專題：市場已進入高波震蕩二階段 主動管理空間打開大有可為

　　證券時報記者 吳琦

　　指數基金掀起降費潮。

　　今年以來，公募被動投資業務迎來高速發展，行業迎來激烈競爭。作為本輪A股行情反彈的熱門品種，主要投資于科創板、創業板市場的指數基金規模擴張明顯。近期，已有多家公募基金宣布下調旗下跟蹤科創板、創業板等指數基金的管理費率或托管費率，一些基金下調后的費率甚至降到行業最低水平。

　　多只指數基金降費

　　10月以來，博時基金、鵬華基金、華夏基金、華安基金、富國基金、銀華基金等多家公募宣布調低旗下指數基金的管理費率和托管費率，基金綜合費率降至較低水平。

　　近期，科創板、創業板市場反彈明顯，相關指數基金規模擴張明顯，跟蹤科創板、創業板的指數基金成為近期公募降費的主要品種。

　　10月30日，博時基金旗下3只科創指數基金宣布降費。博時科創100ETF及其聯接基金管理費率由0.5%降至0.15%，托管費率由0.1%降至0.05%；博時上證科創板50成份指數發起式基金的管理費年費率由0.5%降至為0.15%，托管費率由0.1%降至0.05%。博時基金旗下3只科創主題基金的綜合費率一降到底，為同類型基金最低水平。

　　10月28日，鵬華基金公告下調旗下科創100指數產品費率，其中鵬華科創100ETF基金和鵬華科創100ETF聯接的基金管理費率從0.5%降至0.15%，托管費率也從0.1%下調至0.05%。

　　一些行業主題基金也加入降費隊伍中。10月26日，華安基金發布公告稱，自10月28日起，降低旗下華安上證科創板芯片ETF、華安上證科創板新一代信息技術ETF及其聯接基金的管理費率及托管費率，4只基金管理費率集體由0.5%調降至0.15%，托管費率由0.1%調降至0.05%。

　　近期，銀華基金、華夏基金等公司均下調了旗下科創類指數基金的費率。

　　除了科創類指數基金外，創業板類指數基金也是公募基金下調基金費率的重要產品。富國基金宣布，自10月29日起調低富國創業板ETF及其聯接基金的管理費率、托管費率，兩只基金的管理費率由0.3%調降至0.15%，托管費率由0.1%調降至0.05%。

　　博時基金10月10日宣布，博時創業板ETF及其聯接基金的管理費年費率由0.5%調整為0.15%，托管費年費率由0.1%調整為0.05%。華夏基金10月8日宣布調低華夏創業板ETF及其聯接基金管理費率、托管費率。

　　低費率產品不斷擴容

　　今年以來，ETF的規模以及交易額均出現較大回升。多家基金公司也順勢下調熱門ETF產品的相關費率，低費率指數基金不斷擴容。

　　證券時報記者統計，已有華夏中證科創創業50ETF、銀華上證科創板100ETF、鵬華上證科創板100ETF、華安上證科創板新一代信息技術ETF、華安上證科創板芯片ETF和華夏上證科創板100ETF等14只科創主題ETF及聯接基金宣布降低管理費年費率以及托管費年費率，綜合管理費率均降至0.2%的歷史最低水平。

　　科創板定位于“硬科技”，“專精特新”含量高。開板五年來，已成為培育新質生產力的主陣地。科創主題基金也成為公募基金布局的重要賽道。目前，全市場共有32家公募發行了104只科創主題指數基金，基金管理費率處于0.15%至1.2%之間，平均為0.47%。2023年，易方達打響科創50ETF降費第一槍，將旗下科創50ETF管理費率及托管費率同時下調，隨后，工銀瑞信基金及華安基金快速跟進，科創主題基金的綜合年費率首次降至0.2%的歷史最低水平。

　　除了科創類基金之外，還有跟蹤創業板、滬深300、中證1000等寬基指數的指數基金下調了綜合費率。除了股票資產外，還有投資債券和黃金等資產的指數基金也下調了綜合費率。

　　截至最新數據，今年已有53只指數基金下調管理費率或托管費率。管理費率為0.15%的股票型指數基金數量達到了247只，占比為12.45%，其中管理費率為0.15%的科創主題指數基金占比擴大到了18.27%。

　　2023年，主動權益基金的管理費率統一調整為不超過1.2%、托管費率不超過0.2%的上限標準。公募基金行業穩步降低綜合費率，提高產品競爭力。據記者了解，未來或有更多公募基金宣布降低指數基金的綜合費率。

　　公募鏖戰被動投資

　　華南一位公募基金相關人士表示，國內指數基金尤其是ETF的競爭已處于白熱化階段，國內ETF卷入費率戰是必經之路，海外也是這么走過來的。

　　近年來，主動權益基金整體收益不佳，以ETF為代表的被動投資迎來快速發展，增量資金借道指數基金不斷涌入市場，ETF規模屢創新高。根據最新數據，全市場ETF產品數量達1000只，資產凈值合計達3.55萬億元，較年初增長1.5萬億元，規模增長迅速。近期A股行情對ETF的發展更是起到了推波助瀾作用。

　　如今，指數基金已成為基金公司的必爭之地，尤其是一些熱門指數更是吸引多家基金公司爭相布局。以近期火爆的中證A500指數基金為例，繼首批中證A500ETF成功發行上市后，近期20只中證A500場外指數產品同日開啟發行。10只中證A500ETF最新規模已超過500億元，據業內預測，中證A500場外指數募集規模也有望超過350億元，這意味著跟蹤中證A500指數的基金規模距離1000億元僅一步之遙。

　　值得注意的是，低費率僅是指數產品彰顯競爭力的因素之一，并非萬能藥。上述公募人士表示，要想在激烈的競爭中突圍，除了提供低費率的產品，基金公司還應構建有長久生命力的產品以及為投資者提供優質服務。

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責任編輯：江鈺涵