公司目前業績與公司規模和行業地位形成強烈反差，業績提升空間巨大

　　制約公司發展的短期因素將在08年逐步得以解決，公司業績進入快速釋放期

　　業績增長點：

　　搬遷完成，08、09年銷售收入將恢復高增長

　　數控機床產品受益機床數控化率提高，將持續高增長

　　07年利潤率水平下降，既有市場競爭的因素也有一些一次性費用的影響，08年開始利潤率會有所恢復

　　公司經過搬遷后的業務重組和整合，經營效益有望明顯提升

　　公司有計劃進入重型機床領域，在出口方面的發展也會加快

　　盈利預測：07EPS：0.28元；08EPS：0.71；09EPS：1.01元。

　　股價催化劑因素：

　　集團股權轉讓獲得實質性進展

　　公司業績拐點出現

　　風險提示：行業競爭加劇、短期業績仍有不確定性

　　中國船舶：行業旗艦、業績超預期可能性大—推薦

　　推薦理由：

　　行業旗艦、核心企業外高橋船廠號稱“散貨船之王”，技術水平比肩世界一流船企，是本輪散貨船細分市場持續高景氣的最大受益者、

　　大股東承諾逐步注入優質資產：08年注入長興島一期，預計龍穴基地將在09年注入

　　旺盛的船舶需求將為上游的發動機業務帶來脫胎換骨的變化。

　　公司修船能力位居行業前列

　　業績增長點：

　　滬東重機控股的中船三井造船柴油機一期項目投產，08年柴油機產能翻番

　　中船澄西17萬噸浮船塢07年底投產，08年修船總塢容增加43%

　　08年長興造船一期資產注入公司，08年就可交船并盈利，未來三年公司造船總產能復合增長率超過35%

　　08年外高橋業績增速放緩，但09年仍可將重新保持高增長股價催化劑：

　　年報大比例分紅

　　下半年龍穴基地資產注入公司

　　盈利預測：07-09EPS：4.48 / 8.7 / 13.9元(08、09年考慮長興島基地)

　　風險提示：人民幣升值、鋼材等原材料漲價

　　廣船國際：細分行業龍頭、集團將注入中小船廠資產—推薦

　　推薦理由：

　　專注靈便型液貨船細分行業，06年三項指標國內第一，全球第四。