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　　周一，上證綜指漲1.76%，報3211.81點。深證成指漲0.92%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%。“中字頭”和大金融發(fā)力上攻，中國平安漲約6%，中信證券漲約5%，中國鐵建、中航產(chǎn)融、中國鋁業(yè)等漲停。光伏設備、體外診斷等板塊跌幅居前。

　　海外市場上，美股三大指數(shù)全線下挫，道指跌1.4%，標普500指數(shù)跌1.79%，納指跌1.93%。特斯拉跌6.37%，亞馬遜跌3.31%。中概股方面，個股表現(xiàn)各異，億航智能大漲34.27%；新能源汽車股全線走低，蔚來汽車跌2.55%，小鵬汽車跌1.05%，理想汽車跌2.94%。

　　【晨會焦點】

　　中信建投：2023年投資策略方面應主要遵循4條主線

　　中信建投發(fā)布2023年經(jīng)濟形勢與政策展望及未來投資機遇分析。盡管我國經(jīng)濟面臨諸多不確定因素與挑戰(zhàn)，但同時我們也應注意到，積極因素正在持續(xù)積累，將對明年的經(jīng)濟運行形成重要支撐。一是二十大召開指明未來五到十年的發(fā)展藍圖。二是宏觀政策利好。三是國際外部環(huán)境有所改善。四是基數(shù)效應。短期來看，市場仍存在不確定性；中長期來看，我國宏觀經(jīng)濟韌性強，基本面維持穩(wěn)中向好趨勢。投資策略方面，結(jié)合以上分析及二十大報告精神，應主要遵循4條主線，即1）疫情防控政策主線；2）穩(wěn)經(jīng)濟增長主線；3）國家安全主線；4）高質(zhì)量發(fā)展主線。

　　【研報精選】

　　中信建投：數(shù)字經(jīng)濟是核心主線，要素流通鑄造新機遇

　　中信建投研報認為，1、數(shù)字經(jīng)濟主要包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)據(jù)要素市場化等環(huán)節(jié)。其中新基建和信創(chuàng)構(gòu)成產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的技術(shù)底座，數(shù)據(jù)要素市場化推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，成為經(jīng)濟發(fā)展的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，進而打造數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。2、新基建與信創(chuàng)是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的技術(shù)底座，信創(chuàng)生態(tài)逐步成熟，是推進數(shù)字經(jīng)濟安全、有序、健康發(fā)展的前提。3、數(shù)據(jù)要素是數(shù)字經(jīng)濟落地的重要抓手，重要性持續(xù)提升，我們認為這其中主要原因之一是信創(chuàng)的全面推進。數(shù)據(jù)應用其實在互聯(lián)網(wǎng)端早已充分得以應用，但政企端推進較慢，其核心原因為政企端的數(shù)據(jù)對安全性要求更高，在不滿足安全的前提下，難以全面要素化。信創(chuàng)的全面推進在最底層解決了安全性問題，后續(xù)數(shù)據(jù)通過云平臺產(chǎn)生，經(jīng)過數(shù)據(jù)脫敏、治理、運營、加密、安全保護、確權(quán)、交易等環(huán)節(jié)，形成數(shù)據(jù)要素全流程，賦能產(chǎn)業(yè)。4、數(shù)據(jù)賦能產(chǎn)業(yè)升級是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的核心。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是衡量數(shù)據(jù)價值的最終場景，會持續(xù)應用在人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、行業(yè)IT、政務IT等領(lǐng)域，原有行業(yè)軟件廠商有望新增數(shù)據(jù)變現(xiàn)業(yè)務，實現(xiàn)商業(yè)模式升級，迎來新的機遇。

　　中金：預計2023年中國風電行業(yè)裝機量有望實現(xiàn)超過40%的增長

　　中金公司表示，展望2023年，我們預計中國風電行業(yè)裝機量有望在此前三年相對穩(wěn)定的50GW-55GW基礎(chǔ)上實現(xiàn)超過40%的增長，達到70GW-80GW。更為重要的是，2023年隨著機組大型化速度趨緩和海上風電需求起量，國內(nèi)風電行業(yè)產(chǎn)值有望重回增長，景氣兌現(xiàn)確定性較高。

　　瑞銀證券：建議超配部分A股消費股

　　瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊發(fā)表2023年A股市場展望報告，建議超配部分A股消費股。具體而言，建議投資者在2023年關(guān)注以下投資主題：第一是消費回暖；第二是具有可持續(xù)增長前景且估值不高的賽道股；第三是高股息率個股作為防御性持倉的一部分。風格配置方面，由于諸多不確定性，其認為“價值”風格有望在2022年底跑贏大市。不過，一旦市場的風險偏好回升，“成長”風格或?qū)⒑髞砭由稀Ｓ捎跓o風險利率已逆轉(zhuǎn)其此前的下行趨勢，中小盤股跑贏大盤股的趨勢可能暫告一段落。板塊偏好方面，在戰(zhàn)術(shù)上傾向于受益政策利好且被投資者低配或低估的板塊。對防御性板塊持謹慎立場。建議超配休閑服務、家用電器、食品飲料、動力電池和計算機，并低配銀行、能源、材料、機械、傳媒和農(nóng)林牧漁。

