日前，隨著美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期有所減弱。國內(nèi)銀行也打算放慢調(diào)整美元存款利率的步伐。
“若降息預(yù)期持續(xù)減弱，銀行可能放緩或暫停下調(diào)美元存款利率。”外資行人士對記者表示。
據(jù)記者了解，經(jīng)過去年美聯(lián)儲三次降息，美元存款利率已從5%下行至4%水平。盡管出現(xiàn)下滑，但相較于人民幣定期存款掛牌利率，美元存款利率仍有一定優(yōu)勢，2025年開年，又新增5萬美元購匯額度的居民有不少預(yù)約換匯買入美元定存產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美聯(lián)儲降息預(yù)期降溫及國內(nèi)降息預(yù)期下，美元存款、美元理財將持續(xù)受到關(guān)注，但儲戶投資美元存款主要需關(guān)注未來到期取款時的匯兌損益以及整體收益率，在持有或增持外幣存款及理財產(chǎn)品時，應(yīng)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。
美元定存利率調(diào)降步伐或放緩
美國近日披露的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，與此同時，通脹預(yù)期也有所攀升。基于此，分析人士普遍猜測，美聯(lián)儲在年初大概率不會繼續(xù)降息。
”如果降息預(yù)期持續(xù)降低，銀行可能會放慢甚至停止繼續(xù)下調(diào)美元存款利率，而且部分銀行還可能會依據(jù)自身的資金情況以及市場競爭態(tài)勢，對美元存款利率進(jìn)行小幅調(diào)整或者維持現(xiàn)狀。”一位外資行人士對記者表示。
另有城商行人士對記者表示，一方面，跟隨去年12月底美聯(lián)儲降息，國內(nèi)銀行已經(jīng)在此前或此后調(diào)降過一波利率；另一方面，降息預(yù)期下降后，又有不少儲戶對美元存款或理財產(chǎn)品感興趣，來換匯的人不少。
美聯(lián)儲在2024年底宣布將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間調(diào)低25個基點，在此次降息前后，國內(nèi)多家銀行跟隨下調(diào)美元存款利率。例如，江蘇銀行“享贏寶”美元存款產(chǎn)品，最新一期從1月8日至1月22日，1萬美元起存，1個月、3個月、6個月、1年利率分別為4.3%、4.2%、4.1%、4.0%，各期限利率均較上一期調(diào)降10個基點。
東亞銀行日前也調(diào)降美元存款利率。從1月10日到2月10日，對于存款金額達(dá)到2萬美元及以上的手機銀行新客戶，12個月期美元存款的年利率定為4.5%，相較于上一期降低了10個基點；而6個月期和3個月期的美元存款年利率則均為4.4%，其中6個月期的利率較上期下降了20個基點。
對于美聯(lián)儲未來降息預(yù)期，高盛資產(chǎn)管理多部門固定收益投資主管認(rèn)為，目前的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不支持美聯(lián)儲在1月進(jìn)行降息操作，接下來，市場關(guān)注的焦點將轉(zhuǎn)向3月的美聯(lián)儲會議，屆時是否會進(jìn)一步降息將主要取決于通脹情況的后續(xù)發(fā)展。
“美國基準(zhǔn)利率水平是國內(nèi)商業(yè)銀行美元存款利率定價的關(guān)鍵因素。”中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平表示，美聯(lián)儲降息后，各商業(yè)銀行根據(jù)自身對美元存款的需求情況，相應(yīng)地不同程度降低美元存款利率，旨在既維持美元存款產(chǎn)品的吸引力，又能降低美元存款的付息成本。
利差仍具備吸引力
當(dāng)下，在國內(nèi)眾多銀行里，美元存款利率相對較高的有東亞銀行、渣打銀行等部分外資銀行，以及江蘇銀行、南京銀行、杭州銀行、溫州銀行等城商行。
例如，渣打銀行3個月、6個月、1年期美元存款利率均高于4%，分別為4.6%、4.4%、4.5%，要求（等值）50萬元人民幣起存。
也有銀行根據(jù)起存金額不同，劃分不同利率檔次。例如，杭州銀行分為100（含）至8000美元定存產(chǎn)品，8000美元（含）至10萬美元定存產(chǎn)品，10萬（含）美元以上定存產(chǎn)品，3個月期利率分別是4.20%、4.40%、4.60%，半年期利率分別為4.10%、4.20%、4.30%。
如果按照4.5%的利率計算，1萬美元的定存1年后可以拿到450美元的利息，高于多數(shù)理財產(chǎn)品收益率，也比人民幣存款產(chǎn)品高出一大截。經(jīng)過過去兩年多輪存款利率調(diào)降，市場上1年期人民幣定期存款利率已下行至“1字頭”，其中五大國有行均為1.1%。
中美定期存款利差下，吸引不少儲戶購入美元存款產(chǎn)品。“相較于去年四季度初，今年開年以來換匯的客戶多了不少，部分客戶用滿全家的換匯額度存了美元定期，比較傾向于短期定存。”一位外資行理財經(jīng)理對記者表示。
另有城商行客戶經(jīng)理對記者表示，最近預(yù)約美元定存的儲戶較多，部分期限美元定存額度已售罄，最新一期美元存款產(chǎn)品正馬不停蹄上線。
東亞銀行客戶經(jīng)理對記者表示，當(dāng)前預(yù)約美元存款需要提前在該行手機銀行App上開戶，但需排隊到1月22日以后。
注意利率及匯兌風(fēng)險
對于美元購匯出現(xiàn)的小高峰，業(yè)內(nèi)人士指出，投資者要關(guān)注利率再度調(diào)降及匯兌的風(fēng)險。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，美聯(lián)儲降息對投資者的影響是多方面的。一方面，降息可能為全球資本市場注入活力，提升市場流動性和交易活躍度；另一方面，投資者卻不能忽視潛在風(fēng)險，如經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳或突發(fā)狀況引發(fā)的市場震蕩，需審慎選擇投資方向。美國進(jìn)入降息周期后，中國的銀行會調(diào)低美元存款利率，美元理財產(chǎn)品的吸引力也可能隨之減弱。
“2024年美聯(lián)儲多次降息，帶動美元存款利率同步下行。盡管通脹反復(fù)可能使降息步伐放緩，但從大趨勢看，降息仍將繼續(xù)。”中國銀行研究院研究員梁斯說。
除了利率調(diào)降的風(fēng)險外，匯兌風(fēng)險也需關(guān)注。“匯率波動的主要影響體現(xiàn)在購買和到期兩個時點的匯率差值。”一位理財經(jīng)理對記者表示，多數(shù)投資者購買美元理財產(chǎn)品時需先換匯，到期后再將資金換回人民幣。若到期時美元匯率走低，就可能出現(xiàn)匯率損失抵消理財產(chǎn)品收益的情況。
記者注意到，開年以來，美元走勢強勁，人民幣承壓，美元對人民幣匯率目前已漲至7.33。“若未來美元匯率走低至合理水平，那么定存的收益率將被匯兌差值抵消。”前述理財經(jīng)理說。
責(zé)任編輯：何俊熹
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