新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　黃山旅游：預計08年將是公司經營轉折年

　　摘要：根據我們的分析，2008年將是黃山旅游業績爆發的一年。在國內旅游市場上，黃山景區享有很強的壟斷性和美譽度，是唯一同時擁有世界文化與自然遺產和世界地質公園三項桂冠的景區。中國旅游行業的加速發展和黃山旅游的景區龍頭地位使其未來成長性良好。結合目前同業估值水平和黃山旅游未來的成長性，我們認為黃山旅游08年40倍的PE仍屬合理。考慮到索道提價預期和管理層激勵可能引起的股價催化效應，我們給予其六個月目標價為28.5元，給予“推薦”投資評級。

　　長江電力：建行收益兌現與蓄水效應體現

　　摘要：投資評級公司是電力行業中的低風險品種，長期增長趨勢明朗，同時存在整體上市大幅提升業績的可能性。公司07年的動態PE為30倍，略高于行業平均水平，考慮到公司的低風險性以及可能整體上市帶來的巨大投資機會，我們維持其“買入-A”評級，目標價位20元。 　

　　白云機場：控制成本費用驅動業績增長

　　摘要：2007年1-6月，公司實現營業收入12.75億元，同比增長7.31%；實現營業利潤3.06億元，同比增長41.67%；實現凈利潤1.87億元，同比增長44.55%；每股收益為0.187元，符合我們預期。公司利潤增長速度明顯高于收入的增長速度。

　　辰州礦業：資源儲備增長為持續發展護航

　　摘要：建議詢價區間11.5-13.2元，上市合理價格區間為21.7-24.9元。根據公司礦山產能釋放進程的預計以及金屬價格變動的預測，我們初次預計公司2007-2009年每股收益為0.45、0.62和0.83元。以貴金屬行業07年30x，08年25x的市盈率為估值參照，同時考慮首發市盈率給予15%的折讓，我們建議公司股票發行的詢價區間為11.5-13.2元。上市首日定價區間為21.7-24.9元。

　　岳陽紙業(600963)：資源優勢增強盈利能力

　　摘要：公司計劃將收購集團持有的永州湘江紙業100%股權及集團一條1760mm紙機，如果本次收購順利實施，預計還將較大幅度提升公司業績。由于公司縱向擴張、橫向調整的發展戰略使其擁有明顯的資源優勢( 3731.175,89.90,2.47%)以及強勁的盈利能力，因此享受國內紙業上市公司中最高的估值水平。我們測算08年EPS 1.092元，以36倍動態PE進行估值，目標價39.2元，維持“推薦”評級。

　　一致藥業：市場化程度最高的醫藥商業企業

　　摘要：公司在工業產品方面有川抗所的研發做支撐，萬樂藥業的產品梯隊更是不亞于恒瑞，因而我們認為一致同樣應當享有40-50倍的PE，而公司未來的業績還有超預期的可能，一致藥業同樣可以作為戰略性品種買入并持有，未來一年的目標價25.5元。