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　　原標(biāo)題 硅片賽道太火了！隆基股份攬70億大單，雙良節(jié)能再囤68億硅料；業(yè)內(nèi)人士：明年恐現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)　

　　文 葉玲珍

　　光伏賽道火熱，業(yè)內(nèi)投資力度不減，上下游企業(yè)間頻現(xiàn)大單。

　　11月23日晚間，“光伏老將”隆基股份（601012）發(fā)布公告，與一道新能源達(dá)成硅片銷(xiāo)售框架合同，預(yù)計(jì)在2022-2023年將向后者銷(xiāo)售硅片11.58億片，合同總金額約70.41億元，占2020年度營(yíng)收的12.9%。

　　同日，“硅片新秀”雙良節(jié)能（600481）公布與亞洲硅業(yè)（青海）股份有限公司（下稱(chēng)“亞洲硅業(yè)”）的《購(gòu)銷(xiāo)長(zhǎng)單合同》，擬在2021年12月-2026年11月期間向后者采購(gòu)多晶硅料約2.521萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為68.04億元。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)多路玩家涌進(jìn)硅片賽道，硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能過(guò)剩或不可避免，明年價(jià)格戰(zhàn)恐將來(lái)襲。

　　隆基股份獲70億大單

　　公告顯示，隆基股份本次與一道新能源達(dá)成框架協(xié)議的銷(xiāo)售標(biāo)的為單晶硅片。按照協(xié)議約定，隆基股份將在2022年-2023年期間向一道新能源銷(xiāo)售單晶硅片11.58億片。根據(jù) PV InfoLink 于11月17日公告的光伏產(chǎn)品市場(chǎng)平均價(jià)格測(cè)算，單晶硅片182mm的價(jià)格為6.87元/片，預(yù)計(jì)前述合同總金額約70.41億元，占隆基股份2020年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的12.9%。

　　一道新能源與隆基股份此前已有業(yè)務(wù)往來(lái)，2020年其向隆基采購(gòu)了價(jià)值5907萬(wàn)元的硅片，同時(shí)以受托加工形式向隆基銷(xiāo)售電池片1454萬(wàn)元。

　　對(duì)于本次一道新能源采購(gòu)量陡升，公司表示有利于保障單晶硅片的穩(wěn)定銷(xiāo)售，將對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。不過(guò)，由于合同僅為框架協(xié)議，在履約過(guò)程中仍存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。隆基股份提示稱(chēng)，如遇行業(yè)政策調(diào)整、市場(chǎng)環(huán)境變化、公司經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整等不可抗因素，合同可能無(wú)法如期或全部履行；與此同時(shí)，長(zhǎng)單銷(xiāo)售采取單價(jià)月議的定價(jià)方式，實(shí)際價(jià)格會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況和產(chǎn)品規(guī)格進(jìn)行調(diào)整，目前預(yù)估的70.41億元總銷(xiāo)售額可能并不準(zhǔn)確。

　　隆基股份作為全球最大的單晶硅片和組件制造企業(yè)，受益光伏行業(yè)大發(fā)展，近年來(lái)業(yè)績(jī)連年攀升。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入562.06億元，已超去年全年，同比增長(zhǎng)66.13%，凈利潤(rùn)75.56億元，同比增幅為18.87%。

　　華創(chuàng)證券研報(bào)顯示，據(jù)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，隆基股份單晶硅片市占率目標(biāo)為45%-50%，單晶組件市占率目標(biāo)為30%。預(yù)計(jì)到2021年底，公司硅片產(chǎn)能將達(dá)105GW，電池產(chǎn)能將達(dá)38GW，組件產(chǎn)能將達(dá)65GW。

　　隆基股份的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏從頻繁簽訂的采購(gòu)訂單中可見(jiàn)一斑。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，為保障上游硅料及光伏玻璃供應(yīng)，公司已簽訂約137億元硅料、約168億元光伏玻璃采購(gòu)合同，鎖定了近17萬(wàn)噸多晶硅料。

