近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)和人工智能的應(yīng)用愈發(fā)廣泛與深入，公募基金行業(yè)不斷加大科技上的資源投入，通過(guò)引入先進(jìn)技術(shù)來(lái)提升投資管理效率和服務(wù)水平，推動(dòng)金融與科技的深度融合和發(fā)展。

　　ChatGPT橫空出世以來(lái)，人工智能在各個(gè)行業(yè)掀起革新浪潮。新技術(shù)的迭代發(fā)展，正觸發(fā)公募基金行業(yè)更多的業(yè)務(wù)場(chǎng)景變革，行業(yè)生態(tài)新格局由此重塑。近期，證券時(shí)報(bào)記者通過(guò)多方位調(diào)研和采訪，嘗試剖析公募基金行業(yè)在金融科技領(lǐng)域?qū)嵤┑牟町惢?、特色化能力建設(shè)，以期促進(jìn)行業(yè)生態(tài)的協(xié)同發(fā)展和良性競(jìng)爭(zhēng)。

　　基金展業(yè)倚重金融科技

大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)不斷迭代創(chuàng)新，正為基金公司提升投研實(shí)力、運(yùn)營(yíng)效率、風(fēng)控水平等發(fā)揮積極作用。通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)不斷提升投管效率和服務(wù)水平，推動(dòng)金融與科技的深度融合和發(fā)展，既是行業(yè)發(fā)展的勢(shì)在必行，也是行業(yè)創(chuàng)新的必經(jīng)之路。未來(lái)，金融科技實(shí)力的比拼將成為基金公司角力的重要看點(diǎn)，因此如何“量體裁衣”夯實(shí)自身的金融科技實(shí)力，也就成為了關(guān)鍵一環(huán)。

　　目前，金融科技對(duì)基金公司的展業(yè)已是不可或缺。永贏基金認(rèn)為，公募基金借助眾多的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資業(yè)務(wù)和客戶(hù)服務(wù)的高效決策與執(zhí)行。公募基金業(yè)務(wù)已經(jīng)離不開(kāi)科技的支撐，而科技能力的提升自然也推動(dòng)著基金公司展業(yè)能力的進(jìn)步。“從外部監(jiān)管要求、內(nèi)部風(fēng)控要求以及保障客戶(hù)利益等多個(gè)方面來(lái)看，如果沒(méi)有自動(dòng)化的系統(tǒng)，很難想象風(fēng)控檢查如何能夠通過(guò)人工驗(yàn)算來(lái)完成。當(dāng)然，在數(shù)據(jù)治理、業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化、投研互動(dòng)等領(lǐng)域，公募基金行業(yè)的金融科技能力仍然存在著可提升的空間?！庇磊A基金表示。

　　在德邦基金CTO李鑫看來(lái)，基金投研領(lǐng)域最核心的目標(biāo)是通過(guò)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)律、挖掘投資機(jī)會(huì)，金融科技可以通過(guò)大數(shù)據(jù)、數(shù)字孿生、算法技術(shù)等協(xié)助構(gòu)建數(shù)智化投研能力；基金銷(xiāo)售面臨著渠道眾多、客戶(hù)體驗(yàn)割裂、物料制作成本高等較多問(wèn)題，金融科技可以通過(guò)大數(shù)據(jù)、AI（人工智能）數(shù)字人、MOT（滿意度研究）等技術(shù)構(gòu)建營(yíng)銷(xiāo)一體化平臺(tái)，解決渠道管理和對(duì)客服務(wù)兩大難題，促進(jìn)形成具有基金行業(yè)特色的用戶(hù)增長(zhǎng)體系；基金運(yùn)營(yíng)面臨的主要問(wèn)題則是廠商壟斷、系統(tǒng)壁壘高，金融科技可以通過(guò)RPA等技術(shù)破解系統(tǒng)集成難題，提高運(yùn)營(yíng)自動(dòng)化程度，并整體降低運(yùn)營(yíng)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　在基金投顧領(lǐng)域，金融科技同樣能發(fā)揮重要作用。盈米基金表示，首先，可以滿足個(gè)性化的投資決策。隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，投資決策智能化將成為基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)?；鹜额櫰脚_(tái)可以通過(guò)使用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)來(lái)分析和預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)，從而幫助投資者制定更明智的投資策略。其次，可以提供交互式的投資體驗(yàn)?；鹜额櫰脚_(tái)可以利用人工智能和自然語(yǔ)言處理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)自然語(yǔ)言問(wèn)答、語(yǔ)音交互等，幫助客戶(hù)更加方便快捷地獲取所需信息。特別是在智能客服領(lǐng)域，可以通過(guò)語(yǔ)音或文字與客戶(hù)進(jìn)行交互，并根據(jù)客戶(hù)的需求提供相應(yīng)的服務(wù)和建議。

