史上最好一年？ 2021年全球風投融資“狂奔”

　　作者：潘寅茹

　　在各國央行史無前例的寬松貨幣政策與過剩的流動性趨勢下，疫情并沒有阻礙2021年風投腳步。

　　盡管統計方式不同，但多家分析機構均得出了較為一致的結論：2021年全球風投融資再創紀錄。風投數據庫CB Insights最新發布的報告顯示，2021年全球風投融資達6210億美元，較2020年的2940億美元增長逾一倍；調研機構Dealroom和倫敦發展促進署（L&P）的最新報告也顯示，2021年初創企業獲得的總融資達到史無前例的6750億美元，相比2020年翻了一番。

　　上述報告均預計，由于風險投資公司的現金流仍處于歷史高位，且回報率高于所有其他資產類別，預計今年“瘋狂的融資步伐”將繼續下去。

　　風投一般選擇的是商業前景看好的高科技初創公司或者未上市企業。

　　這些地區成資本沃土

　　Dealroom的報告顯示，在2021年創紀錄的6750億風投融資中，近6000億美元流入了以中國為核心的亞洲地區、美國以及以英國倫敦為核心的歐洲各地。

　　美國是風投最熱衷的區域，2021年吸引了3290億美元風投，幾近全球風投融資總額的一半；緊隨其后的是亞洲地區，共吸引了1690億美元的風投；歐盟位居第三，為1150億美元。

　　亞洲區域的風投融資增速在2021年最顯著，達89%。在亞洲，約1/3、共620億美元的風投融資流向了中國，其中，北京（136億美元）、上海（134億美元）為風投最追捧的城市。英國私人投資數據公司普雷欽（Preqin）的報告也顯示，過去兩年中國風險投資金額連續顯著增加。“與以往風險投資主要集中于電子商務等行業不同，2021年中國風險投資主要集中于半導體、生物科技和信息技術等領域。”普雷欽報告寫道。根據PitchBook的數據，雖依舊未上市，但背靠紅杉資本（Sequoia）的字節跳動估值已達1800億美元。

　　在Dealroom對風投資金流入各大主要城市集群的調研中，美國的城市集群吸金能力位居前三，分別是硅谷所在的舊金山灣區（1009億美元）、紐約（475億美元）、波士頓大區（299億美元）。PitchBook和美國國家風險投資協會的統計顯示，2021年美國風投交易達創紀錄的17054宗。

　　在歐洲，雖然在2021年面對疫情與脫歐的雙重考驗，英國在過去一年所獲得的風投融資總額超過法國、德國、瑞典等。

　　在過去一年中，究竟是哪些風投機構貢獻了史無前例的資金？CB Insights的數據顯示，居于首位的是位于紐約的老虎全球管理基金（Tiger Global）。2021年，老虎全球管理基金頻頻發力，共在全球范圍內投資了328家初創公司，并助力多家印度初創企業成為“獨角獸”。CB Insights認為，老虎全球管理基金在過去一年的投資數量和速度，不僅超過了獨角獸投資一哥“紅杉資本”，也遠超出了自己的歷史水平。

　　押注這些細分賽道

　　CB Insights數據顯示，在史無前例的資金涌入下，2021年1億美元以上的風投融資達到1556筆，2020年為620筆。因后期風投交易的估值迅速上升，2021年獨角獸企業（即估值超過10億美元的私營公司）數量在2020年569家的基礎上增長69%，至959家。

　　其中，在線支付初創公司Stripe在完成新一輪6億美元融資，估值已達到950億美元，一舉超越馬斯克的Space X（估值740億美元），成為2021年美國估值最高的私營公司。據美媒報道，這家擁有美國舊金山和愛爾蘭都柏林雙總部的公司一年之內估值翻了近3倍。據PitchBook data統計，Stripe上一輪匯報估值是2020年4月，當時公司估值360億美元。PitchBook認為，疫情期間越來越多人轉向在線購物，因此對Stripe的需求越發提高，推高了Stripe的估值。

　　根據Tracxn匯編的數據，2021年海外基金向印度初創公司總共投資超過350億美元，是2020年的三倍，相當于過去8年之和。GlobalData的分析顯示，2021年印度新增獨角獸企業44家，這一數字超過了前十年之和。

　　第一財經梳理各大機構的統計發現，過去一年，風投公司加大了對金融科技、醫療健康、游戲和互聯網平臺等領域的押注。

　　CB Insights的調查認為，金融科技公司獨領風騷，在2021年獲得的風投融資達1320億美元，占2021年風投總額的21%，成為最熱門的風投交易類型。而2020年這一行業獲得的風投融資僅為490億美元。

　　CB Insights認為，2021年金融科技領域投融資階段仍以早期階段為主，“過億輪”（mega-rounds）融資頻現，達1556宗，而2020年僅停留在630宗，增幅147%。這意味著科技領域被持續看好，不斷有新投資者涌入給市場注入活力。

　　在過去的一年中，許多人發現，通過與金融科技合作、投資或收購金融科技，尤其是在高需求技能方面，效率會好于預期。許多非金融公司也正在向支付和其他金融服務領域擴張。

　　此外，受全球疫情影響，健康科技類公司新晉成為當下最火熱的投資賽道。此前有統計數據顯示，截至2021年12月，全球范圍醫療科技領域融資突破500億美元，其中遠程醫療、在線診斷、AI技術主導的藥品研發、手術機器人等都是熱門的投資領域。

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責任編輯：李桐