鋼鐵行業(yè)：6月出口價(jià)格仍將維持在高位

　　摘要：我們認(rèn)為，6月份鋼材出口量創(chuàng)歷史次高初步證明組合政策對(duì)鋼鐵業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響很小，并可為現(xiàn)有的中大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)營(yíng)造更好的政策及經(jīng)營(yíng)環(huán)境。維持行業(yè)推薦的投資評(píng)級(jí)，繼續(xù)看好(1)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以中厚板和(或)建筑用鋼材為主的公司：萊鋼、馬鋼、濟(jì)鋼、韶鋼、柳鋼、南鋼、酒鋼；(2)龍頭性鋼鐵公司：太鋼、鞍鋼、武鋼、寶鋼。近期鋼鐵股受大盤調(diào)整總體PE水平回調(diào)至10倍左右，正是買入馬鋼、太鋼、鞍鋼等公司的較好時(shí)機(jī)。

　　油價(jià)上漲 石油生產(chǎn)及煉制企業(yè)可望增利

　　摘要：近兩年來受環(huán)保、節(jié)能降耗等多重因素影響，新能源、可替代能源已成為國家大力扶持的發(fā)展領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士稱，太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崤c煤層氣等，將成為未來一段時(shí)間市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)之一。

　　汽車行業(yè)：需求穩(wěn)健增長(zhǎng)企業(yè)卻苦樂不均

　　摘要：從汽車銷售月變化規(guī)律看，7月份仍將是市場(chǎng)銷售淡季，現(xiàn)在媒體和終端經(jīng)銷商都會(huì)說市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但是我們估計(jì)7月轎車市場(chǎng)的增長(zhǎng)率仍有望同比增長(zhǎng)約25%。

　　運(yùn)輸行業(yè)：運(yùn)輸需求強(qiáng)勁 資產(chǎn)注入機(jī)會(huì)

　　摘要：對(duì)陸運(yùn)板塊維持樂觀看法。陸路運(yùn)輸板塊在近一個(gè)月30%左右的超跌后價(jià)值重現(xiàn)，對(duì)比H股溢價(jià)也已經(jīng)大幅降低。我們對(duì)陸路運(yùn)輸板塊(鐵路、公路)的發(fā)展仍持總體樂觀態(tài)度。總體樂觀主要是基于以下原因......

　　旅游行業(yè)：黃金周如果改革對(duì)行業(yè)的影響

　　摘要：盡管黃金周改革可能給行業(yè)帶來短期負(fù)面影響，但隨著中國勞動(dòng)力市場(chǎng)從供過于求向供不應(yīng)求的轉(zhuǎn)變，帶薪休假制度可能在中國真正推行，消費(fèi)者將享有更多休假時(shí)間，休假的時(shí)間安排也將更具彈性，屆時(shí)消費(fèi)者的旅游需求將得到更好地滿足，從而將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)快速發(fā)展。因此，我們認(rèn)為旅游行業(yè)長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不會(huì)因?yàn)辄S金周改革而改變。