“嗑藥減肥”席卷全球，股市大受震撼

　　文章來源：華爾街見聞

　　“萬能神藥”效應下，諾和諾德和禮來或稱為最大贏家，胰島素、心瓣膜、食品制造商將被“干掉”？

　　隨著GLP-1類減肥藥日益風靡，未來十年美國將有數百萬人集體減掉數億磅體重，在這個過程中數萬億美元的股市資金將重新洗牌。

　　換句話說，股市正在被“減肥神藥”顛覆。

　　“萬能神藥”效應下，諾和諾德和同處于GLP-1類藥物賽道的禮來或稱為最大贏家，胰島素、心瓣膜、食品等眾多藥企和其他制造商要小心了。

　　減肥藥獨領股市風騷

　　隨著GLP-1減肥藥企業的影響力日益增強，它們已經成長為股市新的領頭羊。

　　手握Wegovy和Ozempic的諾和諾德，現在是歐洲最大的公司，市值高達4330億美元，這家丹麥藥企巨頭的快速增長甚至直接影響了丹麥克朗的匯率和利率。

　　與此同時，生產GLP-1類藥物Mounjaro的禮來，現在已成為標普500指數第九大公司，市值5680億美元。

　　據金融服務集團古根海姆公司（Guggenheim Partners）高級管理董事Punit Mehta透露，這股減肥藥熱潮還可能在行業內引發更多整合，尤其是生物技術和制藥公司。

　　他本周二對媒體表示：

我認為這最終將引發更多（并購）活動，我認為這個市場幾乎正在我們眼前形成。

　　這個市場有多大？據最新估計，2022年美國醫療支出總額達到4.4萬億美元。

　　“萬能神藥”效應下，有人歡喜有人愁

　　原本作為治療糖尿病藥物的GLP-1類藥物不僅在減肥領域封神，對心臟病、腎病、癡呆、煙酒成癮等問題也很能發揮有效作用，因此被外界奉為“萬能神藥”。

　　毫無疑問，GLP-1將對這些賽道原有的企業造成沖擊。

　　例如，周二諾和諾德公布的一項藥物試驗結果表明，Semaglutide（司美格魯肽，2型糖尿病藥Ozempic和“減肥神藥”Wegovy中的活性成分）可能對于治療糖尿病患者腎衰竭有很大幫助。

　　消息公布后，當天全球最大的腎臟透析提供商DaVita和Fresenius Medical Care雙雙重挫逾10%。與此同時，諾和諾德和禮來股價雙雙大漲。

　　無創呼吸機制造商的股價在短短幾個月內暴跌超過40%，因為有研究表明，減肥可以幫助減少睡眠呼吸暫停患者在睡眠時對無創呼吸機的依賴。

　　初步數據顯示GLP-1類藥物可使2型糖尿病患者病情緩解，生產胰島素遞送系統和糖尿病監測設備的公司股價也暴跌。

　　其中，連胰島素泵巨頭Tandem Diabetes Care和Insulet股價跌得最慘，今年以來累計跌幅分別達61%和54%。

　　除此以外，藥物試驗數據顯示GLP-1類藥物可降低心臟病發作概率，這也拖累了心瓣膜相關設備制造商的股價。

　　Ozempic效應還蔓延到食品飲料公司，因為數據表明GLP-1類藥物通過使患者更快產生飽腹感，以幫助減肥。

　　摩根士丹利對300名使用這些減肥藥的患者的調查顯示，他們的日攝入卡路里減少了20%至30%。零售巨頭沃爾瑪近日發出警告，稱那些正在服用Ozempic、Wegovy和其他減肥藥的消費者，購物需求有所降低。

　　由此帶來的負面情緒拖累沃爾瑪、Costco等食品零售商以及可口可樂、百事可樂和麥當勞等食品公司的股價下跌。

　　經濟也將被Ozempic撼動？

　　可以清楚看到，GLP-1類藥物崛起對股市和經濟將產生大量連鎖反應。

　　有分析認為，生產力可能會因此大幅提高，醫療保健行業可能會節省大量成本，甚至飛機運營商也可能因較輕的乘客帶來燃油節省而變得更高效。

　　高盛估計，到2035年肥胖癥將使全球減少GDP4萬億美元，但如果足夠多人開始服用這些藥物，情況可能會改變。

　　根據Trilliant Health的分析，截至2022年底，美國有900萬人服用GLP-1類藥物，并且這一數字有望飆升，美銀美林估計，到2030年將有4800萬美國人服用GLP-1類藥物。

　　GLP-1類藥物的未來

　　禮來的GLP-1類藥物Mounjaro已獲批用于2型糖尿病，但仍在等待美國食品藥品監督管理局（FDA）批準將適應癥擴展到肥胖，分析普遍認為該藥物將成功獲批。

　　諾和諾德和禮來也正在開發GLP-1類藥物（當前只能通過注射使用）的藥丸，這可能會吸引那些害怕打針的患者。

　　值得一提的是，保險可能是這些藥物快速推廣的最大催化劑。目前，如果不走保險，這些藥物的費用可高達每月1000美元。雖然糖尿病患者的報銷范圍更廣，但許多保險公司不愿報銷這類減肥藥。

　　隨著GLP-1類藥物繼續展示減肥以外的更多潛力，醫療保險公司可能會更傾向于開始為這些藥物提供擴大的報銷范圍，大大降低患者的費用。

　　高盛在8月表示：

臨床試驗顯示，這些藥物可降低心臟病發作和卒中的風險。這些藥物似乎也在通過對抗肥胖治療心臟病，肥胖是導致死亡的主要原因。這表明，保險公司有必要重新考慮他們的做法。

　　摩根大通預計，GLP-1類藥物將成為有史以來最暢銷的藥物之一，到2030年的年銷售額將達1000億美元。

　　如果這些銷售估計準確，那么股市和經濟將在短期和長期內感受到深遠的影響。

　　風險提示及免責條款

　　市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

現在送您60元福利紅包，直接提現不套路~~~快來參與活動吧！

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：李園