國產碳纖維裝備巨頭定增9.43億元，加速開拓市場進程。

12月26日，定增上市。發行底價為12.79元/股，最終發行價格為14.59元/股，較發行底價溢價14.07%。本次發行最終獲配發行對象共計17家，最終發行股票數量為64,633,440股，募集資金總額為9.43億元，扣除發行費用后的募集資金凈額將投資于碳纖維及復材裝備智能制造建設項目，高性能碳纖維裝備研發中心建設項目以及補充流動資金。前者計劃新增年產高性能碳纖維成套裝備20臺/套、復材專用裝備150臺/套、復材裝備模具及部件加工200臺/套的生產能力；后者則側重于碳纖維裝備技術升級和前沿研究，以增強進口替代能力和國際競爭力。

公募基金、地方國資、QFII機構，知名牛散參與定增

根據公司披露的《向特定對象發行股票發行情況報告書》顯示，此次入圍的17家投資者包括公募基金、地方國資、QFII機構以及多名自然人等。其中公募基金5家，財通基金獲配880萬股、諾德基金840萬股、易米基金439萬股、國泰基金370萬股、金鷹基金185萬股，合計獲配金額累計3.96億元，占比41.99%；地方國資即廣東恒闊1家，獲配金額1.00億元，占比10.60%；QFII機構即JPmorgan1家，獲配金額0.30億元，占比3.18%；自然人8位，獲配金額累計3.37億元，占比35.74%。

自然人中，7位個人投資者郭偉松、鐘革、朱蜀秦、張宇、吳曉純、楊岳智、楊舢為二級市場“知名牛散”，他們共獲配2124.74萬股，認購資金共3.10億元。

業內人士認為，碳纖維技術作為國家新興產業的重要組成部分，受到國家政策的大力支持。的定增項目不僅符合國家“雙碳”目標，也得到了市場層面的積極認可。

對于此次定增，稱，本次發行完成后，公司將進一步擴大在碳纖維及復合材料裝備領域的生產能力，提升公司在碳纖維裝備領域的研發實力，更好地滿足下游市場對公司產品的需求，從而進一步增強公司的整體實力，鞏固并提高公司的行業地位。

國產碳纖維設備巨頭陸空多領域帶來增量空間

始創于1992年，2004年6月25日在深交所上市，為國內首家實現千噸級碳纖維成套裝備國產化以及目前國內唯一的一家具備千噸級碳纖維整線裝備交付能力的企業。公司碳纖維生產線國內市場占有率達50%以上。

根據賽奧碳纖維研究報告，中國碳纖維市場從2015年的1.68萬噸增長至2022年的7.44萬噸，復合年增長率達23.71%，預計到2025年需求量將達到13.22萬噸，國產化率將超過80%。

甬興證券研報指出，中國碳纖維市場規模保持較快增速，是世界碳纖維的最大市場，中國碳纖維國產市場份額及國產率快速提升。近年來，碳纖維應用領域廣泛，包括商業航空，低空經濟eVTOL適航審定、航線執飛、上線銷售等方面進展頻頻，利好上游碳纖維市場，此外，新能源汽車輕量化、環保化的趨勢發展，新能源汽車廠商正在或計劃在其高端車型采用碳纖維輪轂，氫燃料汽車的需求帶動車載儲氫瓶的需求相應高漲，而碳纖維復合材料是車載儲氫瓶的主要成本貢獻者，都在擴大碳纖維應用領域。

券商認為，為國產碳纖維設備巨頭，受益于低空經濟發展，以及新能源汽車對碳纖維的需求上升，為陸空多領域帶來增量空間，公司碳纖維設備業務業績有望進一步增長。

主業經營業績穩定

募投項目提升優勢市場地位

2023年2月，控股股東、實際控制人順利完成變更。控股股東為中國民企500強、中國制造業500強的中建信集團。在新任控股股東、實際控制人的全力支持下，發展戰略、經營管理思路更為聚焦明確。2024年，公司優化發展布局，以碳纖維全鏈高端裝備及先進復合新材料為核心業務，依托公司卓越的研發設計和智能制造能力，大力發展空天（低空）經濟產業，創新發展綠色低碳資源循環產業，持續引領智能建機、智能紡機和智慧電源產業革新，系國內碳纖維全鏈裝備及先進復合新材料集成解決方案提供商，空天（低空）經濟領域碳纖維復合新材料技術創新引領者、綠色節能專用建筑建材鋼結構裝備全球品牌合作伙伴、紡織智能化裝備整體解決方案服務商、萬噸級化學循環再生聚酯連續生產線裝備提供商、綠色新基建裝備定制化方案提供商。

近幾年，核心主業經營業績穩定。數據顯示，2021年-2023年，公司碳纖維裝備業務營業收入分別為7.49億元、15.37億元、7.29億元，碳纖維裝備業務占公司營業收入比例由43.35%提升至47.30%。與此同時，2021-2023年，公司碳纖維裝備及其他裝備產品技術水平的不斷提升，公司毛利率逐漸增長，公司毛利率分別為21.51%、27.48%、32.45%。隨著碳纖維裝備業務規模的持續增長，進一步保持和鞏固了公司在碳纖維裝備領域的優勢市場地位。

抓住低空經濟機遇

推動碳纖維材料在航天產業領域應用

根據公司披露的11月投資者關系記錄表，隨著無人機技術和應用的快速發展，抓住了低空經濟的機遇。公司已與多家空天（低空）企業建立合作關系，共同探索碳纖維復合材料在航空器制造中的應用。此外，公司還涉足智能腿項目，利用高強碳纖維材料打造輕量化智能助力產品，展示了其在新興領域的創新能力。12月2日，公司與沙特GIM公司簽署銷售合同。根據合同約定，公司將分期向沙特GIM公司提供6條生產線，其中，在本合同簽定后執行第一條產線，第二條產線將于2025年第三季度開始執行，第三條產線將于2025年第四季度開始執行，剩余的3條在2026年開始執行。同時，雙方約定：本合同簽定后，買方保證每年向賣方購買3條生產線，總產線數量應不少于18條（含前述6條），總采購金額約為5億美元.

甬興證券分析認為，本次銷售合同簽訂預計進一步加大新材料裝備的市場開拓力度，將擴大公司新材料裝備的產銷規模，公司業務業績有望進一步增長。

對未來2-3年的業績充滿信心。根據公司2024年員工持股計劃的業績考核目標，2024-2026年三個會計年度的扣非凈利潤之和不低于7.13億元，平均年復合增長率達25%。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP