去年以來，在息差縮窄背景下，多家互聯網銀行加大力度代銷銀行理財產品，賺取中間業務收入；而面對理財市場的激烈競爭，銀行理財子公司也紛紛搶灘互聯網代銷渠道。互聯網代銷成為“兵家必爭之地”。邁入2024年，上述趨勢仍在延續。

　　理財公司布局互聯網代銷

　　近日，微眾銀行披露，與恒豐理財達成理財產品代銷合作，決定于2024年1月9日至2027年1月9日進行合作，在此期間，恒豐理財將委托微眾銀行開展理財產品代銷活動。

　　在去年，微眾銀行與廣銀理財等5家理財公司先后達成代銷合作。網商銀行去年也與中銀理財、農銀理財等11家理財公司達成合作。

　　某理財公司渠道負責人對第一財經記者說，相較于線下代銷渠道，互聯網銀行具備天然的流量優勢，能幫助理財公司觸達更多投資者，因此越來越多理財公司近年與互聯網銀行達成合作。

　　銀行理財發力線上代銷最早可追溯到2013年，彼時廣發銀行創新性地將傳統理財產品搬到電商平臺上銷售，但因未能符合《商業銀行理財產品銷售管理辦法》而擱置。直至近兩年，在資管新規落地后，理財公司如雨后春筍般涌現，它們在激烈競爭下爭先恐后拓展代銷渠道，并將目光瞄向了互聯網銀行。

　　據記者不完全梳理，在2020年這一理財公司成立的大年里，多家公司成立后與互聯網銀行達成合作。以網商銀行為例，2020年與其達成合作的包括交銀理財等8家機構，而興銀理財等3家機構與微眾銀行達成代銷協議。

　　從理財公司與主流互聯網銀行（網商銀行、微眾銀行、百信銀行）合作情況來看，國有行下屬理財公司基本實現全覆蓋，股份行亦覆蓋較為全面，城農商行理財公司率先與微眾銀行和百信銀行達成合作，直至2023年，多家城農商行與網商銀行進行合作。

　　多家理財公司接入代銷業務，也使得互聯網銀行中間業務收入實現增長。以微眾銀行為例，其在2021年、2022年手續費及傭金收入分別實現87.08億元、92.84億元，同比增長6.62%。

　　“今年還會在代銷銀行理財上繼續發力，可能會和理財公司達成進一步合作。”某互聯網銀行業務負責人對記者說。

　　中小銀行理財子產品居多

　　從當前互聯網銀行代銷產品來源來看，多數來自于股份行或城商行下屬理財公司。“對于國有行下屬理財公司而言，并不缺渠道及客戶?！卑倌瓯ｋU資管董事長楊峻稱，國有行在全國各地網點數量多，覆蓋面足夠深；中小型銀行的理財子公司對于開拓互聯網平臺渠道更為熱衷。

　　2023年以來，諸多國有大行在積極布局發力代銷渠道。據中信證券首席分析師明明統計，截至2023年11月底，他行代銷的理財規模已經超過了4萬億元，占比超過14.85%。

　　從代銷產品的情況來看，當前理財產品的信息披露仍較為簡單。普遍來看，產品介紹頁面僅包括產品合同、說明書、公告等，對于每只產品的規模、投資策略、底層重倉資產、申贖情況等均未有展示。

　　例如，網商銀行展示的理財產品代銷頁面顯示，其推薦的多為中小銀行下屬理財公司的產品，以產品成立以來的年化收益率進行排序，放在首個推薦位的產品為“蘇銀理財恒源周開放1號W”，成立以來年化收益率為4.3%。除了該款產品近期單位凈值及產品合同之外，并無太多其他可供投資者進行投資決策參考的信息。

　　前述互聯網銀行業務負責人對記者說，相較國有大行，中小銀行的風險偏好更高，相應地部分產品收益率也會高一點。在平臺上篩選產品時，收益率較高的產品一般來說排名會更靠前。

　　某業內人士提醒，參照互聯網銀行推薦理財產品的邏輯，可能會主推中小銀行的理財產品，其在收益高的同時也存在更高的風險。居民在篩選時，要更為注意收益與風險并存的情況，仔細了解產品特點，根據自身偏好進行選擇。

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責任編輯：張文