國泰君安 許斌

　　根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會于近日的公告，經(jīng)審議，四川川大智勝軟件股份有限公司的首發(fā)申請獲得通過，將于近期在A股市場上發(fā)行上市。資料顯示，川大智勝作為空中交通管制自動化系統(tǒng)的國內(nèi)龍頭企業(yè)，最近五年在空管重大軟件和裝備的市場占有率位居國內(nèi)企業(yè)第一。因此，隨著川大智勝的即將上市，參股川大智勝的深圳市融元創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司及其控股方深圳市高特佳投資集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)巨額增值。由此，作為深圳市高特佳投資集團(tuán)的股東，云內(nèi)動力(000903)、赤天化(600227)和S宣工(000923)也自然將間接受益。

　　川大智勝上市將實(shí)現(xiàn)巨大造富效應(yīng)

　　資料顯示，川大智勝作為空中交通管制自動化系統(tǒng)的國內(nèi)龍頭企業(yè)，最近五年在空管重大軟件和裝備的市場占有率位居國內(nèi)企業(yè)第一，公司由四川大學(xué)計算機(jī)科學(xué)系圖像所改制而來，2000年由四川大學(xué)、游志勝、聶健蓀、楊紅雨、李毅、楊家源、李永寧七位股東出資成立，注冊資本1800萬元。幾經(jīng)調(diào)整后，注冊資本增加到3900萬元。游志勝一直擔(dān)任總經(jīng)理，并成為團(tuán)隊(duì)的核心人物。

　　據(jù)了解，游志勝四川大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，民航總局特聘專家，四川大學(xué)“985工程復(fù)雜多維信息處理技術(shù)”首席專家，四川省的學(xué)術(shù)和技術(shù)帶頭人。

　　川大智勝軟件在本次申請新股發(fā)行前，每股凈資產(chǎn)為4.36元，本次申請擬發(fā)行1300萬股A股募資項(xiàng)目總投資2.2847億元，若今日新股發(fā)行審核獲準(zhǔn)，預(yù)計其新股發(fā)行價至少在10元以上。以游志勝目前持有的1284萬股股份計算，目前每股凈資產(chǎn)4.36元已讓其身家在5000萬元以上。如果今日川大智勝軟件新股發(fā)行審核獲準(zhǔn)，游志勝目前持有的1284萬股川大智勝軟件，上市后按目前中小板市場平均股價超過20元計算，其身家估計應(yīng)超過2億元。

　　可見，川大智勝的造富效應(yīng)非常明顯。因此，隨著川大智勝的即將上市，入股川大智勝的其它股東，亦將分享其中的暴利。

　　深圳高特佳集團(tuán)打造本土VC新模式

　　根據(jù)川大智勝的招股說明書，深圳市融元創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司持有川大智勝3.85%的股權(quán)，而融元創(chuàng)業(yè)則是深圳市高特佳投資集團(tuán)的控股子公司。因此，深圳高特佳集團(tuán)無疑將受益于川大智勝的上市！

　　深圳市高特佳投資集團(tuán)有限公司前身為深圳市高特佳創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，是依托國內(nèi)最大的證券公司之一——國泰君安證券股份有限公司，由國內(nèi)多家實(shí)力機(jī)構(gòu)共同設(shè)立的從事股權(quán)投資、收購兼并、投資策劃、財務(wù)顧問等金融運(yùn)作綜合性投資銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，公司注冊資本為2.36億元人民幣。

　　資料顯示，高特佳股權(quán)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展目標(biāo)就是要把“高特佳投資”打造成全球PE投資的著名品牌。2005年之前，資本市場長期低迷，惡劣的市場環(huán)境使中國的VC行業(yè)和眾多弱小的本土VC企業(yè)，在誕生不久就要面對嚴(yán)峻的形勢。但高特佳基于這樣的投資理念和靈活的運(yùn)營方式，在VC的嚴(yán)冬里取得了不俗的業(yè)績。從2001年開始，高特佳先后完成了十幾個項(xiàng)目的投資，其中廣州蒙特利材料股份有限公司、廣州漢鑫商務(wù)科技公司、中興通訊，以及深圳邁瑞生物醫(yī)療電子股份有限公司已經(jīng)順利完成了退出，打出漂亮的“短平快”，在不利的市場環(huán)境中成功的實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的逆市成長。

　　同時，在上述四個項(xiàng)目中，高特佳還嘗試了多種不同的VC投資模式，包括擔(dān)任牽頭投資人實(shí)施組合投資、協(xié)助引入戰(zhàn)略投資者或產(chǎn)業(yè)投資人等，不僅取得了豐厚的經(jīng)濟(jì)回報，還在投資過程中淬煉出一支有著不俗戰(zhàn)斗力的團(tuán)隊(duì)。

　　值得關(guān)注的是，隨著此次川大智勝的即將上市，高特佳無疑又取得一項(xiàng)佳績！

　　三家上市公司將間接受益

　　需要指出的是，由于深圳高特佳集團(tuán)透過其控股子公司深圳市融元創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司持有川大智勝的股權(quán)，因而在川大智勝即將登陸中小板之后，深圳市高特佳投資集團(tuán)也就明顯受益。由此，作為深圳市高特佳投資集團(tuán)的幾家股東，云內(nèi)動力(000903)、赤天化(600227)和S宣工(000923)等三家上市公司也自然將間接受益。公開資料顯示，云內(nèi)動力(000903)、赤天化(600227)和S宣工(000923)的持股比例依次為21.1%、16.9491%和6.3559%。因此，云內(nèi)動力的受惠程度最大。