聚焦基金二季報：夢圓借疫苗、醫療“翻身” 趙詣押中新能源

　　作者： 徐宇

　　還記得那位剛上任不久便虧損超過20%，慘遭市場群嘲的美女基金經理夢圓嗎？如今的她可謂打了翻身仗，旗下兩只產品二季度大漲近30%，表現出驚人的凈值拉升能力。

　　而從夢圓旗下兩只基金配置來看，主要以醫藥板塊中的CDMO(醫藥領域定制研發生產，一種新型研發生產外包模式)、醫療服務、醫藥消費等細分行業為主，二季度夢圓旗下兩只基金對其重倉股康龍化成均有減持，而疫苗股智飛生物獲其大幅增持。

　　值得一提的是，作為同門師兄，趙詣旗下基金公布了二季度業績，因重倉持有新能源股票，趙詣旗下的農銀匯理新能源主題基金二季度凈值增長42%，管理規模由一季度末的116.67億元飆升至199.01億元。

　　夢圓增加配置疫苗板塊

　　2021年2月24日，夢圓加入，與趙偉一同管理農銀匯理醫療保健主題股票，3月5日，趙偉離任，夢圓獨自擔綱。截至3月9日，夢圓管理農銀匯理醫療保健主題股票10個交易日，其間產品凈值跌幅達到20.63%。

　　7月20日，夢圓旗下的農銀醫療保健股票和農銀匯理創新醫療混合均公布了二季度報告，農銀醫療保健股票二季度凈值增長了29.14%，農銀匯理創新醫療混合增長了28.38%。

　　隨著凈值的回升，農銀醫療保健股票規模由一季末的26.13億元增至30.62億元，基本上恢復到2020年底的水平。農銀匯理創新醫療混合規模由一季度末的11.97億元增至13.36億元，與2020年底水平相比還有一定差距。

　　具體來看，雖然康龍化成依舊是農銀醫療保健股票第一大重倉股，但二季度基金減倉該股33.23萬股；夢圓二季度加倉南微醫學1.28萬股，上升至第二大重倉股。

　　除南微醫學外，農銀醫療保健股票二季度還加倉了藥石科技17.17萬股（第四大重倉股）、愛爾眼科18.72萬股（第六大重倉股）、歐普康視10.22萬股（第七大重倉股）、藥明康德19.51萬股（第九大重倉股）。

　　在農銀匯理創新醫療前十大重倉股中，二季度分別減倉了南微醫學8.31萬股（第一大重倉股）、康龍化成20.66萬股（第二大重倉股）、貝達藥業2.83萬股（第五大重倉股）、貝達藥業2.92萬股（第八大重倉股）。并加倉了藥石科技、邁瑞醫療、智飛生物、藥明康德和歐普康視。

　　夢圓在基金二季報中表示，本季度增加了疫苗與醫療器械的配置比例，并依舊堅持配置CDMO的原因是看到了未來幾年相關公司高成長的確定性。從長期來看，全球CDMO產能向中國轉移的過程并沒有結束；從短中期來看，全球創新藥融資金額近期數據依舊處在高位，中國CDMO公司的現金流與訂單依舊是高增長。

　　夢圓認為，堅持配置醫療服務的主要原因是看到配置標的成熟門店因消費升級成長的穩定性以及確定的擴張能力，預計未來具備較大成長空間以及更長時間維度的成長確定性。

　　堅持配置相關消費標的則是因為看到需求端的成長以及良好的業績增長。增加配置醫療器械板塊是因為看到很多創新器械公司的管線逐步進入新品放量期，預計在未來的三年內會形成國產替代趨勢并有較高的業績增長。

　　還有，增加配置疫苗板塊則是因為看到了新冠疫情帶來的中國疫苗研發投入加大，疫苗創新進程加快的趨勢，預計這種趨勢將很快反映在部分企業的管線中。

　　趙詣：關注5G方向

　　夢圓的同門師兄，且一人包攬去年權益基金收益前四位的“牛基冠軍”，農銀匯理基金經理趙詣，今年二季度借助新能源板塊的走勢，旗下基金產品收益再度報喜。

　　7月20日，趙詣旗下4只基金均公布了二季度報告，二季度凈值均有明顯增長，其基金產品代表——新能源主題基金二季度凈值增長了41.97%，工業4.0混合基金增長了27.66%，農銀研究精選混合增長了25.44%。

　　業績回歸增長，基民對趙詣旗下的基金產品也信心滿滿，二季度末，趙詣管理的農銀匯理新能源主題基金規模由一季度末的116.67億元飆升至199.01億元，其間，基民凈申購該基金9.64億份。

　　趙詣管理的四只基金在一季度表現較差，但在二季度出現明顯上漲，得益于高景氣行業新能源、半導體等板塊提振，他本人也將倉位集中到新能源、科技龍頭上，各只基金股票倉位保持86%以上。

　　其中新能源主題前十大重倉股均獲加倉，其他三只基金重倉個股微調，新納入重倉股聞泰科技和璞泰來，二者股價季內漲跌幅分別為-1.12%、102.05%。此外，他已經將美年健康、中聯重科等一季度重倉股調出對應基金重倉股序列。

　　趙詣在新能源主題二季報中表示，目前組合持倉主要集中在計算機、電子、機械、電力設備、軍工、醫藥和精細化工等行業。

　　展望今年下半年，他表示：在高端制造業里，目前新能源汽車、軍工、半導體，仍然處于供不應求的情況，這也是很長一段時間值得我們重點關注的方向。整體上我們沒有特別大的變化，更加關注有“增量”的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另外一個是在“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體為主的高端制造業。組合配置上仍然以5G產業鏈、新能源、高端制造為主。

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責任編輯：李桐