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　　時隔三個月，證券行業(yè)最新版“白名單”出爐！

　　6月22日晚間，證監(jiān)會公布2022年6月證券公司“白名單”，這也是證監(jiān)會至今發(fā)布的第7份白名單。

　　在此次名單中，共有30家券商上榜，比2022年3月時新增3家券商，分別為財信證券、廣發(fā)證券和興業(yè)證券，海通證券、東方證券等頭部券商繼續(xù)缺席。

　　具體來看此次“白名單”的完整版：

　　證監(jiān)會表示，其根據(jù)證券公司合規(guī)風(fēng)控情況對“白名單”持續(xù)動態(tài)調(diào)整，將符合條件的公司及時納入，不符合條件的公司及時調(diào)出。“白名單”主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將其用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。

　　三家券商新進(jìn)“白名單”

　　自證監(jiān)會開始公布“白名單”開始，每期名單的變化就成了業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。在最新一期中，共有三家券商新加入，分別為財信證券、廣發(fā)證券和興業(yè)證券。

　　在2022年3月的“白名單”中，首次調(diào)出三家券商，分別是華寶證券、西部證券、浙商證券。令人遺憾的是，上述三家被調(diào)出的券商，此次仍未上榜。

　　在2021年5月首份證券公司“白名單”發(fā)布后，2021年7月至2021年12月，證監(jiān)會四度更新證券公司“白名單”。其中，僅有2021年9月發(fā)布的“白名單”中新增國開證券，其余三次均無變化。

　　也即，從首份“白名單”落地至今，新增券商為國開證券、財信證券、廣發(fā)證券和興業(yè)證券，調(diào)出券商為華寶證券、西部證券、浙商證券，其余公司無變化。

　　從名單內(nèi)容來看，30家券商中既包含中信、中金、國君、銀河等頭部券商，亦包含東興證券、東北證券、浙商證券等特色中型券商，高盛高華、瑞銀證券等外資控股券商亦有上榜。

　　海通、東方繼續(xù)缺席

　　雖然證監(jiān)會的“白名單”并不“唯大者上”，但頭部券商持續(xù)缺席，同樣受到關(guān)注。

　　以總資產(chǎn)為指標(biāo)判斷，在此次廣發(fā)證券新加入“白名單”后，資產(chǎn)體量在TOP15的券商中，未進(jìn)入“白名單”的只有海通證券和東方證券，其余券商均在名單之內(nèi)。

　　作為滬上三巨頭之一，海通證券近年來業(yè)務(wù)發(fā)展實力不容小覷，但屢受合規(guī)問題掣肘。

　　今年4月，證監(jiān)會發(fā)布2021年證監(jiān)稽查20起典型違法案例，“海通證券未勤勉盡責(zé)案”位列其中。

　　證監(jiān)會指出，該案是一起財務(wù)顧問未有效履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的典型案件。海通證券在奧瑞德光電股份有限公司2017年度持續(xù)督導(dǎo)工作中，未對上市公司對外擔(dān)保、民間借貸等事項保持充分關(guān)注，未對相關(guān)事項進(jìn)行充分核查和驗證，出具的報告存在虛假記載。

　　在該案中，海通證券被沒收財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入100萬元，并處以300萬元罰款，合計罰沒400萬元，而直接負(fù)責(zé)該項目的主管人員也分別被予以5萬元罰款。

　　此外，2021年3月，海通證券因“永煤債”事件中存在多項違規(guī)，被責(zé)令12個月內(nèi)暫停為機構(gòu)投資者提供債券投資顧問業(yè)務(wù)、增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告，海通資管被責(zé)令暫停為證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管產(chǎn)品提供投資顧問業(yè)務(wù)12個月、暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個月，相關(guān)業(yè)務(wù)責(zé)任人被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選2年等監(jiān)管措施。

　　“白名單”好處幾何？

　　雖然明言“白名單”主要供證券監(jiān)管部門使用，不得將其用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的，但對于券商來說，入圍“白名單”還是將得到多項“實惠”：

　　一是能減則減。對納入白名單的證券公司，取消發(fā)行永續(xù)次級債和為境外子公司發(fā)債提供擔(dān)保承諾、為境外子公司增資或提供融資的監(jiān)管意見書要求。

　　二是能簡則簡。簡化部分監(jiān)管意見書出具流程。首發(fā)、增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、短期融資券、金融債券等申請，不再按既往程序征求派出機構(gòu)、滬深交易所意見，確認(rèn)符合法定條件后直接出具監(jiān)管意見書。

　　三是創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)的公司須從白名單中產(chǎn)生，不受理未納入白名單公司的創(chuàng)新試點類業(yè)務(wù)申請。按照依法、審慎的原則，納入白名單的公司繼續(xù)按照現(xiàn)有規(guī)則及流程申請創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管意見書。

　　對于未納入“白名單”的證券公司，證監(jiān)會明確不適用監(jiān)管意見書減免或簡化程序，繼續(xù)按現(xiàn)有流程申請各類監(jiān)管意見書。

　　在上述三項“福利”中，第三條福利政策引導(dǎo)券商在未來開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)時需要先做好合規(guī)風(fēng)控，否則會因為不在白名單上相關(guān)業(yè)務(wù)開展受到影響。整個行業(yè)在未來經(jīng)營過程中將會更加重視合規(guī)風(fēng)控，這也是監(jiān)管設(shè)立白名單制度的初衷。

　　在發(fā)布首份證券公司“白名單”時，證監(jiān)會曾表示，為切實增加“白名單”公司的獲得感，將在總結(jié)評估監(jiān)管意見書實行“白名單”管理的基礎(chǔ)上，逐步將更多的監(jiān)管事項納入“白名單”管理，將有限的監(jiān)管資源集中到重點領(lǐng)域，進(jìn)一步提升監(jiān)管有效性，切實推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　中信建投非銀分析師趙然此前指出，“白名單”入選公司主要在融資便利程度和創(chuàng)新業(yè)務(wù)類型兩個方面獲得了政策扶持。考慮到動態(tài)白名單制度疊加上券商自身的經(jīng)營能力，頭部上市券商將通過在創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展上獲得先發(fā)優(yōu)勢，獲得額外的盈利成長空間。

　　東興證券非銀團(tuán)隊亦表示，上榜券商在自身各類型融資，為子公司提供擔(dān)保和增資，創(chuàng)新業(yè)務(wù)等領(lǐng)域均將享受一定的政策及監(jiān)管便利，有助于提升資本優(yōu)勢，降低資金等各類成本，進(jìn)而提升品牌價值和盈利能力；并能優(yōu)先開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，收獲行業(yè)改革紅利。預(yù)計名單內(nèi)外券商中期在業(yè)務(wù)開展和綜合競爭力的差距將逐步顯現(xiàn)，未來“白名單”或?qū)⒊蔀槿棠甓仍u級的先導(dǎo)指標(biāo)，也將成為券商長期價值的重要參考。

　　（文章來源：中國基金報）

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