期貨日?qǐng)?bào)
溫州樂清被譽(yù)為“低壓電器之都”，低壓電器市場(chǎng)份額約占全國(guó)七成，當(dāng)?shù)夭粌H集聚了包括合金新材料加工、低壓電器生產(chǎn)為主的大型上市企業(yè)，同時(shí)也有依托上述行業(yè)發(fā)展的電鍍配套企業(yè)，涉及600余家中小微企業(yè)，其中有200多家以鍍銀等為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。
期貨日?qǐng)?bào)記者在走訪過程中了解到，這些中小電鍍企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中普遍面臨原材料采購難、議價(jià)能力低、庫存占用資金高等痛點(diǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本高企。在此背景下，2019年以來，新湖期貨及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司新湖瑞豐借助上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，與當(dāng)?shù)刭F金屬貿(mào)易商樂清金邦聯(lián)手搭建了一套服務(wù)中小企業(yè)白銀采購的創(chuàng)新模式，更好地解決這些用銀企業(yè)的難點(diǎn)痛點(diǎn)。
中小企業(yè)面臨采購難等諸多困境
樂清金邦貴金屬有限公司（下稱樂清金邦）總經(jīng)理施成杰告訴記者，溫州的低壓電器市場(chǎng)每年的用銀量超過2000噸，然而白銀的貿(mào)易基本上集中于上海，從溫州到上海存在一定的距離，同時(shí)白銀貨值高在運(yùn)輸過程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于中小微企業(yè)來講還面臨諸多的購銀困境。
一方面在白銀產(chǎn)業(yè)鏈，上游冶煉廠均是按噸銷售，基本上不接受中小企業(yè)的小額采購；另一方面按傳統(tǒng)的貿(mào)易模式來看，上海的大型貿(mào)易商對(duì)小額采購加價(jià)高，而且還不提供運(yùn)輸服務(wù)。如果是從本地貿(mào)易商手中購買，在傳統(tǒng)貿(mào)易模式下，也會(huì)面臨采購來源不穩(wěn)定、品質(zhì)無法得到有效保障、報(bào)價(jià)不夠透明、定價(jià)模式不靈活等問題。
在樂清當(dāng)?shù)氐碾婂儓@區(qū)內(nèi)，記者見到溫州偉城電鍍有限公司的總經(jīng)理張磊，他表示電鍍屬于來貨加工業(yè)務(wù)，訂單加工周期一般在兩三天，最慢在一周內(nèi)也差不多能加工完成，屬于“短平快”類型的業(yè)務(wù)，主要面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是下游訂單的不穩(wěn)定。
“在訂單旺季或者有客戶大單的情況下，如遇到當(dāng)?shù)匕足y貨源緊張的環(huán)境，就需要我們自己去外地詢價(jià)采買，同時(shí)還要確保合適的白銀品牌，這就會(huì)耽誤到客戶訂單完成的進(jìn)程。而且，外地購買白銀運(yùn)輸回來的成本高、風(fēng)險(xiǎn)也大。而如果在訂單較為不穩(wěn)定的情況下，前期又囤了高價(jià)的白銀貨源，公司則會(huì)面臨庫存貶值的壓力。”
他表示在公司的電鍍業(yè)務(wù)中，這部分鍍銀業(yè)務(wù)占比在60%左右，一個(gè)月的用銀量基本在1噸上下。從原材料采購角度來看，在傳統(tǒng)的白銀貿(mào)易模式下，一方面是公司議價(jià)能力弱，定價(jià)較為不透明、貨源較為不穩(wěn)定。而且每個(gè)月進(jìn)行一次性囤貨，公司的資金壓力比較大，還要承擔(dān)相應(yīng)的庫存成本變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
身在同一電鍍園區(qū)的共感電鍍有限公司負(fù)責(zé)人黃友美也有同樣的感受，他表示公司鍍銀生產(chǎn)線一年的用銀量在10噸左右，以前集中在上海購買白銀，整個(gè)過程時(shí)間長(zhǎng)、流程也比較麻煩、運(yùn)輸成本高且不確定性大。他告訴記者，在這片電鍍園區(qū)內(nèi)，類似的電鍍企業(yè)有23家，共計(jì)200多條生產(chǎn)線，他們都存在上述購銀困境。
構(gòu)建穩(wěn)定、高效的三級(jí)供應(yīng)模式
為了解決溫州當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的用銀難題，2019年以來，上海新湖瑞豐金融服務(wù)有限公司和當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商樂清金邦貴金屬有限公司經(jīng)過不斷探索，最終構(gòu)建了“穩(wěn)價(jià)保供”的三級(jí)架構(gòu)模式，主要是以上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的倉單交易市場(chǎng)作為一級(jí)批發(fā)市場(chǎng)，以新湖瑞豐為二級(jí)批發(fā)商，樂清金邦為三級(jí)批發(fā)商，有效保證了高品質(zhì)白銀原材料的及時(shí)供應(yīng)。
具體來看，由新湖瑞豐出面向上游采購白銀，提前運(yùn)至溫州樂清的倉庫作為常備庫存。新湖瑞豐供應(yīng)鏈金融部總監(jiān)陳宗偉告訴記者，公司在白銀采購上非常重要的渠道，就是通過期貨市場(chǎng)交割以及上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)倉單交易。
同時(shí)，樂清金邦則在溫州當(dāng)?shù)刎?fù)責(zé)具體業(yè)務(wù)的落地。施成杰表示，在新湖瑞豐的幫助下，通過在當(dāng)?shù)卦O(shè)立的白銀倉庫作為常備庫存，公司再將整批倉單拆散后以點(diǎn)價(jià)方式進(jìn)行零售，可以做到一塊銀錠15kg起售，并負(fù)責(zé)運(yùn)輸給終端的中小用銀企業(yè)。
而下游這些中小用銀企業(yè)可以根據(jù)上期所白銀期貨實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)，結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)訂單安排，挑選最合適的時(shí)間和價(jià)格，向樂清金邦進(jìn)行白銀點(diǎn)價(jià)交易，下單后最快40分鐘就可以送貨上門，高效解決了企業(yè)面臨的諸多購銀難題。
