2017年12月31日

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中信銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2018年1月19日

　　§1?重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中信銀行股份有限公司根據基金合同已于2018年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務資料未經審計。

　　本報告期為2017年10月1日起至12月31日止。

　　§2?基金產品概況

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　　§3?主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1?主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　2、所述基金業績指標不包括持有人申購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　3.2?基金凈值表現

　　3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　泰信鑫益定期開放A

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　　泰信鑫益定期開放C

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　　注：本基金業績比較基準為：中國人民銀行公布的一年期定期存款基準利率（稅后）+0.5%

　　3.2.2?自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

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　　注：1、本基金基金合同于2013年7月17日正式生效。

　　2、本基金建倉期為六個月。建倉期滿本基金各項投資比例將符合基金合同關于投資組合的相關規定：投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%，在每個受限開放期的前10個工作日和后10個工作日、自由開放期的前3個月和后3個月以及開放期期間不受前述投資組合比例的限制。本基金在封閉期內持有現金或到期日在一年以內的政府債券占基金資產凈值的比例不受限制，但在開放期本基金持有現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。

　　§4?管理人報告

　　4.1?基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　注：1、以上日期均是指公司公告的日期。

　　2、證券從業的含義遵從行業協會《證券從業人員資格管理辦法》的相關規定。

　　4.2?管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產。本基金管理人在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運作符合有關法規和基金合同的規定。

　　4.3?公平交易專項說明

　　4.3.1?公平交易制度的執行情況

　　根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》（中國證券監督管理委員會公告[2008]?9號），公司制定了《公平交易制度》，適用于所有投資品種，以及所有投資管理活動，涵蓋授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資管理活動相關的各環節，從研究、投資、交易合規性監控，發現可疑交易立即報告，并由風險管理部負責對公平交易情況進行定期和不定期評估。

　　公司所有研究成果對公司所管理的所有產品公平開放，基金經理嚴格遵守公平、公正、獨立的原則下達投資指令，所有投資指令在集中交易室集中執行，投資交易過程公平公正，投資交易監控貫穿于整個投資過程。

　　本報告期內，投資交易監控與價差分析未發現本基金與其他基金之間存在利益輸送行為，公平交易制度整體執行情況良好。

　　4.3.2?異常交易行為的專項說明

　　本公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。本報告期內，本基金參與的交易所公開競價同日反向交易，未出現成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的情況，亦無其他異常交易行為。

　　4.4?報告期內基金投資策略和運作分析

　　2017年4季度，國內宏觀經濟表現小幅走弱，固定資產投資增速小幅下行，中采制造業PMI整體平穩，在51.6和51.8之間窄幅波動，規模以上工業增加值增速較3季度末有所下行。年末房地產銷售小幅改善，整體社會消費品零售總額同比仍有小幅下滑。進出口數據呈現改善，外匯儲備小幅回升。4季度金融去杠桿仍是政策調控的主基調，11月國務院金融穩定發展委員會正式成立，多項金融監管政策陸續推出。央行自美聯儲12月加息后，小幅上調了公開市場操作利率，全季以公開市場操作為主要工具，并進行了遠期定向將準，春節期間“臨時準備金動用安排”等工作，在“削峰填谷”維持市場流動性整體平衡的同時，加強了市場預期的引導。受年末季節性等因素影響，4季度基礎貨幣供應量M1、M2仍有所下滑。社會融資規模在信貸支撐下表現較好。4季度通脹小幅回升，PPI有所下行。海外經濟體復蘇進程延續，全球政策收縮聯動加強。

