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　　興業(yè)證券：中信證券：公司是中國(guó)證券行業(yè)的領(lǐng)先者

　　摘要：　公司是中國(guó)證券行業(yè)的領(lǐng)先者，具有覆蓋面最廣的營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)都處于行業(yè)領(lǐng)先地位，2006年股票基金交易額和企業(yè)債券融資額居行業(yè)第一位；A股公開發(fā)行主承銷項(xiàng)目募集資金總額居行業(yè)第二位。公司盈利模式穩(wěn)健，收入主要來源于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，2006年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占總收入的比重達(dá)到了58%(手續(xù)費(fèi)收入加利息收入)，其次是自營(yíng)業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)收入，自營(yíng)收入主要來自新股申購(gòu)收入和國(guó)債、企業(yè)債、基金投資收入，二級(jí)市場(chǎng)股票投資收入所占的比重較低，自營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小……

　　招商證券：貴州茅臺(tái)：限價(jià)令難改市場(chǎng)價(jià)格上漲趨勢(shì)

　　摘要：3月20、21日我們分別參加了公司總經(jīng)理喬洪的媒體與投資者見面會(huì)、公司經(jīng)銷商大會(huì)，認(rèn)為目前公司股價(jià)仍被低估，特撰寫本報(bào)告，重申“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)……

　　銀河證券：佛山照明：加強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是首要任務(wù)

　　摘要：公司2006年度報(bào)告顯示, 2006年全年完成燈泡總產(chǎn)量9.04億只，比上年減少7.0%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額分別為1，229，577，781.26、297，209，709.93和237，472，914.59元,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額同比上升1.3%和8.15%，但是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比出現(xiàn)較大下降，同比下降15 %。每股凈資產(chǎn)為6.60元,每股收益為0.66元,比2005年每股收益0.61增長(zhǎng)8.2%，高于我們的預(yù)期。公司公布2006年的分配方案為10轉(zhuǎn)增3派5元……

　　光大證券：上海汽車：2007年將充分受益于行業(yè)向暖

　　摘要：2006年公司業(yè)績(jī)低于預(yù)期：公司2006年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入305億元，同比增長(zhǎng)377.45%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.25億元，同比增長(zhǎng)29%，對(duì)應(yīng)EPS 0.22元，低于我們0.25元EPS的預(yù)期。分配方案為每10股派1.6元。業(yè)績(jī)低于預(yù)期的主要原因是：定向增發(fā)資產(chǎn)交割日晚于預(yù)期。定向增發(fā)所收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)，于當(dāng)年11月開始并表(原預(yù)計(jì)10月開始并表)，這導(dǎo)致我們盈利預(yù)測(cè)多計(jì)入1個(gè)月的并表收益。我們注意到，公司定向資產(chǎn)在2個(gè)月中為公司貢獻(xiàn)59463萬(wàn)元，折合EPS0.09元……

　　招商證券：廣船國(guó)際：手持訂單量與盈利水平創(chuàng)新高

　　摘要：提高業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，維持“強(qiáng)烈推薦-A”的投資評(píng)級(jí)。將廣船國(guó)際2007-2008年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)提高至1.2元和1.51元，目前的動(dòng)態(tài)PE為22、17.5倍，由于中國(guó)船舶制造業(yè)未來五年前景樂觀，我們按照25倍PE估算，公司的合理定價(jià)在30-36元。維持“強(qiáng)烈推薦-A”的投資評(píng)級(jí)……

　　國(guó)信證券：新疆眾和：業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)趨好 成長(zhǎng)空間打開

　　摘要：我們認(rèn)為，依據(jù)公司的行業(yè)地位及成長(zhǎng)性給予30倍的PE是合理的，按照未攤薄前的07/08年EPS，其合理估值應(yīng)在39~58元之間；按照攤薄之后的07/08年EPS，合理估值范圍為31~45元。如果考慮09年更長(zhǎng)期的增長(zhǎng)，那么其估值的上升空間更大。綜上，我們給予07年公司的合理估值范圍在40~50之間，相對(duì)于公司停牌前的收盤價(jià)26.55元，尚有50~90%的上升空間，維持對(duì)公司推薦的投資評(píng)級(jí)……