文/張建學

　　藍籌穩(wěn)健、動態(tài)精選、理財分紅、經(jīng)典配置、現(xiàn)金增利、保本增值、收益增長、平衡投資，這一長串的詞語不是在玩文字游戲，而是從2月到5月以來數(shù)家基金管理公司給自己發(fā)行基金冠上的美妙名稱。隨著媒體、柜臺、網(wǎng)絡上這些詞匯的不斷曝光和重復，基金業(yè)終于突破了以機構認購為主的局面，將觸角伸到了普通家庭的財富帳上。大量家庭投資者蜂擁

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認購，百萬元規(guī)模基金首度出現(xiàn)后記錄又被立即刷新，基金投資首次進入大眾時代。

　　行業(yè)高速成長的初期總是孕育著巨大的投資機會，也蘊涵了大量的投資風險。基金投資成功與否的訣竅首先在于你對它是否有足夠的了解，是否能夠透過基金標榜的名稱觀察其投資的策略和方向。

　　一、開放式、封閉式

　　根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。

　　開放式基金是指基金設立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金，最近幾個月各基金公司募集的基金多為開放式基金。封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內，基金規(guī)模固定不變的投資基金。目前封閉式基金轉開放式基金的愿望較為強烈。

　　二、成長型、收入型、平衡型

　　成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金，目前冠之以成長或增長名義的基金多可歸入此類，如3月開始發(fā)行的華寶興業(yè)多策略增長基金、4月開始發(fā)行的招商先鋒基金等；收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收人為目的的投資基金；平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金，投資范圍同時包括股票和債券兩種，目標是希望兼顧本金的成長和固定的配息，因此風險和回報也大約會介于股票型與債券型基金之間。

　　目前發(fā)行的開放式基金很多都屬于平衡型基金，如2月發(fā)行的海富通收益增長基金、4月開始發(fā)行的諾安平衡證券投資基金等。2月份開始發(fā)行的銀華保本增值基金聽起來能保本又能增值，細讀《銀華保本增值證券投資基金招募說明書》，發(fā)現(xiàn)其投資對象既有股票，又有債券，應屬平衡型基金，由于股票的風險較大，總的看來其保本的概念并不貼切。最近發(fā)行的中信經(jīng)典配置基金在平衡型基金的基礎上進行了改進，即除在傳統(tǒng)的股市、債市上進行投資外，還在風險更低的貨幣市場上進行投資，屬資產配置型基金。

　　三、股票型、債券型、貨幣市場型

　　根據(jù)投資市場的不同，我國目前的投資基金主要有股票基金、債券基金、貨幣市場基金，另外還有期貨基金、期權基金、指數(shù)基金和認股權證基金等。

　　股票基金顧名思義就是主要以投資上市的股票為主的投資基金。其風險最大，收益最高。由于市場中各類股票的性質不同，所以又可以分為積極成長型、成長型、成長收益型等基金。最近發(fā)行的基金中金鷹中小盤精選基金、國聯(lián)安小盤精選基金均屬積極成長型股票基金。3月開始發(fā)行的中融景氣行業(yè)基金、融通行業(yè)景氣基金、巨田基礎行業(yè)基金等目前應屬成長型基金。

　　債券型基金因主要投資于固定收益產品，風險相對較低，收益通常可以超過同期存款的國債的收益，但在股市進入牛市階段后，其平均收益明顯低于股票型基金，更重要的是目前市場上存在很強的通貨膨脹預期，債券型基金的吸引力自然下降。4月初開始發(fā)行的基金中有一只可轉債基金。

　　貨幣市場基金，是指其所籌資金專門投資于高質量、短期限的貨幣市場的生息工具。投資范圍主要是到期期限在一年以內的國債、金融債、央行票據(jù)、AAA級企業(yè)債及可轉債等短期債券；回購和同業(yè)存款等。該基金的流動性和安全性較高，費率低，有類似于活期存款的便利，收益率一般在2%～3%。2月開始發(fā)行的長信利息收益基金、3月開始發(fā)行的華夏現(xiàn)金增利基金均屬此列。

　　指數(shù)基金則是利用指數(shù)化投資方法謀求基金資產長期增值的投資方法。不同指數(shù)型基金的投資定位不一樣，投資人應根據(jù)自己的理財目標、資金規(guī)劃、風險承受度，選擇最適合的指數(shù)基金來進行投資。2月開始發(fā)行的易方達50指數(shù)基金、3月開始發(fā)行的鵬華中國50基金、4月開始發(fā)行的長城久泰中信標普300指數(shù)基金均屬此列。

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