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4月9日晚間，威帝股份公告稱，公司前任董事陳某華近期收到黑龍江證監局下發的行政處罰決定書，因在威帝股份披露2023年半年度業績預告的前十日內違規減持公司股票，被證監會處罰795萬元，引起市場關注。
今年以來，監管執法“長牙帶刺”，資本市場大額罰單頻出，強監管信號不斷釋放。《證券日報》記者據證監會和地方證監局網站不完全統計，今年以來，監管部門已開出88張行政處罰決定書，罰沒金額接近9億元。其中，信披違法罰單47張，占比53.41%，涉及財務造假的有27張，占比30.68%。另外，涉及內幕交易（含泄露內幕信息）、操縱市場的分別有17張、4張。
可以預期，在“兩強兩嚴（強本強基，嚴監嚴管）”的監管理念下，監管部門將不斷提高執法效率，加大執法力度，對欺詐發行、財務造假、操縱市場、內幕交易等違法行為重拳出擊，持續向市場傳遞“零容忍”鮮明信號，營造良好的市場秩序。
財務造假處罰力度
明顯提升
今年以來，財務造假罰單明顯增多，處罰力度明顯提升。在27張財務造假罰單中，有4張處罰金額超過千萬元，既有“專網通信”系列案件，如航天動力（維權）案、華訊方舟案等，也有欺詐發行案件，如紅相股份案，還有連續多年財務造假，如博天環境案。
保利聯合（維權）因應收賬款賬齡劃分及計算錯誤，導致公司2019年至2021年連續三年少計提壞賬準備，虛增凈利潤，公司及相關負責人合計被罰955萬元，接近千萬元。
此外，龐大集團通過債務重組、股權轉讓，虛增或虛減相關年度利潤總額，導致公開披露的2019年至2022年年度報告存在虛假記載，以及未按規定披露重大訴訟、仲裁事項等，公司及相關負責人被河北證監局開出9張罰單，合計罰沒金額2200萬元。
談及今年財務造假罰單增多，浙江六和（寧波）律師事務所合伙人張志旺對《證券日報》記者表示，監管部門逐步積累了大量有效的監管數據，并運用大數據比對的方式，通過年報審閱、重大輿情監測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索及調節利潤等行為，監管更加專業和精準。
3月15日，證監會發布《關于加強上市公司監管的意見（試行）》提出，加強信息披露監管，嚴懲業績造假。證監會上市司司長郭瑞明表示，證監會將會同各地區各部門增強合力，構建打擊財務造假的綜合懲防體系，將重點打擊五類行為：包括長期系統性造假和第三方配合造假；欺詐發行股票債券行為；濫用會計政策、會計估計，隨意調節利潤的財務“洗澡”行為等。
華東政法大學國際金融法律學院教授鄭彧對《證券日報》記者表示，今年監管部門延續“有案必查”“有錯必糾”的執法趨勢，保持了監管力度，因此發現、查處了較多連續多年財務造假的案件。未來，監管部門對財務造假依舊會保持“零容忍”。
“說大話”誤導市場
也要被重罰
今年監管部門還對頻頻出現的夸大個人業績或公司業務行為作出處罰。
4月8日，奧聯電子（維權）公告稱，收到中國證監會下發的《行政處罰決定書》。因為公司披露的胥明軍在鈣鈦礦領域的業績，夸大了胥明軍的行業影響力，具有較大的誤導性，公司及相關責任人合計被罰750萬元。
今年1月份，思美傳媒（維權）收到浙江證監局的罰單。思美傳媒于2023年11月27日12：50在深交所互動易平臺回復投資者時稱“抖音超市現階段由本公司代運營”。這與實際情況不符，公司及公司董秘合計被罰250萬元。
對此，德恒上海律師事務所合伙人陳波對記者表示，對夸大個人履歷、夸大描述或者誤導性描述公司與特定概念有關業務作出處罰，說明監管部門與時俱進，執法日益精細。
另外，上述2份處罰決定書均提到，在2家公司披露上述相關信息后，公司股價均出現了大幅波動。
“不論出于什么動機，在市場熱點上夸大個人業績、夸大公司業務等行為，均嚴重誤導了市場，也增加了市場的投機性，不僅損害投資者的合法權益，而且破壞了證券市場的健康發展，應當及時予以查處。”張志旺說。
對操縱市場、內幕交易
嚴厲打擊
內幕交易和操縱市場行為破壞以價值投資為導向的市場生態，也是監管打擊重點，年內均有過億元罰單出現。17張涉內幕交易罰單中，有4張罰沒金額超過千萬元，其中段某和張某內幕交易“聯創股份”被罰沒超1億元。
今年2月份，新疆證監局對浙能集團時任董秘章某棟泄露內幕信息開出罰單，此前，新疆證監局已對利用該內幕消息進行交易的徐某進行處罰。
4張操縱市場罰單合計罰沒3.65億元，其中，王某操縱“電光科技”被證監會罰沒2.71億元。鄭彧表示，操縱市場案件數量雖少，但案件涉及的違法金額卻不小，操縱市場的案件呈現出案值大、涉及賬戶廣、查處難度大的特點。
證監會首席檢查官、稽查局局長李明曾表示，證監會將通過全方位監控、大數據碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術手段構建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內幕交易行為進行精準識別、嚴厲打擊。
此外，年內證監會開出的罰單中，涉及違反限制性規定買賣股票的罰單有5張，包括在限制轉讓期內買賣股票、短線交易等，涉及證券從業人員違法買賣股票、違法出借或借用證券賬戶的各4張，涉及私募基金違法違規的有3張，涉及中介機構未勤勉盡、“老鼠倉”的各2張。
鄭彧表示，未來，監管執法的重點仍是欺詐發行、虛假陳述這些傳統的虛假陳述類違法行為，并實施從重、從快打擊，同時，內幕交易、操縱市場也是監管關注重點，特別是對于一線監管中的異常交易監測、查處也會更加重視。
（文章來源：證券日報）
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