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未來，大概率會通過下調(diào)存款利率的方式保持銀行凈息差長期處于較為合理的水平。
5月23日，央行等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2024年降成本重點工作的通知》，聚焦降低實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本。其中要求，繼續(xù)“推動貸款利率穩(wěn)中有降”。
政策暖風(fēng)頻吹的同時，記者注意到近期銀行貸款價格戰(zhàn)仍在持續(xù)。5月底，記者走訪多家銀行，發(fā)現(xiàn)銀行部分貸款利率已內(nèi)卷至3%邊緣。一方面，在消費貸領(lǐng)域，部分銀行通過“拼團(tuán)”、發(fā)放優(yōu)惠券營銷手段，將貸款年化利率（單利）拉低至2.7%；另一方面，樓市新政后，多地官宣房貸利率“不設(shè)下限”，部分地區(qū)主流銀行已將首套房貸利率調(diào)降至3.15%，部分樓盤甚至宣稱商貸同享2.85%的公積金利率。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前銀行體系息差水平已在警戒線邊緣徘徊。近期貸款利率又現(xiàn)下行跡象，或?qū)⑦M(jìn)一步加劇息差縮緊趨勢。未來，大概率會通過下調(diào)存款利率的方式保持銀行凈息差長期處于較為合理的水平。
“2字頭”利率搶占市場
記者在走訪銀行時注意到，近期多家股份行、城商行消費貸、經(jīng)營貸的低價戰(zhàn)仍在持續(xù)。但與此前略有不同的是，今年“貸款拼團(tuán)”等營銷活動勢頭更盛，疊加優(yōu)惠后，部分銀行貸款的年化利率最低為2.7%，競爭陣地從“3字頭”內(nèi)卷至“2字頭”。
“只要成功邀請50人，嘉年華發(fā)起人可得150萬元（額度）2.7%優(yōu)惠券。”記者從某股份行了解到，在3月1日至4月30日期間，該行個人信用貸款產(chǎn)品客戶可以作為發(fā)起人邀請存量客戶或新客參與活動，邀請人數(shù)達(dá)標(biāo)即可享受利率優(yōu)惠。
與之類似的還有北京一家農(nóng)商行， 通過“拼團(tuán)”形式可以獲得更低的消費貸利率。該行網(wǎng)點客戶經(jīng)理告訴記者，參與每周的“拼團(tuán)”活動，可以收到貸款優(yōu)惠券，申請到最低的年化利率2.98%。
不過上述最低利率存在門檻，并非人人可得。上述網(wǎng)點客戶經(jīng)理告訴記者，要達(dá)到最低利率需要符合一定資質(zhì)門檻，實際貸款利率仍要以申請為準(zhǔn)，大部分人申請下來的實際貸款利率在3%左右，3%以下的相對較少。
通過各類營銷方式打響利率戰(zhàn)背后，是銀行在貸款端“擴(kuò)規(guī)模”的焦慮。“離月末不到一周，貸款指標(biāo)完成的壓力還比較大，最近都在沖刺。”銀行一名客戶經(jīng)理告訴記者，最近一周都在努力“盤客”，給此前聯(lián)系過的高意向客戶逐一打電話。快到年中，他所在的銀行網(wǎng)點目前放款進(jìn)度不足30%，壓力巨大。
在他看來，拼團(tuán)、發(fā)放優(yōu)惠券等方式實際上給到觸達(dá)客戶的一個新“理由”，多數(shù)客戶聽到3%以下的貸款利率都會感興趣。“拼團(tuán)”本身也帶有一定的裂變傳播屬性，有時候“搞定”一個客戶，就能延伸帶來2~3個客戶增量。
“我們每月消費貸任務(wù)量是150萬元。考核的壓力似乎沒有終點，發(fā)令槍一響，所有員工都得拼命向前沖才行。”廣東一位城商行客戶經(jīng)理告訴記者，剛?cè)胄?年，每個月為了完成任務(wù)，都需要四處求助，讓親友幫忙完成指標(biāo)或者尋找同行互換資源。為了避免月底的指標(biāo)完成進(jìn)度陷入尷尬，他最近經(jīng)常做的事情就是單獨在下午或是晚上抽出一小時，給高意向客戶打電話或發(fā)微信推薦優(yōu)惠活動。
銀行的攬客焦慮也進(jìn)一步傳導(dǎo)至客戶端。來自廣東的投資者李凌最近正經(jīng)歷貸款廣告電話的轟炸。“一家銀行先是一個400的虛擬號打，之后又是網(wǎng)點電話、個人電話打，都是同一款貸款產(chǎn)品的優(yōu)惠信息。”李凌對記者提及。在他展示的電話記錄里，每周都有至少5個銀行貸款推薦電話，十余條推薦短信。
有城市樓盤稱房貸利率降至2.85%
經(jīng)營貸、消費貸內(nèi)卷價格戰(zhàn)的同時，曾經(jīng)銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)——房貸也正悄然迎來變化。5月17日，中國人民銀行宣布取消全國層面房貸利率政策下限。此前，全國首套房貸利率政策下限為貸款市場報價利率（LPR）減0.2個百分點，二套房的房貸利率下限為LPR加0.2個百分點。