在整個(gè)過程中，新湖瑞豐一方面是借助上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)進(jìn)行倉單交易，可以拓寬購銷渠道、有效配置倉單，保障貨源的穩(wěn)定性和質(zhì)量，同時(shí)還會(huì)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格對(duì)沖交易，從而鎖定對(duì)樂清金邦的白銀供應(yīng)價(jià)格，有助于當(dāng)?shù)爻鋷齑娴脑O(shè)置，此外還可以為下游用銀企業(yè)提供中遠(yuǎn)期基差點(diǎn)價(jià)購銷合同，企業(yè)獲得的報(bào)價(jià)明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的“一口價(jià)”模式。
現(xiàn)在樂清電鍍園區(qū)內(nèi)80%以上的電鍍企業(yè)都選擇用這一模式購買白銀，偉城電鍍和共感電鍍都是該模式下的受益者。張磊告訴記者，現(xiàn)在企業(yè)能夠每日按需購買白銀，基本上可以做到“零庫存”，企業(yè)的資金壓力小很多，也不用擔(dān)心庫存成本變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而且參照期貨市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行點(diǎn)價(jià)購買，定價(jià)非常透明、靈活度也高，另外期貨交割品質(zhì)量有保證，貨源供應(yīng)也有保障。
“現(xiàn)在我們每天看期貨盤面點(diǎn)價(jià)，通過手機(jī)App下單訂貨，最快40分鐘就可以送達(dá)，滿足了日常生產(chǎn)的需求。而且企業(yè)擁有了價(jià)格選擇權(quán)，我們根據(jù)市場(chǎng)情況和訂單安排，可以選擇先拿貨后點(diǎn)價(jià)或者先點(diǎn)價(jià)后提貨等，整個(gè)定價(jià)方式非常靈活，企業(yè)原材料采購成本大為降低。”黃友美表示。
服務(wù)當(dāng)?shù)氐蛪弘娖鳟a(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展
2019年以來，新湖瑞豐利用期貨市場(chǎng)創(chuàng)新金融服務(wù)實(shí)體的業(yè)務(wù)模式，綜合通過倉單交易、場(chǎng)內(nèi)對(duì)沖、區(qū)域常備倉庫、基差點(diǎn)價(jià)等，為溫州當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供穩(wěn)定、透明、高效的白銀采購服務(wù)，對(duì)穩(wěn)定實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)、提高低壓電器產(chǎn)業(yè)鏈韌性、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。
截至2023年12月31日，新湖瑞豐通過上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)采購與下游中小微用銀企業(yè)開展的白銀基差貿(mào)易現(xiàn)貨量360噸，涉及的白銀貿(mào)易額超過19億元，共服務(wù)200多家中小微用銀企業(yè)，累計(jì)降低相關(guān)用銀企業(yè)采購成本約400多萬元。
該模式不僅有效幫助樂清市中小微企業(yè)打通了供應(yīng)鏈，獲得了更便捷的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具，增強(qiáng)了面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的底氣。同時(shí)，還為該區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加深對(duì)期貨工具認(rèn)知，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，維護(hù)供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通，發(fā)揮了積極的作用。
溫州宏豐電工合金股份有限公司是電接觸領(lǐng)域龍頭企業(yè)，同時(shí)也是溫州第八家、樂清第四家上市公司。溫州宏豐董事會(huì)秘書嚴(yán)學(xué)文告訴記者，公司的電接觸板塊原材料主要使用銅、白銀等。
一方面，公司一直比較重視原材料價(jià)格的管理，自2011年以來就參與了期貨套保業(yè)務(wù)，主要是對(duì)原材料庫存、周轉(zhuǎn)庫存保值，以規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對(duì)于上市公司而言，參與保值的主要訴求就是保障公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性，更好地聚焦主業(yè)、服務(wù)客戶。
另一方面，公司主要按訂單情況采購原材料，一般不會(huì)囤積過多的原材料庫存。其中，因?yàn)楣镜陌足y采購量大，主要是向相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商訂貨，整體貨源比較穩(wěn)定。但是有時(shí)公司也會(huì)接到一些時(shí)間緊急的散單，此時(shí)就會(huì)直接在樂清金邦采購以滿足生產(chǎn)需求，他表示這是一個(gè)非常好的補(bǔ)充渠道，因?yàn)樯嫌未蟮陌足y供貨商很難非常及時(shí)地滿足一些量較小的臨時(shí)采購需求。
同時(shí)，在新湖期貨及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司新湖瑞豐的幫助下，溫州當(dāng)?shù)氐暮辖鹦虏牧掀髽I(yè)還有低壓電器企業(yè)，通過參與期貨市場(chǎng)套保以及在現(xiàn)貨貿(mào)易過程中進(jìn)行靈活的點(diǎn)價(jià)交易，規(guī)避了原材料價(jià)格不利的影響，獲得了及時(shí)的原材料補(bǔ)充，保障了企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。可以看到，在各方的不懈努力下，溫州當(dāng)?shù)貜闹行〗饘匐婂兤髽I(yè)到合金新材料加工，再到低壓電器制造，形成了一套匹配產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和供應(yīng)鏈運(yùn)作模式。
責(zé)任編輯：張靖笛
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