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　　美國(guó)通脹又“爆了”。

　　北京時(shí)間4月10日晚間，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月CPI同比上升3.5%，為2023年9月以來最高水平，超出市場(chǎng)預(yù)期；美國(guó)3月CPI環(huán)比增0.4%，超過預(yù)期的0.3%。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)更為關(guān)注的剔除食品和能源成本的核心通脹也全面超出市場(chǎng)預(yù)期。

　　受此影響，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期暴跌，美股三大指數(shù)集體大幅低開，截至北京時(shí)間22：00，道指跌1.28%，納指跌1.14%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.15%，歐洲股市亦集體跳水。另外，美元指數(shù)直線飆升，非美貨幣集體重挫，其中，歐元兌美元下跌1%，美元兌日元匯率突破152，為1990年7月以來首次。

　　對(duì)此，美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，美國(guó)通脹從峰值下降超過60%，但仍需更多努力，呼吁企業(yè)利用創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)降低價(jià)格。

　　值得注意的是，在美國(guó)3月CPI數(shù)據(jù)公布前夕，美媒爆出一則猛料：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的經(jīng)濟(jì)學(xué)家向一個(gè)被他列為“超級(jí)用戶”的群體透露非公開信息，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注與熱議。

　　美國(guó)通脹“爆了”

　　北京時(shí)間4月10日晚間，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月CPI同比上升3.5%，為2023年9月以來最高水平，高于預(yù)期的3.4%，同時(shí)也高出前值3.2%。美國(guó)3月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，也超過預(yù)期的0.3%，前值為上升0.4%。

　　同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)更為關(guān)注的剔除食品和能源成本的核心通脹也全面超出市場(chǎng)預(yù)期，其中，美國(guó)3月核心CPI同比上升3.8%，高于預(yù)期的3.7%，前值為3.8%；美國(guó)3月核心CPI環(huán)比上升0.4%，預(yù)估為0.3%，前值為0.4%。

　　3個(gè)月核心CPI年化率從4.1%升至4.5%，創(chuàng)下去年5月以來最大漲幅。

　　數(shù)據(jù)顯示，因汽油和住房?jī)r(jià)格上漲，美國(guó)基礎(chǔ)通脹率連續(xù)第三個(gè)月超出市場(chǎng)預(yù)期。

　　在核心指數(shù)中，商品成本同比繼續(xù)下降，但服務(wù)業(yè)正在重新加速。所謂的超級(jí)核心通脹，核心CPI服務(wù)指數(shù)環(huán)比飆升0.7%，同比飆升5.0%，這是2023年4月以來最高。超級(jí)核心通脹的每個(gè)組成部分環(huán)比和同比均上漲。

　　這則超預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)直接引發(fā)全球市場(chǎng)巨震。美股三大指數(shù)集體大幅低開，截至北京時(shí)間22：00，道指跌1.28%，納指跌1.14%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.15%。

　　歐洲市場(chǎng)也集體跳水，西班牙IBEX35指數(shù)日內(nèi)跌幅一度達(dá)1%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)跌0.6%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.7%。

　　美元指數(shù)大幅飆升，突破105，截至北京時(shí)間22：00，報(bào)105.03。

　　非美貨幣集體重挫，歐元兌美元下跌1%，英鎊兌美元跌0.85%，瑞郎兌美元日內(nèi)一度跌超1%，美元兌日元匯率突破152，為1990年7月以來首次，截至北京時(shí)間22：00，報(bào)152.69。

　　美國(guó)10年期國(guó)債收益率短線拉升，一度突破4.5%關(guān)口。

　　降息預(yù)期再生變數(shù)

　　值得注意的是，在這份CPI數(shù)據(jù)公布前夕，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)拉斐爾·博斯蒂克（Raphael Bostic）特別強(qiáng)調(diào)了該數(shù)據(jù)的重要性。他在接受最新采訪時(shí)表示，今晚即將公布的美國(guó)3月份CPI將是影響他們決策的重要數(shù)據(jù)。

　　交易員們認(rèn)為，通脹情況太熱了，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)放心降息。

　　最新的CPI數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)6月降息的懸念幾乎消失。CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”顯示，美聯(lián)儲(chǔ)6月前降息25個(gè)基點(diǎn)的概率從56%降至23%。

