收益最高跌兩成，多數今年收益均為負值

　　時報記者 喬倩倩

　　城門失火，殃及池魚。股市的連跌不休不但讓基金、銀行理財產品紛紛敗下陣來，“基金中的基金”投連險也無所幸免。

　　記者日前從各大保險公司的投連險最新公告中獲悉，投連險賬戶出現明顯縮水，尤其是股票投資比重較大的進取型賬戶，也有近半數縮水超過10%。如果不計累積收益，多數投連賬戶今年來收益均為負值。

　　現狀：八成收益縮水 近半跌幅超10%

　　數據顯示，今年以來，121個投連險統計數據中，僅21個賬戶有微小上漲，其余賬戶均出現下跌。其中，股票型和偏股型跌幅最為慘重，近半數賬戶跌幅超過10%。

　　據了解，下跌幅度最大的五個賬戶分別是招商信諾智富贏家的和諧B型賬戶、招商信諾吉祥寶躉繳型的成長型賬戶、中英人壽金彩連連/金芒果的指數型賬戶、中美大都會財富精選的股票型賬戶和中英人壽金彩連連B/金芒果B的指數增強型賬戶，分別下跌22.20%、21.37%、21.19%、18.86%和18.74%。

　　記者查閱保險公司公布的最新投連險帳戶收益情況發現，今年以來，受市場波動影響，投連險收益不理想。如友邦增長組合投資賬戶，該賬戶通過主動配置股權類資產來追求資產長期增長，風險偏上。友邦廣東分公司所銷售投連險產品今年以來收益為-6.7%，而成立至今的收益率為18.0%。

　　保險業內人士指出，2006年以來，市場火爆時投連險借股市機會“咸魚翻身”，而去年下半年以來，股市連續走低，投連險收益自然也會縮水。不過，對于新成立的投連賬戶而言，由于缺少凈值累積，可能會真正出現賬面虧損。

　　分析：盤算成本 短期退保不劃算

　　投連險收益今不如昔，不少投資者心生退保的念頭。但是，投連險退保也要考慮一下成本問題，一般來說，除少數保險公司投連險產品不收退保費外，大多保險公司對于退保保單都要收取一定比例的退保費，其中近半產品采取五年逐年遞減收取保費的方式，如友邦財富通A、B款前5年退保費分別為10%、8%、6%、4%和2%，短期退保則不劃算。

　　除退保費外，投資者購買投連險后，還將支付初始費、投資賬戶管理費、買賣差價、死亡風險保險費等費用。初始費屬于前端收費，這部分費用將不計入投資賬戶，而是由保險公司扣除用來支付代理人傭金和保險公司運營成本等，期繳型產品的初始費大多按照每年遞減的比例收取，第一年最高不得收取超過所繳保費的50%，以后逐年遞減。一般從第六年開始就不再收取，躉繳5萬元以上初始費用上限為5%。例如躉繳初始費用為5%，則可進入投資賬戶的僅僅有95%，如果選擇退保，即使不收退保費也將損失5%的本金。

　　建議：定期查看收益 勿頻繁轉換賬戶

　　那么，投資者又該如何規避市場風險呢？目前各家公司設計的投連產品中，均設有多個不同風險等級的投資賬戶來規避風險，投資者可在市場風險加大時，將資金轉入低風險賬戶；市場行情較好時，再選擇進取型帳戶分享較高的市場回報。目前股市波動較大，投資者可養成定期觀察賬戶收益的習慣，做到賬戶的及時轉換。

　　一般投連險都有3～5個賬戶，分別投資于股票、基金和債券等不同投資品種。在進行賬戶轉換時，投資者應留意所購買產品是否收取賬戶轉換費，目前多家公司規定可進行免費賬戶轉換，或有限次數內轉換為免費。保險業內人士表示，即使賬戶轉換免費，但轉換實際上意味著賣出買入的過程，賬戶轉換越頻繁，所收費用會越多，因此，投資者選擇賬戶轉換前也須慎重，不宜盲目轉換。

　　專家提醒：應從長線投資中獲利

　　與消費型保險不同，投連險雖然具備死亡、全殘風險保障功能，但保障并不全面。對于投連險的關注主要在其投資功能上，因此保險公司一般建議投資者在做足基本保障基礎上，有閑置資金再買投連險。

　　保險業內專家建議，投連險是基金中的基金，投資賬戶既可投資股票，也可投資基金。相比基金而言，投連險過濾了一層市場風險，因此購買投連險不宜追漲殺跌。

　　另外，因為涉及到初始費、退保費等各項費用以及資金的運作，只要認定保險公司的投資能力，對市場未來走勢持有信心，應看重投資的長期性，也就是做好資金流動性準備，盲目退保反而會搭進去各項費用支出。