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時至目前，公募基金2022四季報已基本披露完畢。據中基協數據顯示，2022年我國公募基金資產凈值合計26.03萬億元，較2021年末的25.56萬億元增加約4700億元，規模再創歷史新高。
不難看出，在2022市場整體保持相對弱勢的情況下，權益類投資熱度依舊不減。而就在披露的同時，越來越多基金經理的持倉以及最新市場觀點也逐漸浮出水面。
本文就帶大家一探究竟。
01
公募“抱團”TOP20出爐
就個股絕對市值而言，據國信證券不完全統計（截至1.20）：貴州茅臺仍為公募基金第一大重倉股，持倉市值約1014億元。寧德時代緊隨其后，持倉市值約713億元。瀘州老窖位居第三位，持倉市值約483億元。
除此之外，國信證券還統計了動態個股配置信息。即統計經個股漲跌幅調整后配置市值的增減，這能夠客觀的反映基金經理主動加減倉的行為。
對于投資者而言，公募增減倉背后無不顯示其對后市看好與否，背后邏輯值得著重梳理。
02
“頂流”基金經理調倉曝光
至于投資者關注的頂流基金經理們，在2022年四季度也是積極調倉。
例如大家都比較關注的張坤，其管理的四只基金同時在去年四季度將騰訊控股作為頭號重倉股。雖騰訊控股的股數從2000萬股下降到了1890萬股，小幅減倉。但市值從上個季度的第五大重倉股漲到了第一大重倉股。所以這次減持大概率是因為上漲之后騰訊的凈值超過了公募規定上限的10%而導致的被動減持，這是幸福的煩惱，其五糧液或也是同理。
另外，張坤整體持倉上四季度增加了醫藥等行業的配置，降低了消費等行業的配置。
（具體持倉可以掃描“研究院”二維碼查看）
而作為在管規模最高的女性權益基金經理，葛蘭2022年四季度在管規模重回900億元上方。從其管理規模最高的中歐醫療健康混合來看，前十大重倉股中增持了藥明康德（維權）、邁瑞醫療、恒瑞醫藥、同仁堂、片仔癀，減持了愛爾眼科、泰格醫藥、凱萊英等。
而如果從整體公募基金持倉來看，在2022年四季報披露的持倉中，主動加倉最多的三個行業為醫藥、非銀行金融以及計算機行業；而通信、房地產以及煤炭行業則主動減倉較多。
03
“頂流”經理最新市場觀點
站在2023年初，越來越多的基金公司認為，2023年投資權益優于債券。廣發基金、博時基金、大成基金等都在2023年投資策略中都提及此類觀點。比如，廣發基金認為，2023年在資產配置的大方向上“股強債弱”，博時基金建議“中高配權益，中低配固收”。
至于具體的配置方向，泉果基金趙詣認為2023年更看好兩個維度：第一個大方向在于大制造上的兩個維度；第二個大的方向在于大消費，過去受到抑制的一些消費、出行、醫藥等需求回歸正常后出現的困境反轉機會。
前海開源崔宸龍則依舊看好新能源投資機會，認為新能源行業仍是長期可持續快速發展的產業，偉大的事物的發展都不是一帆風順的，新能源已經開啟人類社會能源使用方式的新紀元。主要看好光伏、儲能、電力運營，合成生物學這幾大投資方向。
易方達張坤則認為，隨著新冠病毒感染調整為“乙類乙管”，疫情防控政策對于經濟的影響程度將大幅降低；地產行業經過了2022年銷售的下滑后，銷量與行業長期可持續銷量的差距得以縮小，并且相關政策也有望避免地產行業過快下滑引發的系統性風險；中央經濟工作會議直接回應了市場的擔憂，提振了市場的信心。
在張坤看來，相比2022年，這三個方面的宏觀風險因素在2023年都得到了相當的改觀，為其自下而上選擇優質公司提供了更加平穩的環境。此外，他認為不少優質企業的內在價值在2022年有了一定幅度的提升，但股票價格卻有所下跌，這種價值和價格的反向運動為長期投資者提供了更好的賠率。
責任編輯：馮體煒
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