wěn)定運(yùn)行的正常節(jié)奏。證監(jiān)會將保持“零容忍”高壓態(tài)勢，堅(jiān)決重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。在此警示，莫要以身試法、火中取栗。

　　當(dāng)下，市場流動(dòng)性低迷，風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，信心已經(jīng)成為當(dāng)前關(guān)鍵變量。因此吳清履新以及證監(jiān)會一系列強(qiáng)監(jiān)管舉措的推出，為中國股市帶來了新的氣象，也希望春節(jié)前的這股勢能仍然能夠持續(xù)，一改前期頹勢。

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責(zé)任編輯：楊賜