　　人工智能重塑行業(yè)生態(tài)

　　人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，大幅提高了金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，因此金融科技有望重塑公募基金行業(yè)生態(tài)的新格局。隨著技術(shù)的不斷演進(jìn)和應(yīng)用場(chǎng)景的擴(kuò)展，公募基金行業(yè)無(wú)疑將迎來(lái)更多創(chuàng)新和變革，誰(shuí)能更好地利用這些技術(shù)與工具，或許就能在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取得搶先一步的優(yōu)勢(shì)。

　　ChatGPT橫空出世以來(lái)，人工智能特別是大模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越受重視。永贏基金指出，在投研、客服、運(yùn)營(yíng)和風(fēng)控等多個(gè)領(lǐng)域，均有不同的公司和廠商開(kāi)展了相關(guān)的嘗試，“在很多驚艷的場(chǎng)景中，大模型實(shí)現(xiàn)了快速計(jì)算與信息的精準(zhǔn)獲取，不僅讓業(yè)務(wù)操作和決策更高效，并且重塑了相關(guān)崗位的職能”。

　　人工智能給金融生態(tài)帶來(lái)的影響，已經(jīng)在方方面面有所體現(xiàn)。李鑫介紹，小到業(yè)務(wù)提效，包括營(yíng)銷(xiāo)物料生成、智能客服、輿情分析等；大到顛覆性創(chuàng)新，包括基于智能投顧的普惠金融、基于LLM（大型語(yǔ)言模型）的智能投研及金融知識(shí)平權(quán)等?！肮蓟饦I(yè)務(wù)最核心的領(lǐng)域是投研、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)、合規(guī)等，金融科技均能為這四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供正向的加成作用。隨著人工智能在可解釋性等方面的合規(guī)問(wèn)題不斷得以解決，其對(duì)金融生態(tài)的推動(dòng)與重塑也會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。”李鑫說(shuō)。

　　此外，人工智能技術(shù)在基金投顧業(yè)務(wù)中的應(yīng)用也越來(lái)越普及。盈米基金表示，首先，借助人工智能技術(shù)，基金投顧可以為客戶(hù)提供個(gè)性化的投資建議、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資產(chǎn)配置方案，提升投資顧問(wèn)服務(wù)的精準(zhǔn)度和效率。其次，人工智能等技術(shù)能夠處理和分析大量數(shù)據(jù)，為投資者提供基于實(shí)時(shí)市場(chǎng)趨勢(shì)的洞察，幫助他們做出更加明智，也更適合自身情況的投資決策。最后，通過(guò)NLP（自然語(yǔ)言處理）和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，可以提高投教內(nèi)容創(chuàng)作的效率，為投資者提供更加豐富和個(gè)性化的投教內(nèi)容與陪伴。

　　盈米基金相信，隨著人工智能技術(shù)的不斷突破發(fā)展，未來(lái)AIGC（人工智能生成內(nèi)容）技術(shù)將在基金投顧領(lǐng)域進(jìn)一步滲透，有效提高基礎(chǔ)投教內(nèi)容創(chuàng)作的效率，為海量的內(nèi)容建設(shè)和客戶(hù)管理奠定基礎(chǔ)，從而推動(dòng)金融生態(tài)向更加智能化和個(gè)性化的方向發(fā)展。