　　互換市場(chǎng)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)僅降息50個(gè)基點(diǎn)，互換市場(chǎng)已完全消化的美聯(lián)儲(chǔ)首次降息時(shí)間從今年9月推遲至今年11月。

　　橋水基金（Bridgewater Associates）的聯(lián)席首席投資官Bob Prince表示，美國(guó)通脹持續(xù)且經(jīng)濟(jì)持續(xù)走強(qiáng)已讓美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期“偏離軌道”。

　　在多位美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派表態(tài)與非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)計(jì)激增之際，華爾街上越來越多經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始預(yù)計(jì)，今年年內(nèi)恐怕都看不到降息了。

　　達(dá)科塔財(cái)富高級(jí)投資組合經(jīng)理Robert Pavlik表示，通脹數(shù)據(jù)比預(yù)期火熱，無論是整體還是核心數(shù)據(jù)，這都推動(dòng)了期貨的下跌，因?yàn)閿?shù)據(jù)表明了通脹具有粘性，以及美聯(lián)儲(chǔ)在2024年要么減少降息次數(shù)，要么根本不降息的可能性。

　　一則猛料

　　值得一提的是，在美國(guó)3月CPI數(shù)據(jù)公布前夕，美媒曝出一則猛料，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注與熱議。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月10日，報(bào)道稱，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾與摩根大通、貝萊德等華爾街大型機(jī)構(gòu)，就美國(guó)關(guān)鍵通脹指標(biāo)的相關(guān)數(shù)據(jù)頻繁通信，對(duì)CPI超預(yù)期的原因進(jìn)行解釋，引發(fā)了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可靠性和信息披露公平性的質(zhì)疑和擔(dān)憂。

　　值得注意的是，美媒此前爆料稱，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的經(jīng)濟(jì)學(xué)家將包括摩根大通、貝萊德等在內(nèi)的各大金融機(jī)構(gòu)劃分為“我的超級(jí)用戶” （ my super users ） 。

　　根據(jù)所調(diào)閱的郵件顯示，今年2月中旬，一位用戶曾發(fā)郵件與美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家溝通，詢問其是否可以將他們加入“超級(jí)用戶郵件名單”，該經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)追昼姾蠡貜?fù)稱，“是的，我可以將你列入名單。”

　　關(guān)于美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局與“超級(jí)用戶們”的聊天內(nèi)容也引發(fā)了巨大爭(zhēng)議。

　　今年1月美國(guó)CPI全面上漲超市場(chǎng)預(yù)期，其中，住房?jī)r(jià)格對(duì)整體CPI的漲幅貢獻(xiàn)了三分之二以上，其中業(yè)主等價(jià)租金（OER）環(huán)比大幅上漲0.56%，一度引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)住房?jī)r(jià)格權(quán)重變化和計(jì)算方法的質(zhì)疑。

　　今年2月，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家向“超級(jí)用戶”發(fā)送了一封電子郵件，暗示租金通脹的關(guān)鍵指標(biāo)中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)權(quán)重的變化是導(dǎo)致1月份CPI飆升的原因，也正是這封郵件向市場(chǎng)揭露了“超級(jí)用戶”的存在。

　　據(jù)悉，除貝萊德、摩根大通外，其他郵件中透露的知名華爾街金融機(jī)構(gòu)包括：城堡投資、Brevan Howard、千禧資本、摩爾資本、高頻經(jīng)濟(jì)、野村證券國(guó)際和法國(guó)巴黎銀行等。

　　媒體分析指出，CPI作為衡量通脹的關(guān)鍵指標(biāo)，對(duì)金融市場(chǎng)和美聯(lián)儲(chǔ)政策有重大影響。計(jì)算方法的調(diào)整尤其是權(quán)重的變化，可能會(huì)顯著改變CPI的結(jié)果。但如果美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局并未提前向市場(chǎng)說明這一變化，這種缺乏透明度的做法顯然會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的質(zhì)疑和不安。

　　面對(duì)輿論質(zhì)疑，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局表示，這封郵件是“一個(gè)失誤”。美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局副專員 Jeffrey Hill解釋稱，為了加快回復(fù)速度，這名員工在回復(fù)有關(guān)業(yè)主等價(jià)租金 （ OER ） 的查詢時(shí)，錯(cuò)誤地將詢問同一問題的人統(tǒng)稱為“超級(jí)用戶”。

　　（文章來源：券商中國(guó)）

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責(zé)任編輯：張恒星 SF142