　　4季度，宏觀韌性較強，貨幣政策維持偏緊，但金融監管進一步加嚴。10月起《公募基金流動性風險管理規定》正式實施，季度內《商業銀行流動性風險管理辦法（征求意見稿）》、《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》等新規陸續出臺，債券市場風險偏好受到較大沖擊。央行雖公開市場凈投放資金9775億元，但受銀行超儲率低和跨年等因素影響市場資金利率抬升，資金結構性問題也造成年末流動性沖擊。4季度以來，在基本面、監管和流動性等多重壓制下，短端收益率一路上行，長端利率調整到12月后重回震蕩。全季看，10年期國債及國開債上行27及64個基點至3.88%及4.82%，1年期相關品種分別上行32及72個基點至3.79%及4.68%，收益率曲線熊平加強。伴隨利率調整和監管沖擊，信用債自10月以來出現較大調整，1Y、3Y信用利差小幅擴大，5Y信用利差有所回落，短端利率上行幅度大于長度。AA+、AA-中短票、企業債收益率快速抬升。截止年末，3年期AA+、AA-企業債分別上行71和86bp，收于5.54%和6.79%。4季度，丹東港、博源控股、江蘇保千里等企業陸續出現債務違約，民企信用風險仍需時刻警惕。4季度可轉債供給放量，新發轉債33只，規模超531億元。伴隨規模擴容轉債市場也發生了新的變化，一是新債品種參差不齊，上市破發數量增加，傳統打新收益風險加大；二來伴隨新增供給對存量轉債估值形成沖擊，新債表現整體好于存量標的；三來規模增長后，轉債行業覆蓋度提升，市場活躍度有一定提升。

　　4季度，本基金加強流動性管理，并根據市場表現適度增加了1、2年期等短久期利率債的配置。

　　4.5?報告期內基金的業績表現

　　截至本報告期末泰信鑫益定期開放A基金份額凈值為1.054元，本報告期基金份額凈值增長率為0.00%；截至本報告期末泰信鑫益定期開放C基金份額凈值為1.047元，本報告期基金份額凈值增長率為-0.09%；同期業績比較基準收益率為0.51%。

　　§5?投資組合報告

　　5.1?報告期末基金資產組合情況

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　　5.2?報告期末按行業分類的股票投資組合

　　5.2.1?報告期末按行業分類的境內股票投資組合

　　報告期末本基金未投資股票。

　　5.2.2?報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合

　　報告期末本基金未持有滬港通股票。

　　5.3?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　報告期末本基金未投資股票。

　　5.4?報告期末按債券品種分類的債券投資組合

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　　5.5?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

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　　5.6?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細

　　報告期末本基金未持有資產支持證券。

　　5.7?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

　　報告期末本基金未投資貴金屬。

　　5.8?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細

　　報告期末本基金未持有權證。

　　5.9?報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　5.9.1?本期國債期貨投資政策

　　截至報告期末本基金未投資國債期貨。

　　5.9.2?報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

　　截至報告期末本基金未投資國債期貨。

　　5.9.3?本期國債期貨投資評價

　　截至報告期末本基金未投資國債期貨。

　　5.10?投資組合報告附注

　　5.10.1

　　本報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　5.10.2

　　本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場的新股申購或增發新股。

　　5.10.3?其他資產構成

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　　5.10.4?報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5.10.5?報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　報告期末本基金未投資股票。

　　5.10.6?本報告涉及合計數相關比例的，均以合計數除以相關數據計算，而不是對不同比例進行合計。

　　§6?開放式基金份額變動

　　單位：份

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　　§7?基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　7.1?基金管理人持有本基金份額變動情況

　　本報告期基金管理人未持有本基金份額。

　　7.2?基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細

　　本報告期基金管理人未運用固有資金申購、贖回本基金。

　　§8?影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1?報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況

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　　§9?備查文件目錄

　　9.1?備查文件目錄

　　1、?中國證監會批準泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金設立的文件

　　2、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金基金合同》

　　3、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金招募說明書》

　　4、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金托管協議》

　　5、?基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　6、?基金托管人業務資格批件和營業執照

　　9.2?存放地點

　　本報告分別置備于基金管理人、基金托管人的住所，供投資者免費查閱。在支付必要的工本費后，投資者可在有效的工作時間內取得本報告及上述備查文件的復制件。

　　9.3?查閱方式

　　投資者可直接登錄本基金管理人公司網站(www.ftfund.com)查閱上述相關文件，或撥打客戶服務中心電話(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接聯系。

　　泰信基金管理有限公司

　　2018年1月19日