　　中歐基金董事長(zhǎng)竇玉明也表示：“公募基金已經(jīng)迎來(lái)新的變化——數(shù)字化和智能化的時(shí)代正齊頭并進(jìn)?！苯陙?lái)，數(shù)智化在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用逐漸增多，比如多因子量化取得了不錯(cuò)的進(jìn)展。與此同時(shí)，在定性研究領(lǐng)域，國(guó)際上已經(jīng)出現(xiàn)了用人工智能等方式來(lái)做研究的機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)了較多產(chǎn)出。涉足定性投資、價(jià)值投資核心領(lǐng)地的智能大模型，可以閱讀大量研究報(bào)告、處理其他的文本數(shù)據(jù)，最終形成自己的觀點(diǎn)和預(yù)測(cè)。

　　“另一個(gè)趨勢(shì)是，未來(lái)人機(jī)結(jié)合會(huì)有更具深度的融合?！备]玉明稱(chēng)，智能模型的出現(xiàn)可以賦能偏長(zhǎng)線的投資研究。依靠這些通用大模型的幫助，原來(lái)只能研究100只股票的一些頂尖研究員，現(xiàn)在可以覆蓋500只股票，研究效率大幅提高。

　　依據(jù)不同稟賦各顯身手

　　今年，我國(guó)公募基金資產(chǎn)規(guī)模歷史上首次站上了31萬(wàn)億元高點(diǎn)，與此同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不斷加劇。同場(chǎng)競(jìng)技，基金公司如何脫穎而出？證券時(shí)報(bào)記者采訪了解到，不少機(jī)構(gòu)已將金融科技視為基金行業(yè)博弈的第二戰(zhàn)場(chǎng)，并紛紛加入金融創(chuàng)新的浪潮中，把發(fā)展金融科技拔高到了重要戰(zhàn)略位置，積極擁抱金融科技。

　　一直以來(lái)，中歐基金都在著力布局金融科技，將數(shù)字化轉(zhuǎn)型視為重要戰(zhàn)略，在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域深度融合人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)。據(jù)中歐基金介紹，在交易風(fēng)控方面，公司在傳統(tǒng)技術(shù)基礎(chǔ)上應(yīng)用BERT和Siamese網(wǎng)絡(luò)、OCR等人工智能技術(shù)，建設(shè)了一套成熟、完整的“智能交易對(duì)手管理系統(tǒng)”；在客戶(hù)服務(wù)方面，公司引入智能IVR系統(tǒng)，通過(guò)使用語(yǔ)音識(shí)別（ASR）、自然語(yǔ)言處理（NLP）和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，自動(dòng)、精準(zhǔn)、全天候地處理客戶(hù)查詢(xún)，減少人工客服依賴(lài)，大幅降低運(yùn)營(yíng)成本，提升了客戶(hù)的服務(wù)體驗(yàn)和滿意度；在數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)方面，公司搭建企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，分析和挖掘海量用戶(hù)數(shù)據(jù)，構(gòu)建客戶(hù)360度標(biāo)簽畫(huà)像，極大提升營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)化率及客戶(hù)黏性，同時(shí)逐步構(gòu)建起貫穿客群全生命周期的運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)管理體系。

　　近年來(lái)規(guī)模增長(zhǎng)迅速的永贏基金，則自主研發(fā)智能投研系統(tǒng)，依托該系統(tǒng)全方位強(qiáng)化投研管理能力。永贏基金打造的貫穿投資前中后臺(tái)的一體化智能投研系統(tǒng)，包括牽星固收投研系統(tǒng)、天璣權(quán)益投研系統(tǒng)、萬(wàn)象固收+投研系統(tǒng)。目前，該公司正在逐步構(gòu)建覆蓋固定收益、主動(dòng)權(quán)益、絕對(duì)收益、被動(dòng)量化等較為全面均衡的“四輪驅(qū)動(dòng)”投研體系。永贏基金表示，未來(lái)會(huì)持續(xù)加大在金融科技、信息系統(tǒng)上的投入，不斷提高價(jià)值創(chuàng)造能力。

