專題：聚焦2024基金二季報：業(yè)績比拼開啟，誰是大贏家？

　　公募基金2024年二季報已全部披露。截至2024年二季度末，公募基金市場總規(guī)模增長至30.71萬億，環(huán)比增長6.47%。

　　基金規(guī)模方面，主動權(quán)益類基金整體規(guī)模較上季度有顯著下滑。截至2024年二季度末，全市場主動權(quán)益類基金合計規(guī)模達(dá)到了35170.46億元，較上季度減少5546.61億元。其中，普通股票型基金合計規(guī)模減少331.39億元至5091.95億元、偏股混合型基金合計規(guī)模減少4644.10億元至20281.91億元、靈活配置型基金合計規(guī)模減少554.91億元至9467.44億元、平衡混合型基金合計規(guī)模減少16.20億元至329.17億元。

　　基金新發(fā)規(guī)模方面，主動權(quán)益類基金新發(fā)規(guī)模較上季度有所提升。截至2024年二季度末，全市場主動權(quán)益類基金新成立規(guī)模達(dá)到了283.78億元。其中，普通股票型基金合計規(guī)模為28.31億元、偏股混合型基金合計規(guī)模為255.47億元、靈活配置型基金合計規(guī)模為0.00億元、平衡混合型基金合計規(guī)模為0.00億元。

　　主動權(quán)益類基金數(shù)量持續(xù)增長，截至2024年二季度末，全市場共有4442只主動權(quán)益類基金。其中，普通股票型基金有563只、偏股混合型基金有2467只、靈活配置型基金有1386只、平衡混合型基金有26只。基金新發(fā)數(shù)量方面，主動權(quán)益類基金新發(fā)數(shù)量較上季度基本持平。截至2024年二季度末，全市場共新成立75只主動權(quán)益類基金。其中，普通股票型基金有13只、偏股混合型基金有62只、靈活配置型基金有0只、平衡混合型基金有0只。

　　招商證券總結(jié)出，2024Q2主動偏股公募基金持倉的三個關(guān)注要點： 

　　1．集中加倉紅利資產(chǎn)、科技、資源品板塊

　　從二季度基金調(diào)倉思路來看，基本延續(xù)了Q1的配置方向：一是繼續(xù)增配紅利資產(chǎn)，增配煤炭開采、電力、國有大行等。煤炭、電力、國有大行等板塊高股息低波動，板塊自由現(xiàn)金流充沛，具備較強防御屬性。國有大型銀行基本面相對穩(wěn)健，高股息資產(chǎn)，且在主要指數(shù)中權(quán)重較大，是重要機(jī)構(gòu)投資者增持第一選擇。

　　二是加倉科技板塊，主動加倉電子、通信等。海外映射與基本面好轉(zhuǎn)，電子板塊受到基金青睞，一方面，蘋果在WWDC 2024推出“AppleIntelligence”，推動端側(cè)AI設(shè)備從軟件升級到硬件配置升級，有望帶來新一輪換機(jī)潮，消費電子獲基金集中加倉。另一方面，半導(dǎo)體板塊基本面持續(xù)復(fù)蘇，板塊內(nèi)龍頭公司業(yè)績預(yù)喜，也驗證了板塊景氣度回升的趨勢。海外AI產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)演繹，英偉達(dá)股價創(chuàng)新高映射，AI算力板塊高景氣，通信板塊獲資金青睞。

　　三是布局資源品板塊，繼續(xù)加倉貴金屬。美債超發(fā)導(dǎo)致美元內(nèi)在價值持續(xù)貶值，美國經(jīng)濟(jì)和通脹整體趨于降溫，降息預(yù)期升溫支撐金價上漲，大選年份貴金屬避險價值凸顯，此外全球央行購金也為金價提供中長期支撐。

2024Q2 主動偏股型公募基金調(diào)倉方向，來源：招商證券

　　2．被動偏股基金規(guī)模快速增長

　　被動偏股基金的規(guī)模逆勢增長，自2022年年底以來連續(xù)7個季度實現(xiàn)了正增長，規(guī)模增長超9700億元。作為對比，主動偏股基金的規(guī)模仍處在下滑趨勢。從寬基指數(shù)看，被動偏股基金對市場共識的紅利、價值風(fēng)格環(huán)比持倉占比增加最多，同時我們在中報中所提出的A50-科創(chuàng)50雙龍頭策略在二季度也得到了被動基金的增配，行業(yè)方面，被動偏股基金加倉上游資源品、中游制造業(yè)，減倉下游消費。

　　3．對港股配比明顯回升

　　2024Q2公募基金對港股的配比回升，主動偏股公募基金重倉持股中，港股占比11.52%，較前期上升2.25%。在2024Q2基金的重倉持股中，前50大和前300大重倉股中港股數(shù)目與2024年Q1持平；前10大重倉股中港股數(shù)目由1上升至2；前100大重倉股中港股數(shù)目由5上升至6；前500大重倉股中港股數(shù)目由47上升至65。 

　　重倉個股方面，2024年二季度，貴州茅臺穩(wěn)坐重倉股第一，市值為1185.05億元。第二名為寧德時代，重倉市值1019.85億元。第三名紫金礦業(yè)，重倉市值555.12億元。

　　境外重倉股前三名分別為騰訊控股、美團(tuán)和中國海洋石油。

　　A股增持前三為比亞迪、新易盛與兆易創(chuàng)新。

　　境外重倉股增持方面，前三分別為英偉達(dá)、蘋果和微軟。

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183