職能的變化使得經紀人成了銀行和金融機構的代理人，從中介服務變為賣貸款。那么，經紀人要想把貸款推銷出去最好的辦法就是讓更多的人負債，負債的金額越大、時間越長，他們的收益和利潤也就越大。在利益的驅動和監管不當的情況下，掠奪性貸款不可避免地發生了。掠奪性貸款的特點為：貸款人向借款人惡意推銷貸款；貸款推銷中有尋租行為，如從中獲得傭金以外的其他收入；強行推銷中有誤導和欺詐行為；以各種手段誘使借款人在對借款條件了解不充分的情況下被動接受貸款；貸款合約條款含糊不清使借款人沒有可訴諸法律把柄。由于許多次級貸款的借款人，受教育水平低、金融知識匱乏，信息不充分，搜尋最佳貸款意愿小、成本高的特點，因此，一些經紀人向他們推銷了許多高成本、甚至一輩子還不清的貸款。

　　三、次級抵押貸款危機

　　給中國的警示

　　中國的住房抵押信貸市場才剛剛起步，在流動性過剩，競爭加劇和可貸機會有限的大背景下，各商業銀行為搶占市場都有積極發放個人住房信貸的沖動，但對房貸潛在的風險卻認識不足，監管機構的風險識別和監控體系建設也明顯滯后。

　　美國次級貸款危機給銀行業的警示：

　　1.認識和防范房貸的市場風險。房貸有房產作抵押，似乎是最安全的資產，但房產的價值是隨著市場不斷變化的。當市場向好時，房地產價格上揚會提高抵押物的市值，降低抵押信貸的風險，會誘使銀行不斷地擴大抵押信貸的規模。但世界上“沒有長到天那么高的大樹”，房地產的價格也不可能無休止地長下去，因為任何企業或個人都不可能無視其生產與生存的成本。當市場發生逆轉時，房價走低，銀行處置抵押物難，即使拍賣抵押物，其所得收益也不足以償還貸款。這不僅給貸款銀行帶來大量的呆賬壞賬，還會危及銀行體系的安全及整個經濟的健康發展。因此，銀行需要在風險和收益中做出理性的選擇，提高識別和抵御市場風險的能力。

　　2.認識和防范信用風險。次級貸款違約率高，原因在于貸款機構在放貸中沒有堅持“三C”的原則，即對借款人基本特征(Character)、還貸能力(capability)和抵押物(collateral)進行風險評估。從國外的經驗看，借款人的基本特征(年齡、受教育水平、健康狀況、職業)、購房目的(自住還是投資)、婚姻家庭狀況，還貸能力(房貸房產價值比、房款月供收入比、家庭總債務收比、資產負債比等)和抵押物(房產價值、新建房、二手房、使用期限、地段、獨戶、多層高層建筑等)都與違約率密切相關。

　　香港在東亞危機中資產價格大幅縮水，許多購房者承受負資產的壓力，但銀行卻沒有出現違約率大幅上升的問題，就是因為香港銀行業自身有較強的抗風險能力，對個人住房貸款有嚴格資格審查標準，借款人購房多是自住，職業穩定，收入現金流不變，房產使用價值不變，仍會按期還貸。

　　我國的商業銀行在擴大個貸業務中應避免“政績目標”等非經濟和非理性色彩，減少行政手段介入信貸資金配置，加強對借款人還貸能力的審查，對不同信用風險等級的借款人實施不同的風險定價、借貸標準，包括自有資本金、首付比例、利率、期限等，以促進銀行從服務風險定價向客戶風險定價轉變，從粗放經營向精細化、個性化轉變，提高自身抵御風險的能力。

　　來源：經濟觀察報網