　　實(shí)際上，鑒于自身資源稟賦不同，大多數(shù)基金公司在金融科技領(lǐng)域的布局和投入，各有針對(duì)與發(fā)力。

　　德邦基金高度重視金融科技對(duì)基金業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)作用，以大手筆投入將IT基礎(chǔ)資源升級(jí)到以超融合為主的企業(yè)私有云架構(gòu)，打造了以大數(shù)據(jù)中臺(tái)為核心的企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)底座，并制定了以“投研數(shù)智化、銷(xiāo)售一體化、運(yùn)營(yíng)自動(dòng)化”和“全流程風(fēng)控”（3+1）為核心的基金業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，來(lái)統(tǒng)籌公司的金融科技工作。同時(shí)，德邦基金積極引入RPA、LLM、數(shù)字人等先進(jìn)技術(shù)，通過(guò)“海納百川金融大模型聚合平臺(tái)”“德邦知樹(shù)大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)”“德邦客戶(hù)洞察平臺(tái)”“德邦智能化物料生產(chǎn)平臺(tái)”等項(xiàng)目，來(lái)為投研、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)條線賦能，加速業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新。

　　平安基金則通過(guò)金融科技為ETF業(yè)務(wù)創(chuàng)新賦能。平安基金擁有的自主開(kāi)發(fā)全流程覆蓋綜合系統(tǒng)平臺(tái)——Oceanus海神系統(tǒng)，被認(rèn)為是其ETF業(yè)務(wù)的一大特色?！耙揽咳鞒獭?4小時(shí)監(jiān)控的ETF指數(shù)投資輔助系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)投資、風(fēng)控、績(jī)效、研究一體化，這有助于降低投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。”據(jù)平安基金介紹，海神系統(tǒng)對(duì)于日常ETF管理運(yùn)作的幫助，主要體現(xiàn)在跟蹤誤差和PCF（Portfolio Composition File，申購(gòu)贖回清單）的管理上。偏重復(fù)性、繁瑣性工作方面，海神系統(tǒng)能夠替代人力完成，在當(dāng)前公司ETF產(chǎn)品數(shù)量與基金經(jīng)理數(shù)量比值較高的情況下，該系統(tǒng)對(duì)管理效率的提高大有裨益。

　　今年4月，盈米基金全面升級(jí)旗下投顧平臺(tái)——且慢AI小顧。公司結(jié)合海量的金融數(shù)據(jù)和投顧知識(shí)庫(kù)，通過(guò)自然語(yǔ)言對(duì)話，為客戶(hù)提供賬戶(hù)診斷、資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置、資訊解讀、投資科普等全方位的投顧服務(wù)，不僅減輕了人工投顧的服務(wù)壓力，而且也更好地滿足了不同客戶(hù)的個(gè)性化、多元化需求和投資全流程陪伴。

　　行業(yè)仍需直面三大挑戰(zhàn)

　　對(duì)于公募基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，擁抱金融科技已難言拒絕，但其中依然存在諸多挑戰(zhàn)。

　　永贏基金認(rèn)為，目前發(fā)展金融科技仍面臨著一定的挑戰(zhàn)，一方面是當(dāng)前環(huán)境下，業(yè)務(wù)發(fā)展與變化在加快，基金公司需要在系統(tǒng)建設(shè)方面采取更加敏捷的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)的快速、高效響應(yīng)；另一方面是在金融科技建設(shè)過(guò)程中，需要有更多的復(fù)合型人才，能夠理解業(yè)務(wù)并將業(yè)務(wù)要求轉(zhuǎn)化成系統(tǒng)設(shè)計(jì)和實(shí)現(xiàn)，而這樣的人才目前尚存在缺口。