　　雙良節(jié)能鎖定68億元硅料

　　作為硅片賽道的后起之秀，雙良節(jié)能的擴(kuò)產(chǎn)步伐更顯激進(jìn)。

　　根據(jù)本次與亞洲硅業(yè)達(dá)成的購(gòu)銷(xiāo)合同，雙良節(jié)能將在2021年12月至2026年11月期間，向其采購(gòu)包括太陽(yáng)能級(jí)特級(jí)免洗致密塊料、復(fù)投小料、珊瑚塊料等在內(nèi)的多晶硅料，預(yù)計(jì)采購(gòu)數(shù)量合計(jì)約為2.521萬(wàn)噸。按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最新公布的多晶硅致密料均價(jià)測(cè)算，預(yù)計(jì)本次采購(gòu)金額約為68.04億元。當(dāng)然，前述金額僅為預(yù)估值，在實(shí)際履約過(guò)程中，將以每月簽署的訂單為準(zhǔn)。

　　公司表示，本次合同簽訂有利于提前保障原材料穩(wěn)定供應(yīng)，符合行業(yè)特點(diǎn)及硅片銷(xiāo)售的市場(chǎng)計(jì)劃。

　　證券時(shí)報(bào)·e公司記者關(guān)注到，這并非雙良節(jié)能首次“鎖硅”。今年9月，公司旗下包頭雙良與江蘇中能、新特能源及其關(guān)聯(lián)方達(dá)成協(xié)議，分別向后兩者采購(gòu)多晶硅料5.275萬(wàn)噸、8.22萬(wàn)噸，預(yù)估采購(gòu)金額分別為112.09億元、174.68億元，合計(jì)達(dá)286.77億元。

　　自今年年初宣布進(jìn)軍大尺寸單晶硅片產(chǎn)業(yè)以來(lái)，雙良節(jié)能在原料鎖定方面投下重注，目前產(chǎn)能才剛開(kāi)始釋放，便收獲了近300億的銷(xiāo)售長(zhǎng)單，勢(shì)頭不可謂不猛。具體來(lái)說(shuō)，10月，公司獲江蘇潤(rùn)陽(yáng)悅達(dá)光伏科技有限公司、愛(ài)旭股份下屬3家子公司合計(jì)34億片單晶硅片訂單，預(yù)估累計(jì)銷(xiāo)售金額達(dá)227.6億元；11月，與江蘇龍恒新能源有限公司達(dá)成9.5億片單晶硅片銷(xiāo)售合同，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售金額65.27億元。

　　硅片賽道恐現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)

　　隨各主要國(guó)家地區(qū)及中國(guó)明確碳中和目標(biāo)及政策逐步推進(jìn)，全球光伏行業(yè)呈現(xiàn)高景氣度，多路玩家紛紛涌入硅片賽道欲分得一杯羹。不過(guò)，據(jù)此前證券時(shí)報(bào)·e公司記者調(diào)查，在新老玩家同步大幅擴(kuò)產(chǎn)背景下，明年硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能過(guò)剩已不可避免，價(jià)格戰(zhàn)恐將來(lái)襲。

　　根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2025 年全球光伏新增裝機(jī)將達(dá)到 330GW，較 2020 年行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 20%；中金公司研報(bào)則給出了更為樂(lè)觀的預(yù)計(jì)，認(rèn)為2021-2025年全球光伏新增裝機(jī)年復(fù)合增長(zhǎng)率或接近30%。

　　在硅片領(lǐng)域，除隆基股份、中環(huán)股份等“老將”外，近年來(lái)又新增了上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通、廣東高景、雙良節(jié)能等“新手”，在產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)方面毫不含糊，部分公司已取得了可觀的業(yè)績(jī)回報(bào)。

　　在硅料供應(yīng)緊張及價(jià)格高企的背景下，下游硅片廠商利潤(rùn)承壓，新一輪行業(yè)洗牌已然開(kāi)啟。數(shù)據(jù)顯示，今年全球硅料產(chǎn)量約56萬(wàn)噸~57萬(wàn)噸左右，明年新增產(chǎn)量預(yù)估為20萬(wàn)噸，2022年硅料總產(chǎn)量不會(huì)超過(guò)80萬(wàn)噸，按照固定比例折算，這些硅料可以用來(lái)生產(chǎn)接近240GW的硅片。然而今年底，行業(yè)前十的硅片廠商產(chǎn)能規(guī)模就將達(dá)到350GW。業(yè)內(nèi)人士表示，硅片產(chǎn)能遠(yuǎn)超硅料，龍頭硅片廠商明年可能會(huì)采取主動(dòng)降價(jià)以保障市場(chǎng)市占率，落后產(chǎn)能及較高成本的產(chǎn)能會(huì)迅速出清。

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責(zé)任編輯：王涵