隨后各地開始陸續(xù)調(diào)整政策。5月24日，廣東除廣州和深圳外，其他19個城市均取消了房貸利率下限。同日，甘肅、河北、廣西等多地也紛紛官宣取消房貸利率下限。
部分城市銀行已有動作，首套商貸利率降至3%邊緣。5月25日，記者從廣東某市多家主流銀行獲悉，首套房貸利率已從3.55%降至3.15%；二套房貸利率已從4.15%降至3.55%。部分地區(qū)樓盤已在宣傳廣告中稱“首付一點五成、商貸同享公積金利率，僅2.85%”。不過，該利率并非由銀行直接給出，為開發(fā)商包裝的“噱頭”之一。該樓盤銷售告訴記者，目前銀行可對符合資質(zhì)的首套房客戶發(fā)放房貸的最低利率為3.15%，而廣告中宣稱可做到2.85%的房貸利率，是因為“開發(fā)商貼息，在房價基礎(chǔ)上減15萬元”。
值得注意的是，此前房貸利率已經(jīng)歷多輪調(diào)降。國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠(yuǎn)企在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上透露，今年一季度，新發(fā)放個人住房貸款1.3萬億元，比去年第四季度均有較大增長。首套房貸、二套房貸平均利率分別比上年同期下降了0.43個百分點和0.75個百分點。
此次取消房貸利率下限后，業(yè)內(nèi)預(yù)計房貸利率將進(jìn)一步下行。“取消房貸利率下限之后，預(yù)計新發(fā)生按揭貸款利率降幅在40bp左右。”光大證券（維權(quán)）金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，對于銀行體系而言，不論是房抵貸抑或是按揭貸款，均根據(jù)抵押房產(chǎn)價值以及債務(wù)人收入水平等因素來確定貸款利率，兩者風(fēng)險成本、資本成本均大體相當(dāng)。因此在下限取消后，按揭貸款利率一定程度上會向住房抵押貸款收斂。目前住房抵押貸款利率在3%~3.5%之間，對應(yīng)新發(fā)生按揭貸款利率降幅可能在40bp左右。
銀行息差問題何解？
值得注意的是，近期銀行息差問題再次引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。
“隨著經(jīng)濟(jì)周期變化，我國實體經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動能階段性有所走弱，信貸需求整體有所縮減。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在研報中稱，在監(jiān)管推動下，LPR經(jīng)歷了數(shù)輪下調(diào)，旨在為實體經(jīng)濟(jì)注入更多活水。同時在需求有限的情況下，銀行間信貸競爭不斷加強(qiáng)，銀行議價能力減弱，加點部分也大幅收斂，推動了銀行凈息差不斷走弱。
根據(jù)金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2023年末，銀行業(yè)凈息差已下滑至1.69%。另據(jù)中信證券研報，2024年第一季度各類型上市銀行凈息差整體下滑超過12bp。
而消費貸利率下行、房貸新政都將在一定程度上進(jìn)一步“加壓”息差。王一峰認(rèn)為，全國層面房貸利率下限取消將對銀行體系凈息差造成一定程度的影響，按全國新發(fā)生按揭貸款利率下降30bp計算，將影響銀行體系2024年凈息差約0.5bp。
不過王一峰認(rèn)為，考慮到政策僅影響邊際定價，對凈息差的影響程度或相對有限。
多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，為解決息差壓力，今年或?qū)⒂瓉硇乱惠喆婵顠炫评收{(diào)整。
東方財富證券總量組負(fù)責(zé)人、首席分析師曲一平認(rèn)為，4月底中央政治局會議明確提出，“要靈活運用利率和存款準(zhǔn)備金率等政策工具，加大對實體經(jīng)濟(jì)支持力度，降低社會綜合融資成本”，給予貨幣政策明確指引，近期降息降準(zhǔn)預(yù)期增強(qiáng)。當(dāng)前我國通脹水平處于低位，實體經(jīng)濟(jì)實際融資成本偏高，二季度降息或為合理舉措。
“為維持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長，銀行資產(chǎn)端無法提高信貸利率，大概率會通過下調(diào)存款利率的方式保持銀行凈息差長期處于較為合理的水平。”明明認(rèn)為，后續(xù)來看，仍需數(shù)輪下調(diào)存款利率，一方面將打開銀行資產(chǎn)端對債市收益要求的下限，另一方面，保險、理財、貨基等產(chǎn)品性價比優(yōu)勢將更加顯著，“存款搬家”現(xiàn)象或?qū)⒗^續(xù)升溫，資產(chǎn)荒的壓力之下將推動債市廣譜利率下行。
責(zé)任編輯：王旭
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