　　東方證券：預計2023年A股逐步走出陰霾 底部反轉(zhuǎn)可期

　　東方證券策略團隊發(fā)布研報稱，預計2023年A股逐步走出陰霾，底部反轉(zhuǎn)可期。從信用周期到盈利周期，A股歸母凈利潤從2022年三季度逐步回升，預計未來將會逐季改善，業(yè)績復蘇趨勢明確；隨著CPI-PPI剪刀差回正、PPI見底，利潤分配將逐步從上游的資源能源類行業(yè)向下游消費、制造業(yè)轉(zhuǎn)移，有利于多數(shù)A股上市公司業(yè)績復蘇。滬深300風險溢價水平接近6%，達到一倍標準差，下跌空間有限，反彈空間巨大。在行業(yè)配置方面，東方證券建議重點圍繞政策和復蘇展開，2023年資本市場會有一條主線聚焦經(jīng)濟新動能的發(fā)展和一條支線反映經(jīng)濟舊動能的復蘇。A股市場重點配置三條主線：制造強國以機械、電力設備和電子板塊為主，數(shù)字經(jīng)濟以計算機和傳媒板塊為主，戰(zhàn)略性配置以軍工、醫(yī)藥和電力板塊為主；支線配置方面，關(guān)注經(jīng)濟舊動能的支柱地產(chǎn)以及地產(chǎn)鏈，以及旅游出行板塊和大消費板塊。

　　國泰君安：預計2023年中小券商盈利超預期增長

　　國泰君安12月5日研報認為，預計2023年中小券商盈利超預期增長，推薦投行業(yè)務具備競爭優(yōu)勢的中小券商。1）預計2023年券商行業(yè)盈利將回暖，投行業(yè)務具備競爭優(yōu)勢的中小券商的盈利增速更快；2）三大因素驅(qū)動投行業(yè)務具備競爭優(yōu)勢的中小券商2023年實現(xiàn)盈利超預期增長。一是2022年，低業(yè)績基數(shù)疊加低風險偏好使得券商2023年將具備較高的增長確定性；二是受益于全面注冊制落地，投行業(yè)務將迎來更高的增速；三是更大的自營業(yè)績彈性；3）首推國金證券，推薦中信證券、中金公司H。

　　【行業(yè)風口】

　　1、全國快遞日均業(yè)務量迅速重回3億件以上

　　據(jù)國家郵政局官方微信消息，國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，11月27日以來，全國快遞日均業(yè)務量連續(xù)穩(wěn)步上漲，特別是12月2日至4日，連續(xù)三天日均超3億件，實現(xiàn)了迅速反彈。

　　利好板塊：快遞物流

　　相關(guān)概念股：順豐控股、中集集團、蘇寧易購、韻達股份、中國外運

　　2、設百億元專項基金，蘇州發(fā)布支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展十二條政策

　　蘇州市工信局12月3日發(fā)布《關(guān)于支持建設蘇州生物醫(yī)藥及高端醫(yī)療器械國家先進制造業(yè)集群的政策措施》，推動當?shù)厣镝t(yī)藥產(chǎn)業(yè)做大做強。具體政策措施共十二條，包括設立總規(guī)模達100億元的專項基金、豐富債券融資渠道、增強銀行信貸力度、豐富保險產(chǎn)品供給、加強企業(yè)融資服務、提供專項貼息支持、整合優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)、支持向CRO/CDMO轉(zhuǎn)型、提升審評審批服務、推進創(chuàng)新產(chǎn)品臨床應用、優(yōu)化稅費征管服務、加速創(chuàng)新要素轉(zhuǎn)化等。

　　利好板塊：醫(yī)藥

　　相關(guān)概念股：藥明康德（維權(quán)）、凱萊英、康龍化成、泰格醫(yī)藥、昭衍新藥

　　3、特斯拉上海超級工廠11月交付超10萬輛，刷新月度交付紀錄

　　從特斯拉中國獲悉，特斯拉上海超級工廠11月交付量達到100291輛，再次創(chuàng)下月度交付的新紀錄。今年前11個月，特斯拉上海超級工廠累計交付量超過65萬輛。（新華社）

　　利好板塊：特斯拉概念

　　相關(guān)概念股：寧德時代、恩捷股份、三花智控、拓普集團、旭升股份

　　4、抗原檢測試劑需求大增，亞輝龍：日產(chǎn)750萬份，已無現(xiàn)貨

　　深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司表示，自廣州調(diào)整疫情防控政策以來，市場對抗原試劑盒需求增大，旗下新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒（膠體金法）產(chǎn)能擴大。“目前公司已經(jīng)沒有現(xiàn)貨，公司每日生產(chǎn)750萬份試劑盒，都是當天生產(chǎn)當天就發(fā)貨，訂單數(shù)量較多。未來試劑盒的生產(chǎn)還會根據(jù)訂單情況調(diào)整。”（澎湃）

　　利好板塊：抗原自測

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責任編輯：王其霖