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　　繼2020年后，全球最大對沖基金橋水基金再次大舉做空歐洲！

　　6月16日，監(jiān)管文件顯示，橋水基金本月對歐洲地區(qū)的空頭押注增加至18家公司，其中包括對半導(dǎo)體公司ASML、法國能源公司道達爾等，共建立了57億美元的空頭頭寸，押注歐洲公司股票下跌。

　　與做空歐洲剛好相反，橋水基金一直看好中國，今年一季度大幅加倉中國資產(chǎn)，而A股也在今年4月觸底后開啟反彈，走出了獨立行情，歐美股市近期則大幅下跌。二季度以來，上證指數(shù)上漲了1.02%，歐洲斯托克50指數(shù)下跌11.96%，標普500指數(shù)則大跌19.01%，可見橋水的投資眼光還是相當犀利。

　　橋水57億美元做空歐洲股市，ASML、道達爾等均在名單中

　　作為全球最大對沖基金，橋水基金的投資嗅覺十分敏銳，往往被視為全球市場的風向標。

　　6月16日，相關(guān)媒體整理的歐洲監(jiān)管備案文件顯示，達利歐（RayDalio）旗下的橋水基金押注逾57億美元做空歐洲股票，期待從股票下跌中獲利。具體來看，這些賭注包括針對芯片制造商ASML的10億美元頭寸，以及對法國能源公司道達爾約7.52億美元的空頭押注，本月已將該地區(qū)的空頭押注增加到18家公司。

　　Breakoutpoint數(shù)據(jù)也顯示，6月13日和6月14日，橋水公司披露了17筆新的空頭頭寸，主要是對歐洲公司的押注，包括安聯(lián)、道達爾和法國巴黎銀行，其中7家在德國，5家在法國，2家在荷蘭，2家在西班牙，1家在意大利。

　　值得注意的是，幾乎所有被做空的公司都屬于歐洲斯托克50指數(shù)指數(shù)，橋水的空頭頭寸約占每家公司股票的0.5%。目前不清楚上述做空的操作是純粹的空頭賭注，還是作為其更廣泛的對沖策略的一部分。

　　據(jù)了解，橋水使用量化模型進行投資，管理著約1500億美元的資產(chǎn)，根據(jù)其頭寸價值計算，目前該公司是歐洲最大的賣空機構(gòu)。

　　值得注意的是，近期因擔心經(jīng)濟放緩橋水已經(jīng)做空美國和歐洲公司債券，運用一籃子信用衍生品做空了歐美公司債。年初至今，斯托克50指數(shù)已經(jīng)下跌了17%，而標準普爾500指數(shù)的跌幅則超過20%。

　　橋水上一次大舉做空歐洲股市是2020年新冠大流行期間。在2020年第一季度，橋水披露了40多個歐洲股票的空頭頭寸，斥資140億美元做空歐洲公司，當時也包括ASML在內(nèi)。

　　達利歐周四在接受采訪時表示，他正在購買能夠抵御通脹的資產(chǎn)，同時避開債務(wù)資產(chǎn)和面臨國內(nèi)沖突或國際戰(zhàn)爭風險的國家。

　　橋水大幅加倉中國！歐美股市大跌，A股走出獨立行情

　　與做空歐洲剛好相反，橋水基金一直看好中國，今年一季度大幅加倉中國資產(chǎn)。

　　13F文件顯示，截至今年一季度末，橋水持有股票和ETF的市值為248.07億美元，相比去年四季度的172億美元增加了44.23%。

　　一季度橋水大幅加倉中概股。其中，增持阿里巴巴321.22萬股、增幅達75%，持倉市值達8.14億美元，位列第六大重倉股；拼多多也獲增持227.75萬股，增持后持股市值達1.98億美元；同時增持百度37.66萬股，增持后持股市值達1.49億美元。

　　此外，橋水對蔚來的增持幅度達73%，理想也獲增持115%，而特斯拉卻被橋水清倉了。

　　值得注意的是，橋水的投資眼光還是相當犀利。A股和中概股自4月觸底以后大幅反彈，走出了獨立行情，歐美股市近期則大幅下跌。

　　數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)自4月低點反彈已達15%，滬深300則也反彈了13%。若以二季度以來的市場表現(xiàn)來看，上證指數(shù)更是跑贏全球，二季度以來上漲了1.02%，標普500則大跌19.01%，歐洲斯托克50指數(shù)大跌11.96%。

　　相聚資本彭文表示，近期A股表現(xiàn)顯著好于美股，核心原因還是在于兩國經(jīng)濟前景預(yù)期的差異。美股從年初以來的下跌包括了“緊縮交易”和“衰退交易”兩個部分，其分界點是美債十年期收益率5月份由升轉(zhuǎn)降。也因此，5月份之前美股的下跌A股表現(xiàn)為跟隨，而5月份之后A股走出了獨立行情。

　　“往后看，美股的盈利趨勢或剛剛開始拐頭向下。部分巨頭公司已經(jīng)出現(xiàn)一季度業(yè)績疲弱、或未來指引大幅低于預(yù)期的情況。而中國，4月份經(jīng)過疫情再度沖擊后基本面進一步惡化的概率變小，后續(xù)等待磨底確認復(fù)蘇，經(jīng)濟高頻指標已經(jīng)有了止跌企穩(wěn)的跡象。”彭文說。

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責任編輯：彭佳兵