來源：華夏時報

　　本報（chinatimes.net.cn）記者劉佳 北京報道

　　信托理財以其獨特優勢，正逐漸成為上市公司優化資產配置、提升財務穩健性的重要途徑。

　　11月26日，海信家電發布公告稱，其附屬公司空調營銷公司及冰箱營銷公司在今年2月2日至11月26日期間，與中糧信托簽訂了理財協議，認購金額高達人民幣19億元。

　　其中，發布公告當日，上述公司斥資2億元認購了中糧信托發行的“中糧信托?豐利年年鑫55號集合資金信托計劃”，該產品類型為固定收益類，預期年化收益率將按估值日的信托單位產品凈值進行估算。

　　值得注意的是，年初至今，海信家電發布了多份關于認購信托理財產品的公告，涉及4家信托公司的理財產品，累計認購金額近96億元人民幣，占全市場總認購信托理財規模的60%。

　　在金樂函數分析師廖鶴凱看來，近幾個月降息周期的啟動改善了市場流動性預期，使得部分上市公司預計后續業績和現金流將得到更好的支撐。

　　“政策的寬松對于信托理財產品的安全性提升也有所助力。”廖鶴凱對《華夏時報》記者表示。

　　近96億元買信托理財

　　海信家電在2024年頻繁涉足信托理財領域。

　　除了前述2億元信托理財產品外，其附屬公司空調營銷公司及冰箱營銷公司在今年2月2日至11月19日期間，與中糧信托簽訂了其他理財協議，累計認購金額為17億元人民幣。

　　具體來看，今年2月2日，認購“中糧信托?豐收1號集合資金信托計劃”，認購金額為3億元。

　　4月11日認購“中糧信托?豐利年年鑫23號集合資金信托計劃”，認購金額為5億元。

　　11月19日，認購“中糧信托?豐利年年鑫54號集合資金信托計劃”，認購金額為9億元。

　　在認購的中糧信托系列產品中，產品類型均屬于固定收益類，產品風險評級也均為中低風險。

　　《華夏時報》記者據WIND數據顯示，在今年1月，海信家電冰箱營銷公司還以自有資金認購了“中糧信托?豐收1號集合資金信托計劃”，認購金額為5.5億元；海信家電空調營銷公司認購了“中糧信托?豐收1號集合資金信托計劃”，認購金額為1.5億元。

　　也就是說，截至11月29日，海信家電附屬的空調營銷公司及冰箱營銷公司在中糧信托一家就認購了26億元的信托理財產品。

　　然而，海信家電在信托理財市場的投資活動并未止步于此。

　　在今年1月至8月期間，海信家電附屬的空調營銷公司及冰箱營銷公司認購百瑞信托發行的多款集合資金計劃，包括“百瑞安鑫增利3號集合資金信托計劃”和“百瑞安鑫增利集合資金信托計劃（聚盈4號）”，累計認購金額為37.92億元人民幣。雖然產品類型均為非保本浮動型，但同樣屬于中低風險評級。

　　此外，在今年1月至7月期間，海信家電以自有資金認購陜國投發行的“陜國投?匯盈1號債券投資集合資金信托計劃”，認購金額為9.5億元人民幣；其附屬的空調營銷公司及冰箱營銷公司認購陜國投發行的“陜國投?匯盈1號債券投資集合資金信托計劃”，認購金額為7.8億元人民幣。

　　在今年3月至9月期間，冰箱營銷公司以自有資金認購了重慶信托發行的多款信托理財產品，包括“重慶信托·海納1號集合資金信托計劃”“重慶信托·海納2號集合資金信托計劃”和“重慶信托·海納3號集合資金信托計劃”，合計認購金額為14.52億元。

　　至此，海信家電與附屬的空調營銷公司及冰箱營銷公司在信托理財市場共投入95.74億元人民幣。從時間分布來看，幾乎每個月都在斥巨資購買信托理財，而且所購買的產品風險評級均為中低風險。

　　《華夏時報》記者據WIND數據統計，截至11月29日，年內共有39家上市公司認購信托理財產品，認購金額累計達到159.54億元。而海信家電所認購的金額占全市場總金額的60%，可謂是妥妥的“信托理財大戶”。

　　業內分析人士表示，從認購的產品類型來看，海信家電不僅涉足了固定收益類信托產品，還積極嘗試了非保本浮動型等更為靈活多樣的投資方式。這種多樣化的投資策略，有助于降低投資風險，還能為海信家電帶來更多的投資機會和收益來源。

　　信托理財優勢盡顯

　　上市公司熱衷于投資信托理財產品，那么信托理財資金最終流向了哪些領域呢？

　　據中國信托業協會最新公布的數據顯示，截至2024年二季度末，資金信托總規模達19.95萬億元，同比增長27.1%。從資金信托投向結構來看，投向證券市場（含股票、基金、債券）的規模為8.34萬億元，占比為41.81%。較2023年末增加1.74萬億元，較2023年同期增加3.28萬億元。

　　從資產類別來看，上半年投向債券、股票和基金的信托資金均有所增長，尤其是債券備受青睞。

　　用益信托研究員喻智分析認為，整體上看，投向二級市場的底層資產以債券類為主。上半年債牛行情的演繹也順勢助推了信托固收類產品規模增長。

　　前述業內人士表示，伴隨著信托行業轉型逐步加速，權益市場性價比進一步凸顯，信托資金有望成為證券市場的重要增量資金來源。

　　與此同時，信托資金運用方式也持續調整。截至二季度末，在資金信托中，交易性金融資產投資規模達到12.10萬億元，與2023年同期相比，規模增加3.12萬億元。

　　中國信托業協會特約研究員梁光勇認為，信托公司也在積極探索長期股權投資、債權投資、同業存放、買入返售等多樣化的金融工具運用。

　　談及上市公司對信托理財的需求，用益信托研究員帥國讓對《華夏時報》記者表示，相比低風險投資工具，信托產品的收益率相對更可觀些，整體風險相對適中，預計上市公司依然存在對信托投資的較大需求。

　　所以，在低利率環境下，銀行理財產品收益率下降，權益市場和資管產品波動加大，但信托理財產品卻因其相對穩健的回報率和投資優勢，仍然成為上市公司資產配置的重要選項。

　　據機構測算，截至10月末存續的標品信托產品中，固定收益類產品的近6月年化收益率均值為2.23%；權益類產品的近6月年化收益率均值為14.31%；混合類產品近6月年化收益率均值為15.86%。

　　而國有股份行的只有3年和5年定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進入“1”字頭時代。

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責任編輯：張文