　　德邦基金則表示，挑戰(zhàn)主要來(lái)自成本、數(shù)據(jù)、人才三個(gè)方面。成本方面，金融科技的投入可謂是巨大的，這從行業(yè)頭部公司的報(bào)表中可以窺見(jiàn)一斑。對(duì)于大部分公司來(lái)講，這種較大的投入需要通過(guò)拉長(zhǎng)周期來(lái)稀釋成本。在這個(gè)長(zhǎng)周期中，不僅要面對(duì)各種問(wèn)題和挑戰(zhàn)，還需要平衡成本、短期訴求、長(zhǎng)期戰(zhàn)略之間的關(guān)系，因此戰(zhàn)略聚焦和持續(xù)性就顯得非常重要。只有聚焦，才能用有限的資源更快地產(chǎn)生成效，通過(guò)階段性的產(chǎn)出來(lái)累積價(jià)值創(chuàng)造，這就涉及技術(shù)資源和業(yè)務(wù)訴求的平衡，必須有所取舍。數(shù)據(jù)方面，目前金融科技的發(fā)展越來(lái)越依賴(lài)于海量、多維度的數(shù)據(jù)，其采集、存儲(chǔ)、分析等需要有一個(gè)很好的數(shù)據(jù)底座來(lái)支撐，這同樣具有一定的挑戰(zhàn)性。人才方面，負(fù)責(zé)操盤(pán)的人員既要有全面、豐富的金融科技方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，又要深刻理解基金業(yè)務(wù)，才能推動(dòng)金融科技在基金業(yè)務(wù)中平穩(wěn)有效落地。

　　未來(lái)，公募基金在金融科技上還有哪些發(fā)力點(diǎn)和值得探索的方向？永贏基金認(rèn)為，在業(yè)務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域，公募基金需要建設(shè)支持多業(yè)務(wù)、多產(chǎn)品、多市場(chǎng)的靈活的業(yè)務(wù)系統(tǒng)架構(gòu)，不斷提升業(yè)務(wù)系統(tǒng)的能力邊界和數(shù)字化程度；在數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域，也需要持續(xù)深耕數(shù)據(jù)中臺(tái)建設(shè)，支持公司業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)洞察要求，并不斷提升數(shù)據(jù)治理的水平；在基礎(chǔ)架構(gòu)方面，需要持續(xù)提升運(yùn)維自動(dòng)化和信息安全能力，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展保駕護(hù)航。

　　在李鑫看來(lái)，公募基金在金融科技上大體還是圍繞投研數(shù)智化、銷(xiāo)售一體化、運(yùn)營(yíng)自動(dòng)化與全流程風(fēng)控的“3+1”方向來(lái)發(fā)展。具體可在三方面發(fā)力，一是利用LLM和AI技術(shù)推動(dòng)智能投顧發(fā)展，完善投顧業(yè)態(tài)建設(shè)；二是利用大數(shù)據(jù)分析提升投資決策的精準(zhǔn)度；三是利用人工智能技術(shù)優(yōu)化客戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)。

　　盈米基金則表示，在基金投顧領(lǐng)域，金融科技將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，其中智能化投顧服務(wù)是未來(lái)值得重點(diǎn)探索的方向。當(dāng)然，這需要機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身的科技人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)、模型設(shè)計(jì)應(yīng)用、數(shù)據(jù)積累和分析等方面的布局，結(jié)合人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，在中小投資者不同層次、不同階段、不同需求的財(cái)富管理場(chǎng)景中，全面提升運(yùn)營(yíng)的效率、決策的質(zhì)量和客戶(hù)的體驗(yàn)，推動(dòng)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。此外，金融科技在為機(jī)構(gòu)帶來(lái)價(jià)值增益的同時(shí)，安全風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，這將是伴隨機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的長(zhǎng)期考驗(yàn)。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：數(shù)字化與智能化齊頭并進(jìn)基金公司擁抱金融科技“各就各位”)

(責(zé)任編輯：126)

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