文/古古 張建學

　　買入——持有——轉換——離場

　　一、買入

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　　1、了解基金種類

　　投資人購買基金前，需要認真閱讀有關基金的發售資料。這些資料在基金公司及其直銷網點、電子直銷平臺、證券營業部代銷網點、銀行代銷網點、基金公司網站、各大財經網站、證監會指定信息披露報紙和雜志上均可找到。

　　基金首次募集發行的資料十分詳細，包括招募說明書、基金契約、開戶程序、交易規則等文件，投資人應力避繁瑣，首先根據其招募說明書介紹抓住基金的投資方向、投資策略及投資目標，以對目標基金的種類、收益、風險有一個總體評估，決定買與不買。

　　2、申購基金

　　投資人購買封閉式基金可以通過自己的股票帳戶，若買賣開放式基金則要另外開立基金帳戶。不同開放式基金對于每個賬戶首次申購的最低金額要求不等，目前最低為1000元；同一只基金的代銷網點和直銷網點對每個賬戶的最低金額要求也不等。如代銷網點最低可能為1000元,而直銷網點可能為10萬元。首次申購稱為認購，認購基金的費率一般低于申購基金的費率。

　　填寫申購申請表時,有幾項關鍵選項需要確定。例如,是采取一次性投資還是定額定期投資,是選擇現金分紅還是紅利再投資。倘若選擇紅利再投資,則基金每一次分紅后,你擁有的基金份額將增加。在費率的問題上，基金會根據基金的種類、認購人的資金規模等因素確定不同的費率。

　　二、持有

　　1、關注基金凈值

　　既然買了，該賺多少賠多少自己自然十分關心。市場看看基金的凈值表，定期看看基金的投資策略報告、季報、中報、年報，隨時了解自己的投資處于什么樣的狀態，該不該獲利了結，是不是繼續持有，多看少動，耐心為妙。

　　2、關注股市、債市、利率動向

　　大部分基金將主要資金投資于股市，并遵循一定的投資策略。如有的是指數型投資，有的投資于藍籌，有的投資于成長型小盤。股市行情好了，或者特定的行業或股票組合好了，基金自然會增值，看股市可以間接的看到基金的預期收益。同理，那些購買債券型基金、貨幣市場型基金的投資者則要關注債券市場和利率動向等，以對自己購買的基金有一個預期判斷。

　　3、關注基金動向

　　雖然基金投資是長線，但關注基金動向尤為重要。各媒體關于目標基金公司、基金公司股東、基金經理等方面的報道可能含有該基金重要的人事、組織結構、投資策略等方面的變動，這必然會影響到基金管理的運作，需要加以注意，特別是某些非指定披露媒體有時會有一些內幕消息，自己知道后可以提前做些準備。

　　三、轉換

　　基金轉換是指投資者將所持有的基金份額轉換成同一基金管理公司旗下的其它開放式基金份額。以下情況都是基金轉換的好時機：(1)目標基金的投資能力突出，基金凈值增長潛力大；(2)目標基金具有較好的分紅條件，即將進行分紅；(3)中長期的證券市場環境最有利于目標基金的主要資產運作；(4)手中持有基金的單位凈值已處于歷史相對高位，而目標基金的單位凈值處于歷史相對低位等等。

　　股票市場經過長期下跌后開始中長期回升時，適宜將債券型基金轉換為股票型基金，以充分享受股票市場上漲帶來的收益；當股票市場經過長期上漲后開始下跌時，適宜將股票型基金轉換為債券型基金。以充分規避風險。

　　四、離場

　　對未到期的封閉式基金而言，離場就是通過交易所將其份額買掉，持有人并不知道誰又買了去。對開放式基金而言， 投資人是把手中持有的基金單位按一定價格賣給基金管理人并收回現金，這一過程稱為贖回，其贖回金額是以當日的單位基金資產凈值為基礎計算的。

　　贖回實際是一個變現的過程。如果除掉贖回費用外基金在自己持有階段凈值仍有增加，自己是獲利離場，如果自己不堪凈值持續下跌，也可斬倉出局。

　　基金公司對基金贖回收取一定的手續費。一般來講，基金公司為減輕前期贖回壓力，并鼓勵長線持有，會為短時間贖回基金的持有人設定一個較高的費率，這一費率一般高于認購和申購費率，一年內贖回的費率會在1.5%～2%，隨著贖回期的延長，贖回費率也會降低。

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